为(wèi)了(le)让(ràng)自己的限售(shòu)股解禁后能获得好(hǎo)的回(huí)报，上市公司董事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股票价格(gé)，然后(hòu)高位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网站披露了一则(zé)行政(zhèng)处罚(fá)决定书，引(yǐn)发市场关注。时(shí)为(wèi)新美星(xīng)董事长何德(dé)平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维(wéi)对新(xīn)美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司股(gǔ)价，以便后(hòu)续自己减(jiǎn)持获(huò)利(lì)。蒋维(wéi)跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易(yì)新美星(xīng)，影响公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵证券市场行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对何德平信息(xī)披露违(wéi)法违规，给予警告(gào)，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看(kàn)，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉抬自家(jiā)股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决定书披(pī)露(lù)的(de)信息，新(xīn)美星董(dǒng)事长、法定代表人、实(shí)际控制人何德平和他的(de)妻(qī)子黄秀芳当时向时任(rèn)独(dú)墅湖文(wén)化传播有限公(gōng)司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海(hǎi)海得泽(zé)广投资(zī)管理(lǐ)中心(xīn)（普通合(hé)伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目的(de)是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价(jià)，以便何德平所持(chí)“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维在(zài)收到(dào)保证金后，即开始利用控制(zhì)的证券账(zhàng)户(hù)并联合(hé)其他市场(chǎng)资金在二级市场买入并(bìng)交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还(hái)找了(le)两(liǎng)个帮手共同合(hé)谋。他经人介绍认识(shí)并联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传武控(kòng)制各自(zì)筹得的证(zhèng)券账户(hù)、资金开始与(yǔ)蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘(pán)情况，以利于两方交易决策，更好地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信(xìn)息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指26.09个(gè)百分点，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利(lì)用资(zī)金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新(xīn)美星(xīng)”，影响(xiǎng)股(gǔ)票交易价格(gé)，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股(gǔ)价(jià)、集中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体(tǐ)来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)，控制35个(gè)证(zhèng)券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然(rán)后出货，违法获利(lì)的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组连续集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，申买(mǎi)量占市场(chǎng)申(shēn)买(mǎi)量比例超20％的(de)交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申(shēn)卖量比例超(chāo)20％的交易(yì)日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股(gǔ)本比例自(zì)2019年3月5日(rì)开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰(fēng)值(zhí)，占流通股本的(de)比例24.74％，持股占总(zǒng)股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势和持(chí)股优势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户(hù)组持(chí)续(xù)大量买入“新美星”，当日申买排(pái)名第一，竞价买入成(chéng)交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日期(qī)末持(chí)股量为(wèi)期初持股量38.71倍(bèi)，持股量(liàng)显著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏(piān)离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段(duàn)，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬(tái)“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账(zhàng)户组有两段(duàn)典型(xíng)的拉抬(tái)期间：2019年(nián)3月1日(rì)至(zhì)3月6日，以不(bù)低于卖一价或市价(jià)申买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账(zhàng)户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低(dī)于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美(měi)星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集(jí)中卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业(yè)板综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操纵期间(jiān)，涉案(àn)账户组还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反向(xiàng)卖出获利的行(xíng)为。经测(cè)算，扣除(chú)佣金和相关税费，账(zhàng)户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托(tuō)理(lǐ)财、而非操纵股价(jià)

　　悔辱的意思解释，悔辱的意思和拼音是什么>证监会(huì)不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)及其(qí)代(dài)理人提出多点(diǎn)申诉(sù)意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄(huáng)秀(xiù)芳委托，联合他人操纵(zòng)股价(jià)，一是“市值管理(lǐ)”不(bù)等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维没有将其(qí)与毛明(míng)土、李传武等人讨论交易新美(měi)星的情况(kuàng)告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股(gǔ)东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与(yǔ)毛明土、李传武就各自账(zhàng)户(hù)交易(yì)新美(měi)星的盈(yíng)亏分配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益与何德平、黄秀芳利益(yì)并不一(yī)致，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后部分用于偿还(hái)债务，部(bù)分用于非法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第(dì)三，黄秀芳(fāng)不应对毛(máo)明土账(zhàng)户组、李传武账户组(zǔ)交易行为承(chéng)担(dān)责任。

　　第四(sì)，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄(huáng)秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合(hé)法性(xìng)及真实性。

