民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本阿富汗改名现在叫什么，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大(dà)的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多(duō)人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数(shù)量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　阿富汗改名现在叫什么和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地(dì)。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下(xià)降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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