为了让自己的限售股(gǔ)解禁后能获得(dé)好的回报(bào)，上市(shì)公司三公分是多少厘米 三公分是多少毫米董事长雇(gù)人拉抬自家的股票(piào)价(jià)格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网(wǎng)站披露了一(yī)则行政处罚决定书，引发市(shì)场(chǎng)关(guān)注。时为新美星董(dǒng)事长何德平和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高公司股价(jià)，以(yǐ)便后续自己减持(chí)获(huò)利(lì)。蒋维(wéi)跟毛明土(tǔ)、李传武合(hé)谋，控制35个证券(quàn)账户，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易新美(měi)星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对(duì)此操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，罚(fá)没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息(xī)披露违法违规(guī)，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人(rén)拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根(gēn)据证监会行政处罚决定(dìng)书(shū)披露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法定(dìng)代表人(rén)、实际控制人(rén)何德平和他的妻子黄秀芳当时向时(shí)任(rèn)独墅湖(hú)文化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元(yuán)，这(zhè)些钱部分来自他们所掌控的(de)上海海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)投资管(guǎn)理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们(men)提供资金(jīn)的(de)目的是(shì)，委托蒋维对“新美(měi)星(xīng)”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何德(dé)平所持“新(xīn)美星”限售(shòu)股(gǔ)于2019年4月26日解(jiě)禁后(hòu)能够获得好的回(huí)报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后(hòu)，即(jí)开始利(lì)用控制(zhì)的证券(quàn)账户并联合其他市场资(zī)金(jīn)在(zài)二级市场买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操(cāo)作(zuò)情(qíng)况(kuàng)。

　　据了(le)解，这(zhè)场(chǎng)操(cāo)纵股价，蒋维(wéi)还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认(rèn)识并联合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制(zhì)各自筹得的证券账户(hù)、资金开(kāi)始与蒋维(wéi)共同交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”；在此期间(jiān)，主要(yào)由蒋维(wéi)与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两方交易(yì)决(jué)策(cè)，更好地共同抬高“新美星”股(gǔ)价(jià)。

　　根(gēn)据监管披露的信息(xī)，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传(chuán)武控制“俞(yú)某华”等35个(gè)证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价(jià)上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指26.09个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组(zǔ)累计买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿(yì)元(yuán)，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武合谋，利用资(zī)金优势、持股优(yōu)势，连(lián)续(xù)集中交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”，影(yǐng)响股票交易(y三公分是多少厘米 三公分是多少毫米ì)价格(gé)，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股(gǔ)价、集中(zhōng)出货(huò)

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来(lái)看(kàn)看，蒋维联合毛(máo)明土、李传武，控制35个(gè)证(zhèng)券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），是(shì)怎么拉高“新(xīn)美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集(jí)中交易“新美(měi)星(xīng)”，申买量占市场申买量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市(shì)场申卖量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年(nián)3月5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通(tōng)股达到峰值，占流(liú)通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占(zhàn)总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大量买入“新美(měi)星”，当日申买排名第一，竞(jìng)价买(mǎi)入成交排名第一(yī)，至(zhì)2019年2月28日期末持股(gǔ)量为(wèi)期初持股量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著(zhù)增加。在此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数(shù)（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账(zhàng)户(hù)组集中(zhōng)拉(lā)抬“新(xīn)美星”，期末持(chí)股量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月(yuè)1日至(zhì)4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数(shù)22.28个百(bǎi)分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月(yuè)4日至(zhì)6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新(xīn)美(měi)星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操纵期(qī)间，涉案账户组(zǔ)还(hái)多次实(shí)施盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出获利的行为。经测(cè)算，扣除(chú)佣(yōng)金和相关税(shuì)费，账(zhàng)户(hù)组盈利(lì)4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操(cāo)纵股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会(huì)不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出多点申(shēn)诉意见(jiàn)，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证据不(bù)足以证明蒋维受何(hé)德(dé)平或(huò)黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价(jià)，一是“市(shì)值管理”不(bù)等(děng)同(tóng)于“操(cāo)纵证(zhèng)券市场”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维系委托(tuō)理(lǐ)财关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其(qí)与(yǔ)毛明土、李传武等人讨(tǎo)论(lùn)交(jiāo)易新美星的情况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛明土、李(lǐ)传(chuán)武就(jiù)各自账户交易新美星(xīng)的盈亏分配(pèi)进(jìn)行(xíng)约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋(jiǎng)维账(zhàng)户(hù)组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后部分用于(yú)偿(cháng)还债(zhài)务，部分用于非法活(huó)动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李传(chuán)武账户组(zǔ)交易(yì)行为(wèi)承担责任。