　　第六(liù)，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提(tí)供款(kuǎn)项不知情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法(fǎ)律(lǜ)主体，即便夫妻或一致行动(dòng)人中一方存在(zài)不当行为(wèi)，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们(men)的代理人也(yě)就是(shì)否合谋、部(bù)分(fēn)账户的控(kòng)制关系、委托理财关系(xì)等提出了(le)申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，经复核，对当(dāng)事人及(jí)其(qí)代理人的主要陈述意见(jiàn)不予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案(àn)为多(duō)个(gè)主体参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣(kòu)、锁链式的上(shàng)下游衔接(jiē)、合作，共(gòng)同完(wán)成(chéng)的操纵行为。在案证据可以(yǐ)证明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金(jīn)作为(wèi)保证金(jīn)，委托其通过二级市场交易影(yǐng)响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平(píng)知悉(xī)并参与了本案行为；上述行为的实(shí)质是操纵股价，并非合法理财(cái)。在案证(zhèng)据(jù)可以(yǐ)证明(míng)，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武有(yǒu)共同影响“新(xīn)美星”股(gǔ)价的意图和目(mù)标，共(gòng)同商议、谋划(huà)操盘(pán)、拉(lā)抬股价，并且采取了联合影响股价(jià)的行动(dòng)，属(shǔ)于共同操纵(zòng)行为。

　　关(guān)于违法期间和(hé)责任(rèn)承担，证监会(huì)表示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的(de)账户交易“新(xīn)美星(xīng)”客观上为后续的合谋操纵起到一定(dìng)程度锁(suǒ)仓的作用(yòng)，并且根据(jù)蒋(jiǎng)维笔录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经(jīng)有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明(míng)土和(hé)李传武的(de)违法期(qī)间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在此基础上，在认(rèn)定及处罚时将合(hé)谋各方(fāng)视为一(yī)个整体，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第(dì)七(qī)十七(qī)条第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二(èr)百零(líng)三条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决(jué)定：就(jiù)操纵证券市场(chǎng)行为，对何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其(qí)中，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳(fāng)罚款(kuǎn)2391.78万元，对(duì)蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关(guān)于何德平(píng)信息(xī)披露违(wéi)法的相关(guān)情(qíng)况(悔辱的意思解释，悔辱的意思和拼音是什么kuàng)，行政处罚(fá)决定书(shū)披露(lù)，在新(xīn)美星2016年(nián)4月上市(shì)前(qián)，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股份，占(zhàn)新美星上市时(shí)总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由海(hǎi)得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持(chí)完毕(bì)。

　　关于何(hé)德(dé)平信息(xī)披(pī)露违法，何(hé)德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出：第(dì)一，海(hǎi悔辱的意思解释，悔辱的意思和拼音是什么)得泽广与何(hé)德平、黄秀芳二人不存(cún)在代持(chí)，涉案股份系海(hǎi)得(dé)泽(zé)广为兰某(mǒu)代持，股份减(jiǎn)持决策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海(hǎi)得(dé)泽广将减持所(suǒ)得汇(huì)入黄秀芳指定(dìng)账户的原因(yīn)系兰某向黄秀(xiù)芳(fāng)归(guī)还借款本(běn)息。第二(èr)，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资者(zhě)决策(cè)产生重大影响，情节轻微(wēi)。第三(sān)，即便认定代持成立，何德平对借款、还款等事(shì)项，不参与、不(bù)知情，没有主(zhǔ)观(guān)过错，不应受到处罚(fá)。综(zōng)上，请求不(bù)予处罚。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应(yīng)，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流(liú)水(shuǐ)、资金(jīn)流水及相关(guān)银行账户流水，结合何德平(píng)、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持资金和(hé)减持所得系家庭(tíng)共(gòng)同财产，可以认定海(hǎi)得泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有新(xīn)美星(xīng)股票。当事人所提相关理由不具有(yǒu)事实和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作(zuò)为上市公司实际控制人(rén)，未如(rú)实告(gào)知上市公司上述持(chí)股情(qíng)况，导致新美星在(zài)相关公告中均(jūn)未(wèi)披露相关(guān)情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第六十三(sān)条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一(yī)百九(jiǔ)十三条第三(sān)款规(guī)定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就信息披(pī)露违法行为，对(duì)何德平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

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