金融界(jiè)5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升(shēng)级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅(bàng)消息(xī)，再次(cì)点燃(rán)了“中特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表示(shì)，由上(shàng)海证券交易所主办、工商(shāng)银(yín)行(xíng)承办(bàn)的“沪市金(jīn)融业专题座谈(tán)会”将在本周三召开。此次会议讨论的(de)重要内容为“在服(fú)务中国式现代(dài)化中促进金(jīn)融业估值提升和高质量(liàng)发展”。参(cān)会机构包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士(shì)。

　　消息发布(bù)后，市场(chǎng)纷纷认为(wèi)这是(shì)“中(zhōng)特估”概念(niàn)的升级版本，资(zī)金疯抢金融股(gǔ)，大金融板块开(kāi)启加(jiā)速键，券商、保(bǎo)险(xiǎn)、银行股等(děng)都有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华(huá)林证(zhèng)券(quàn)、哈投(tóu)股(gǔ)份(fèn)等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市(shì)值的中国人(rén)寿一(yī)度(dù)冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四大行午后集体翻红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块(kuài)的集体发威下(xià)，上证综指午后迅(xùn)速(sù)翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已过

　　对(duì)于中(zhōng)特(tè)估的后续走势，机(jī)构之(zhī)间的看(kàn)法并不相同，

　　对(duì)此中金策略(lüè)指(zhǐ)出，部分(fēn)高(gāo)分红国企标的近(jìn)期(qī)显著(zhù)盘整是对短期交易扩散过快过多，股(gǔ)息支付能(néng)力相(xiāng)对较弱板块（如敷面膜20分钟后如果没干还敷吗，敷面膜20分钟后如果没干还敷吗(rú)部分金融）做出的(de)正常反应，而并(bìng)非意味着整体高分(fēn)红国企投(tóu)资(zī)主题(tí)的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中特估”主题的(de)安全边际和性价(jià)比仍相对(duì)较高，未来随着(zhe)经济的逐步复苏，“中(zhōng)特(tè)估(gū)”主题行(xíng)情或(huò)仍具有(yǒu)较(jiào)强的(de)持(chí)续(xù)性。从估值和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题的(de)安全边际(jì)和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看法(fǎ)相对偏空。中信(xìn)证券研报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题(tí)在4月中旬(xún)以来先后(hòu)步入了热度很高、波动很大但是区(qū)间回(huí)报不明显的(de)阶(jiē)段，表现出典型的板块内部(bù)博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基(jī)金(jīn)新发继续低迷(mí)，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截(jié)至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置型外(wài)资在4月(yuè)净流出24.4亿(yì)元，是(shì)继去年10月(yuè)以来首次单月净流出，5月截至12日恢(huī)复净流入75.8亿元，但较前3个月的(de)平均水平仍有较大差(chà)距。在缺(quē)乏持续增量机构资金(jīn)的情况(kuàng)下，A股存量博弈特征(zhēng)已演绎到极致，涨幅(fú)仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后经济全面系(xì)统性恢(huī)复是渐进和(hé)渐次的过程，飞轮重新旋转需(xū)要时间和耐心(xīn)，主题交易是过(guò)高的经济预期(qī)下修过程中的(de)阶(jiē)段(duàn)性(xìng)产物，过度(dù)博弈降低了市场定价的有效性(xìng)，但也提高了(le)业绩驱(qū)动策略的潜在回报(bào)，主题交易的顶峰已过(guò)，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一(yī)股也不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买(mǎi)方更加激进。据券(quàn)商(shāng)中(zhōng)国报道(dào)，有基金经理(lǐ)直言，中特估龙(lóng)头在(zài)连续涨停后已出现(xiàn)短期泡沫化(huà)，他一(yī)股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股在当前位置(zhì)对他而言(yán)没有配置的吸引(yǐn)力，尽管(guǎn)从估(gū)值的角度而言许多(duō)市场参(cān)与者可以给出许多个继续买入中(zhōng)特估的理由，但当一只中特(tè)估龙头股在两三个交易日(rì)内涨(zhǎng)幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着(zhe)资金已迫(pò)不及(jí)待在进行抢筹(chóu)码。从股票(piào)市场(chǎng)交易的直观判断(duàn)，这代表着资(zī)金参(cān)与方的短期(qī)泡(pào)沫化，过高的交易拥(yōng)挤(jǐ)度意味着风险(xiǎn)。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中(zhōng)证央企红利ETF发(fā)布公(gōng)告称，该基金累计有效认购(gòu)申请份(fèn)额总额超过20亿份发行上限，基(jī)金管理人将启动(dòng)比例(lì)配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股东(dōng)回报ETF——广(guǎng)发中证(zhèng)国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇(huì)添富中(zhōng)证国(guó)新央(yāng)企股东回报ETF于今(jīn)日开售，每只产品的首募规模上限(xiàn)均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实(shí)上，不(bù)止新发基金，今年(nián)以来(lái)，场(chǎng)内多只“中字(zì)头”ETF也持(chí)续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中(zhōng)，国泰(tài)央企共赢ETF年内资(zī)金净流入超过(guò)12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方(fāng)中国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规(guī)模增长倍数最高的ETF。

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