在锂价初现(xiàn)企(qǐ)稳态势的微妙(miào)时点，头部(bù)锂电(diàn)厂商(shāng)如何看待(dài)？行业去库存(cún)进展又如何？

　　披露年报和一季报(bào)后，市值近500亿(yì)元的(de)锂电巨头国轩(xuān)高科4月28日举办(bàn)媒体(tǐ)开放日上作出一系列判断(duàn)。在交流(liú)中，公司管理层对(duì)中国(guó)基金报记者表示，近期“跌跌不休”的碳(tàn)酸(suān)锂价格，或将在15-20万元/吨(dūn)之间形成震荡(dàng)。

　　同时，该(gāi)公司一(yī)季报(bào)显示(shì)，库(kù)存(cún)“水(shuǐ)位”已经显著降(jiàng)低(dī)，压力(lì)已(yǐ)并(bìng)不明显。这(zhè)也在(zài)一定程度(dù)上反映(yìng)了电池厂(chǎng)商们近期去库存(cún)动作的“一(yī)致性”。

　　而且需要注意的是，在(zài)国轩高科(kē)方面看(kàn)来，储能行业今年上升空间预计将高于(yú)动力电(diàn)池(chí)。换言之(zhī)，从增速方面看，储能有望接棒动力电池，带动电(diàn)池厂(chǎng)商(shāng)出货(huò)持续增长。

　　锂价(jià)料维持在15-20万之间

　　作为锂电(diàn)池核心原材料，碳酸(suān)锂价格(gé)大起大落在市场上引起巨大争(zhēng)议。“就为了(le)买100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾经开车16个小(xiǎo)时经过1600公里路程，” 国轩高科高级副总裁、中国业务板块总裁(cái)王启岁笑称。这也在一定程度上反映了锂价迅(xùn)速上(shàng)涨(zhǎng)给下游带来(lái)的(de)阵(zhèn)痛(tòng)。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿(chuān)20万元关口，在近期才(cái)有明显企稳趋势。毕竟，在4月12日之前，电(diàn)池级(jí)碳(tàn)酸锂价(jià)格已经连跌52天(tiān)。而且在此(cǐ)前30天内，价格(gé)共计(jì)跌去19.25万元/吨(dūn)。

　　而据上(shàng)海钢联数据(jù)最新显示，在4月新冠疫苗接种后多久更新健康码，新冠疫苗接种后多久更新健康码信息27日(rì)-28日两(liǎng)天内，电池级(jí)碳酸锂价(jià)格已经连续(xù)两日上涨，两日内(nèi)分别(bié)上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元(yuán)/吨涨至(zhì)18.9万(wàn)元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价(jià)在(zài)什么区(qū)间较(jiào)为(wèi)合理，国(guó)轩(xuān)高(gāo)科方面也给出自己研判(pàn)。王启岁在会上表(biǎo)示，碳酸锂(lǐ)在15-20万/吨的区(qū)间(jiān)可能形成(chéng)振荡(dàng)期。“我们通过一季(jì)度(dù)观察(chá)来看，新能源行(xíng)业处于稳定增长阶段(duàn)，储(chǔ)能行业在一季度是处于投标、招标的阶段，第三季(jì)度将迎来大规模交付，而储能(néng)大规(guī)模交(jiāo)付会带来产能复苏，碳(tàn)酸锂价格(gé)预计(jì)会(huì)维(wéi)持在这个(gè)区间之(zhī)内。”

　　实际上(shàng)，碳(tàn)酸锂价格下(xià)降，对于电(diàn)池厂(chǎng)商的(de)毛(máo)利率提升已(yǐ)经有了立竿见影效果(guǒ)。

　　从毛利(lì)率方面来看，国轩高科在(zài)一季度达(dá)到了18.94％，较去年(nián)全年的17.79％超(chāo)出1.15个百分点。实际上，同样的情况也发(fā)生在(zài)宁德时代与亿(yì)纬(wěi)锂能(néng)身上，其中宁(níng)德时(shí)代一季度(dù)毛利(lì)率(lǜ)为(wèi)21.27％，较去年全年(nián)水平(píng)提升1.02个百分点。而亿纬(wěi)锂(lǐ)能则不如前两者(zhě)明显(xiǎn)，但也(yě)提升(shēng)了0.4％个百(bǎi)分点。

　　王启岁(suì)也认为，在碳酸锂(lǐ)回归理性价格之(zhī)后，新能源汽车市场会趋于较为合理增长。“去年是600万辆，经(jīng)过一季度(dù)之(zhī)后，我们依(yī)然判断今年新能源汽车(chē)应该在900-950万辆(liàng)区(qū)间，”他预计(jì)。

　　据悉，国(guó)轩高科也正在加速产能扩张。其南京基地智能制(zhì)造20GWh动力(lì)电池项(xiàng)目、宜(yí)春基地10GWh动力(lì)电池项目、庐江基(jī)地年产20万吨高端(duān)正(zhèng)极材料项目、桐城基地(dì)年产40GWh动力电池项目一期、柳州基(jī)地年产10GWh电池(chí)项目等(děng)多个项目相继(jì)投产。据(jù)规划，国轩高科(kē)2025年产能(néng)将突破300GWh。

