财联社5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银(yín)行板块火(huǒ)热行情(qíng)的催化下(xià)，“中字头”众(zhòng)多个股亦被(bèi)点燃。

　　随(suí)着上市银行一季报(bào)披露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已经悉数(shù)披露。当行(xíng)情出现(xiàn)异动，明星(xīng)基金(jīn)经理的重仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据(jù)一(yī)季报(bào)披(pī)露(lù)，姜诚(chéng)重仓持有了工商(shāng)银(yín)行、建设银行(xíng)、农业银行(xíng)3家国有上市大行以(yǐ)及(jí)招商银(yín)行。这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由(yóu)姜诚在(zài)管的4只产品重仓(cāng)持有，旗(qí)下中泰星元价(jià)值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重仓工商银行(xíng)最多(duō)的(de)单只产品。工商银行之外，姜诚在管产品还重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)。同时(shí)，建信(xìn)基金周(zhōu)智硕去(qù)年(nián)四季度新(xīn)发产品(pǐn)在今年一季度(dù)也重仓(cāng)了工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然在(zài)列。被(bèi)誉为“零售之王(wáng)”的(de)招商银行(xíng)，也得张(zhāng)坤(kūn)青(qīng)睐，旗(qí)下易方(fāng)达蓝(lán)筹精选(xuǎn)持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单只产品(pǐn)；此外，还(hái)有张清华(huá)旗下多(duō)只产(chǎn)品也(yě)重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南(nán)地区(qū)农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏(sū)农银行(xíng)、常熟银(yín)行(xíng)。一季度末数据(jù)显示，苏农银行前十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)动中，丘(qiū)栋荣在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)占据(jù)4席，旗下(xià)中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品(pǐn)均有(yǒu)减持苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)持(chí)1862.45万股；经一(yī)季(jì)度大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)减(jiǎn)持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银(yín)行的基金产(chǎn)品中已无中庚基金(jīn)的身(shēn)影。而(ér)此(cǐ)前多个(gè)季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商行(xíng)之王(wáng)”宁波(bō)银行也在一季度被朱少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝(sī)，还重仓(cāng)建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截(jié)至一季(jì)度(dù)末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据(jù)而言，较去年四季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构(gòu)中，有55家公募基金以及(jí)中泰(tài)资管(guǎn)、光证(zhèng)资管(guǎn)、银河金汇3家券(quàn)商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数据显示(shì)，中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)旗(qí)下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A共计(jì)持(chí)有工(gōng)商银行1.14亿(yì)股，重仓有(yǒu)工商银行(xíng)最(zuì)多的单(dān)只基金(jīn)产品。去(qù)年年末，在持仓工商银行(xíng)483只产品(pǐn)中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持(chí)仓工商银(yín)行(xíng)最多的主动管理(lǐ)产品。2022年(nián)三季(jì)度(dù)、四(sì)季度，该产品十(shí)大重仓股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网最新(xīn)数据显示，中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值优选A今年(nián)以(yǐ)来(lái)的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管产品第三(sān)、第八十大重仓股。过(guò)去的一(yī)季度，工商银(yín)行股价累(lèi)计(jì)涨超9％，而(ér)招(zhāo)商银行(xíng)股价累计跌(diē)超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓(cāng)了中国(guó)建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥等地(dì)产产业链企业(yè)以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次为制造业、金融业以及批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之(zhī)为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此同时(shí)，工(gōng)商银(yín)行成为该产品的第二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季(jì)末(mò)总规模为(wèi)5.19亿(yì)元。去年年(nián)报(bào)显示，该产品尚未持(chí)有工(gōng)商银行。今年以(yǐ)来，该(gāi)产品(pǐn)已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于(yú)中后段。

