就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年年底以来一(yī)直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利(lì)了结，现在所持头寸(cùn)“要(yào)远远(yuǎn)小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历史的(de)欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这家老牌(pái)资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之际(jì)，就增持了英伟达。当时的持(chí)仓(cāng)股数(shù)一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽(suī)然业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构(gòu)也(yě)不得(dé)不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于(yú)在(zài)2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚(xū)拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在(z勿必和务必的区别，务必是什么意思呀ài)2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然(rán)经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层算(suàn)力(lì)代表，股价一(yī)度涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的(de)新高(gāo)，总市(shì)值一(yī)度(dù)超过(guò)1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元(yuán)的(de)上市(shì)企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择(zé)高位套(tào)现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉(yù)为(wèi)“估值(zhí)教(jiào)父”的当代著名投资估(gū)值(zhí)专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在(zài)投资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因(yīn)为我(wǒ)无法承(chéng)受(shòu)这(zhè)样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值(zhí)的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估(gū)值也要比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投资(zī)的话，我(wǒ)怎么都得不出每(měi)股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太(tài)高，减持(chí)了仓位(wèi)，也有人(rén)认为英伟达现阶段股(gǔ)价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评级(jí)的(de)人数30人增加(jiā)约三分之(zhī)一。这(zhè)些(xiē)分析(xī)师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因为先(xiān)前估(gū)测的(de)获利预期太低(dī)。目前(qián)投(tóu)资人仍存在不同的声音，如(rú)方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值(zhí)过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)勿必和务必的区别，务必是什么意思呀以来华尔(ěr)街预测最准(zhǔn)确的(de)分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的(de)估(gū)值过高，建(jiàn)议投资者可(kě)以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加(jiā)息(xī)结(jié)束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认(rèn)为需要在(zài)标普(pǔ)500位于4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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