　　第(dì)四，部(bù)分账户(hù)不受(shòu)蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)款(kuǎn)项不知情、未参与，且何德平(píng)与黄秀(xiù)芳(fāng)系独(dú)立法(fǎ)律主(zhǔ)体，即便夫妻(qī)或(huò)一致行动人中(zhōng)一方存在不当行为(wèi)，不应推定或(huò)认定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)，及他们的(de)代理人也就是否合谋、部分账户的控(kòng)制关(guān)系(xì)、委托理财(cái)关系等提出(chū)了申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应，经复核，对当事(shì)人及(jí)其(qí)代(dài)理人(rén)的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本(běn)案(àn)为多(duō)个主体参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔(xián)接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案证据可(kě)以(yǐ)证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金作为保证金，委托其通过二级(jí)市场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易(yì)情况；何(hé)德平知悉并参与(yǔ)了本案行为；上述行为的实(shí)质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在案(àn)证据可(kě)以(yǐ)证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武有共同影响“新美星”股价的意(yì)图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价(jià)，并且采(cǎi)取(qǔ)了联合影响(xiǎng)股价的行(xíng)动(dòng)，属于(yú)共同(tóng)操(cāo)纵行为。

　　关(guān)于违法期间和责(zé)任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维控制的(de)账(zhàng)户(hù)交易“新美星”客(kè)观上为后续的合谋(móu)操纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司(sī)的合作，知道蒋维(wéi)已经有一定底仓，才(cái)愿意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基(jī)础上，在(zài)认定及处罚时将合(hé)谋各方(fāng)视为一个整体，不(bù)区别对待各方(fāng)账(zhàng)户组。

　　证监会认为(wèi)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武上述行为(wèi)违(wéi)反了2005年《证(zhèng)券法》第七(qī)十七条(tiáo)第一项(xiàng)规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二(èr)百零三条(tiáo)所述的(de)操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操纵(zòng)证券(quàn)市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外(wài)，关于何德平信息(xī)披露违法的相(xiāng)关情况，行政处(chù)罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海(hǎi)得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上市时总股本(běn)的1％。上市后，该部(bù)分股票继续由海得泽广(guǎng)代持(chí)，海得(dé)泽广自2017年12月19日(rì)开(kāi)始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完(wán)毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出：第一，海得(dé)泽广(guǎng)与(yǔ)何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉案(àn)股份系海得泽(zé)广为兰(lán)某代持，股份减持决(jué)策由(yóu)海得泽广和(hé)兰某作出，海得泽广(guǎng)将减持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对(duì)投资者(zhě)决策产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认定代持(chí)成立，何德(dé)平对借款、还款等事项，不参与、不(bù)知情，没有主观(guān)过(guò)错，不应受(shòu)到(dào)处罚。综上，请求(qiú)不予处罚(fá)。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽(zé)广交易(yì)流水、资金流水及(jí)相关银(yín)行(xíng)账户流(liú)水，结合(hé)何德(dé)平、黄秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和减持(chí)所得系(xì)家庭共同财产，可以认定海得泽(zé)广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所提相(xiāng)关理(lǐ)由(yóu)不具(jù)有事实和法律依(yī)据，不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市公司实际(jì)控制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导(dǎo)致新美(měi)星在相(xiāng)关公(gōng)告中(zhōng)均未披(pī)露相关情况，导致新美(měi)星违反2005年《证券法》第六十(shí)三条规定，何德平(píng)的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九十三条(tiáo)第(dì)三(sān)款规(guī)定的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法》规定，证监会决(jué)定：就信息披露(lù)违法行为，对何德(dé)平(píng)给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

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