今年(nián)以来基金(jīn)代销(xiāo)机构被基金公司解约的情(qíng)形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。而(ér)从机(jī)构类型(xíng)看(kàn)，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近年(nián)来由于(yú)经营(yíng)不(bù)善或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多家(jiā)基金销售机(jī)构主动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代销(xiāo)机(jī)构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基(jī)金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募(mù)密集终止与基(jī)金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的(de)相关销售业务(wù)。值得注意(yì)的是，今(jīn)年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理(lǐ)销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布(bù)公告称，与方(fāng)德(dé)保险代(dài)理有限(xiàn)公司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述公司不(bù)再(zài)办理本公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等基金买入的(de)相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎(shú)回(huí)全部(bù)份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增(zēng)与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构中，正融基(jī)金(jīn)解除合作(zuò)关系的(de)基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合(hé)作关系最为(wèi)频(pín)繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都会和基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解除(chú)合作(zuò)关(guān)系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述(shù)被解约(yuē)的基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司对(duì)于代销机构(gòu)的选择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本(běn)增(zēng)效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的合作，无(wú)非(fēi)是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是基金销量一直(zhí)得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对(duì)基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人(réname是什么意思 name是姓还是名n)员(yuán)也坦言，今年(nián)以来(lái)权益市(shì)场低(dī)迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售困难(nán)也(yě)加速了(le)对尾部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代(dài)销机构销售能力(lì)较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解(jiě)除合作关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择(zé)的(de)与基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北(běi)方(fāng)一家(jiā)公募(mù)公(gōng)司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司(sī)选择基金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规(guī)模、机(jī)构成(chéng)立时间(jiān)、综合能(néng)力(lì)，以及与哪些公司合作(zuò)等(děng)都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年name是什么意思 name是姓还是名要付出系统维(wéi)护成(chéng)本(běn)，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望能(néng)有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也(yě)会对(duì)基(jī)金公(gōng)司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销售渠(qú)道线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网平台流量(liàng)形成显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还(hái)是在(zài)银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公(gōng)司(sī)，券(quàn)商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的(de)公募基金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季(jì)度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优势继续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至(zhì)今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合(hé)计保(bǎo)有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排(pái)在末(mò)位的泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募(mù)基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜(bǎng)的独立(lì)基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公(gōng)司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交了(le)注销公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基金销售(shòu)机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员会决(jué)定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基(name是什么意思 name是姓还是名jī)金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月(yuè)，上海证(zhèng)监局(jú)挂(guà)出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也(yě)是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销售牌(pái)照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天(tiān)下(xià)基金、植(zhí)信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于违规(guī)等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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