　　在(zài)一季报中，周智(zhì)硕指(zhǐ)出，建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自下(xià)而上(shàng)，寻找(zhǎo)竞争(zhēng)力突出、风(fēng)险收益比较高、有望穿越周(zhōu)期(qī)的公司这条主(zhǔ)线进行投(tóu)资，重点投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备及新能源等行(xíng)业(yè)的(de)企业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智硕(shuò)在管(guǎn)基(jī)金前十大(dà)重(zhòng)仓股中并无(wú)银行个(gè)股，主要(yào)重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能源等煤(méi)炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源(yuán)产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰红(hóng)利优选一年均重仓了建设(shè)银行、农业银行，截至一季度末，这(zhè)2只产(chǎn)品(pǐn)分别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易(yì)方(fāng)达张清(qīng)华执掌(zhǎng)的易(yì)方达悦兴一年持(chí)有A重(zhòng)仓了邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的(de)持股数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓(cāng)该(gāi)股的基金产(chǎn)品(pǐn)中排名第五。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减(jiǎn)持苏南(nán)农(nóng)商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚基金至(zhì)今已连续4个(gè)季度减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计(jì)减超1.41亿(yì)股。今年(nián)一(yī)季度末(mò)，中庚基(jī)金(jīn)共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基金(jīn)公司中，中庚基金持股数量仍为最(zuì)多(duō)。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大(dà)流(liú)通股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来(lái)自丘(qiū)栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中(zhōng)庚价值(zhí)领航(háng)、中(zhōng)庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一(yī)年持(chí)有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只(zhǐ)产品分(fēn)别(bié)为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股东；持(chí)股保持(chí)不变的中(zhōng)庚价值灵(líng)动灵活配(pèi)置，则为苏农银(yín)行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵动灵(líng)活配(pèi)置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通(tōng)股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年(nián)三季(jì)度分别增持(chí)苏(sū)农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余季度保持不(bù)变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值品质(zhì)一年于今年一季(jì)度首(shǒu)度减持苏农银(yín)行；同在一(yī)季(jì)度(dù)减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三季度连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示，重仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持(chí)股(gǔ)数量(liàng)在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基金(jīn)公司(sī)中，排在首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季(jì)度末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始减持常熟(shú)银行。去(qù)年四季(jì)度，该基(jī)金(jīn)公司首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价值领(lǐng)航一(yī)季度末仍(réng)持有常熟银行4294.中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大16万(wàn)股(gǔ)，位居(jū)该(gāi)公(gōng)司(sī)第(dì)八大流(liú)通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚价值品质一年持有(yǒu)退(tuì)出常熟银行十大流通股东行列；在去年四(sì)季(jì)度，这2只产品已(yǐ)分(fēn)别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多(duō)个季度增持(chí)过常熟银行、苏(sū)农银行这2家苏南(nán)地区的(de)农商行。

　　身(shēn)为“城商行之(zhī)王”，宁波银(yín)行也得到了诸(zhū)多明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季度末，在(zài)一众重仓宁波银行的(de)基(jī)金产品中，朱少醒旗下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名(míng)中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大第一、第三(sān)；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还包(bāo)括陈一峰在(zài)管的安信价值精(jīng)选以及(jí)工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在(zài)管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零(líng)售之王”招商银行最多(duō)的(de)是易方达(dá)基金，与此同时(shí)，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多的(de)单(dān)只(zhǐ)产品，季末(mò)持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较(jiào)多(duō)的产品，还包括劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富(fù)价(jià)值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴(xīng)为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质(zhì)企业(yè)三年持有、以及张清(qīng)华(huá)在管的易方达(dá)裕丰回报A、易方达(dá)丰(fēng)和A、易方达(dá)安心(xīn)回报A、易方达悦兴一年(nián)持有(yǒu)A等(děng)产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建议关(guān)注优(yōu)质城商(shāng)行，辅以(yǐ)优(yōu)质农(nóng)商行

　　据海(hǎi)通国际林加力团队(duì)5月4日(rì)最新研报，银行业(yè)一季度(dù)收入增(zēng)速(sù)略(lüè)高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相(xiāng)比2022四季度的低点(diǎn)，一季度(dù)的收入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际(jì)认为城商行(xíng)业绩(jì)最好，其次是农商行，然后是大行，最后是股份(fèn)行。国有大行利润增速大致(zhì)符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和(hé)邮储银(yín)行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高于(yú)预期。收入(rù)增速中行(xíng)、农(nóng)行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长(zhǎng)，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产质(zhì)量平稳，其(qí)中工行、农(nóng)行和建行不良率持平，中行、交行和邮储(chǔ)下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率(lǜ)都有提高，其中(zhōng)中(zhōng)行增幅最大。需要注意的是，一季度保(bǎo)费收入对营(yíng)收贡献较(jiào)大，持续性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的会计规(guī)则有差别，需(xū)要注意口(kǒu)径差(chà)异对利润的(de)影响。

　　股份(fèn)行(xíng)总体收入增速(sù)负增长(zhǎng)。收入压力(lì)主要是由于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价(jià)导致贷款利率很低，还有年(nián)初一些(xiē)大银行以极低利率(lǜ)去抢大(dà)额对公客户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四月份极(jí)低利率消失后，该团(tuán)队认为息(xī)差压力后面会逐(zhú)步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在(zài)上(shàng)述4类银(yín)行中利(lì)润增速和收入增速韧性(xìng)最强，海通国(guó)际建议关(guān)注优(yōu)质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商行。城商(shāng)行是行业里(lǐ)最(zuì)强的子(zi)版(bǎn)块，建议持续关(guān)注。农商行中(zhōng)，常熟(shú)银行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认为，大(dà)行(xíng)贴近中特(tè)估概念，团队首选利润(rùn)增速最好的交通(tōng)银(yín)行，其次是收入增速最超(chāo)预期的中国银行，再次是结构数据(jù)（手续(xù)费收入）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也值得关注。股(gǔ)份(fèn)行中，该团队建(jiàn)议(yì)关注一季报不错(cuò)的低估值黑马股，比如利润和收入增(zēng)速较好的浙(zhè)商银行；机构热门(mén)股中，估(gū)值可能修复(fù)的招商银行(xíng)和平(píng)安银行可以在业绩真空期进行博弈(yì)和交易。

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