　　降库存效果明(míng)显

　　国(guó)轩高(gāo)科的一季(jì)报显示，其截至报(bào)告期(qī)末其存货余额为65.98亿(yì)元，较去年底的75.84亿元下降(jiàng)13％。而(ér)其(qí)一季度末，存货占总(zǒng)资产比例(lì)为(wèi)8.38％。在(zài)去年底(dǐ)，这一比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从行业整(zhěng)体状(zhuàng)况(kuàng)看，国轩高科存货水平保持了较低位置。国轩高(gāo)科(kē)高级(jí)副总裁蔡(cài)毅也(yě)表示，由于公司(sī)在(zài)江西宜(yí)春碳酸锂原材(cái)料有自产(chǎn)能力(lì)，因此(cǐ)其(qí)外购仅补充自(zì)产不足，“外购只(zhǐ)是缺多少，补多少(shǎo)，”他(tā)表示。

　　国轩高科(kē)存(cún)货(huò)水位下(xià)降，也反(fǎn)映了行业整体状况，不(bù)少电池(chí)厂商存货余额均在下降。其中宁德时代一季度报告显示，其(qí)库存(cún)金额已从(cóng)年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显示，其存货金(jīn)额从去(qù)年(nián)底的85.88亿元，降至(zhì)78.6亿元，环(huán)比(bǐ)下滑8.48％。据记者了解，已经有库存较低的电池厂商提到，库存(cún)已(yǐ)恢复(fù)至健康水平，后续将根据规(guī)划(huà)，逐步进(jìn)行补货(huò)。

　　东吴证券近期在一份研报(bào)中指出，在电池环节，厂商(shāng)从22Q4开始去库存，生(shēng)产材料(liào)均维持极低库存，电池本(běn)身库存不足1个月(yuè)；另(lìng)外在中游材料方面，正极和电解液库存(cún)周期(qī)大幅下降至7天左右，负(fù)极因(yīn)石墨化(huà)需要(yào)一个月时间，库存(cún)周期较长，而隔膜约为(wèi)一(yī)个月正常(cháng)库存。

　　该机构认(rèn)为(wèi)，目前库存多集中(zhōng)于(yú)上游锂(lǐ)盐厂(chǎng)，中游材料库存极低(dī)，基本(běn)保(bǎo)持7天的最(zuì)低安全库存。若下游需求恢复，将带来强烈补库需(xū)求(qiú)。

　　值得注意(yì)的是(shì)，在去库(kù)存的过程(chéng)中，国轩高(gāo)科也在积极尝试“出海(hǎi)”。该公司在2022年加速全球化(huà)步伐，收(shōu)购博(bó)世集团的德国哥廷根工厂(chǎng)，于2022年6月开(kāi)始(shǐ)改造并已顺(shùn)利(lì)投产，开始欧洲(zhōu)本(běn)地化运营。其年报显示(shì)，2022年(nián)该公(gōng)司海外(wài)销(xiāo)售收入(rù)达(dá)到29.8亿(yì)元，同比增长464.76％。

　　储能相关产品(pǐn)供不(bù)应求

　　此前市(shì)场普遍预计(jì)，储能有望接棒动(dòng)力电池，带(dài)动电池(chí)厂商出货增长。近日，宁德时代(dài)也作出判(pàn)断(duàn)认为(wèi)，储能方面今年(nián)预计增速将会比动力电池更高。

　　王启岁在交(jiāo)流(liú)中也(yě)认同这(zhè)一观点。他预计，储能(néng)行业今年(nián)上升空间预计会高于(yú)动(dòng)力电池，其中国外家储市场需求(qiú)预(yù)计会在下(xià)半年放量，而国内大储市(shì)场(chǎng)方(fāng)面(miàn)，今年一(yī)季度处于招标阶段，自二季度开始将进入(rù)交付阶段，目前相关产品(pǐn)供不应求。

　　从国轩(xuān)高科披露的年(nián)报数据显示，其储能业务(wù)在2022年实现了35.08亿元的营收，同比增长(zhǎng)幅度达到186.49％，已经高于其动力电池(chí)业务116.4％的(de)增速。按照这一(yī)数据计(jì)算(suàn)，储(chǔ)能(néng)业务已经占到其总营收的15.22％，而在2021年，这(zhè)一比例为11.82％。

　　王启岁(suì)直(zhí)言，储能行业的(de)空间比动力电池上升空间更大，“这是一个需求量大于供(gōng)应(yīng)量的(de)领(lǐng)域(yù)，不(bù)存在需(xū)求疲软或者是产能过(guò)剩。”

　　他指出(chū)，首先在家储环(huán)节，因为涉及到(dào)用(yòng)电需求，每(měi)年到(dào)了第二季度开始后才(cái)爆发(fā)。而在大储环节，国内下游招标、立项都在一季度，真正出货是在二(èr)季(jì)度以后，目前(qián)订(dìng)单(dān)状况看来是供不应求。新冠疫苗接种后多久更新健康码，新冠疫苗接种后多久更新健康码信息此外，海外的(de)客户也正(zhèng)逐(zhú)渐(jiàn)接(jiē)受(shòu)中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 新冠疫苗接种后多久更新健康码，新冠疫苗接种后多久更新健康码信息