今(jīn)年以来(lái)，美股科技(jì)板(bǎn)块持(chí)续上(shàng)涨，多只美股科技主题QDII产品收益颇(pǒ)丰。数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收益已(yǐ)霸榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多(duō)位业内(nèi)人士表示，今年美(měi)股科技反弹明显，主要受益于(yú)ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领(lǐng)域(yù)的大发展(zhǎn)。当(dāng)前，全球产业界和(hé)资本市(shì)场都在(zài)积极(jí)拥(yōng)抱这新一轮的数字产业(yè)化变革浪潮，而美股科技(jì)股汇集了(le)全球最头部的AI产(chǎn)业链(liàn)公(gōng)司，因此看好该板块长期投资(zī)价值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示，截(jié)至5月(yuè)26日，美股科技主题(tí)QDII年内收益(yì)霸(bà)榜前20名，而拉长看QDII产品年(nián)内(nèi)收益前35只产品中(zhōng)，仅(jǐn)有一只中韩半导体ETF和(hé)一只日经225ETF分别排在第27位和第(dì)35位，其(qí)余悉数为美股科(kē)技主题(tí)产(chǎn)品。

　　具体来看，广(guǎng)发全球精选人民币年内(nèi)回(huí)报(bào)达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓持股(gǔ)情况来看(kàn)该产品主投美股科技股，其中(zhōng)57.66％的(de)仓位(wèi)投(tóu)向信(xìn)息技术行业，前三(sān)大重仓(cāng)持股(gǔ)股票分别为微软、英伟(wěi)达和超威半导体(tǐ)，其中微软持仓(cāng)数量相较于(yú)上(shàng)期大幅(fú)增长78.18％。华夏全球(qiú)科(kē)技先(xiān)锋(fēng)以(yǐ)30.52％的收(shōu)益紧随其后，一季度(dù)该产(chǎn)品重仓持(chí)股了英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只(zhǐ)美股(gǔ)科技股。

　　此外，广(guǎng)发纳(nà)斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯(sī)达克100、易方达标普(pǔ)信(xìn)息(xī)科(kē)技(jì)A人(rén)民币、博时纳斯(sī)达克100美(měi)元现汇等逾(yú)20只产品(pǐn)年内回报均超20％，这些产品一部(bù)分(fēn)前十大重仓股中占比(bǐ)较(jiào)高(gāo)的多是(shì)美(měi)股(gǔ)科技股，另一部分所跟踪的指数主要权重(zhòng)股为美股科(kē)技股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF基(jī)金经(jīng)理刘(liú)杰表示，今年美(měi)股科(kē)技(jì)反弹明显，尤其是(shì)纳(nà)指ETF表现(xiàn)较好，也(yě)许更多(duō)受益于人工智能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大(dà)型语言模型引(yǐn)发(fā)的人(rén)工智(zhì)能热潮推(tuī)动了美股大涨(zhǎng)，AI概念(niàn)今(jīn)年以(yǐ)来创造了1.4万亿美元的市值，相比(bǐ)去年年末增加约45％。”刘杰(jié)指出(chū)，以纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数(shù)前(qián)20大(dà)权重股为例，可以(yǐ)看到有很多和(hé)AI概念相关的软(ruǎn)硬件公司，今年全球AI应用热潮也都(dōu)是由这些公司(sī)掀起(qǐ)和推动的，这(zhè)类人工智能股(gǔ)贡献了纳斯达克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以及近(jìn)7成的成长股(gǔ)涨(zhǎng)幅。

　　“围(wéi)绕人(rén)工智(zhì)能的(de)全球投资热浪全面席(xí)卷(juǎn)美股市场，引发了科(kē)技股(gǔ)的(de)全面看涨情绪(xù)，5月25日(rì)AI芯片相关(guān)公司因为(wèi)二季度营收超(chāo)预期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达(dá)到(dào)了近160％，可(kě)以说(shuō)今(jīn)年AI概念的(de)火热，持续推动了中美市场相关板块的持续上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博时基金(jīn)指数与量化投资部(bù)基金经理万(wàn)琼也认为，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益(yì)亮眼(yǎn)，主(zhǔ)要还是受(shòu)益于今(jīn)年(nián)最热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯达克(kè)100指数今年(nián)以来的涨幅(fú)都接近28％了，这(zhè)个(gè)指数基本(běn)囊(náng)括了美股绝(jué)大多数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动(dòng)估值提升(shēng)

　　看好长期投资价值(zhí)

　　尽管年内美国科技股整体呈持(chí)续上涨趋(qū)势，但走势(shì)也略有震(zhèn)荡，如本周5月23日美国三大(dà)股(gǔ)指全线收跌(diē)，苹果、微软、英伟达等多(duō)只大型科(kē)技股普(pǔ)跌；而到了5月(yuè)24日，除道(dào)指下跌0.11％外，标(biāo)普(pǔ)500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、苹果等科(kē)技股股价也开(kāi)始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日则又涨了2.54％，公(gōng)司股价也创下历史新高。

　　对于美股科(kē)技股震(zhèn)荡上(shàng)涨的走(zǒu)势，广发基(jī)金刘杰表示，近期美国(guó)科技板块同时受到有利因素以及不(bù)利因素影响，其中，美股近期正经历(lì)着债务(wù)上限谈判和美(měi)联(lián)储加(jiā)息政策博弈(yì)带来(lái)的不确定担忧(yōu)，市场(chǎng)担心(xīn)重演2011年美国违电表可以调快慢吗 电表房东能做手脚吗约危机(jī)，当时时任美国总统(tǒng)奥巴马和众议院共和党(dǎng)人在最后一(yī)刻通过提高债务(wù)上限和(hé)削(xuē)减(jiǎn)赤(chì)字的法(fǎ)案，勉强避免了(le)一场灾难，但由此产生的紧张(zhāng)局势引发全球资本市场剧烈波动(dòng)；不过(guò)，鉴于美(měi)国作(zuò)为全球(qiú)第一(yī)大(dà)经济体的偿债能力(lì)，投资人多半认(rèn)为美债几近零风险。此外，美(měi)联储对(duì)于未来暂停加息以及可(kě)能的降息均(jūn)存在(zài)分(fēn)歧，对(duì)美股短期走(zǒu)势也(yě)产生了一定影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘(liú)杰认为，AI概念以及算力应用对相关(guān)软硬件科技公(gōng)司营收的(de)提振，以及电表可以调快慢吗 电表房东能做手脚吗未来应用(yòng)全(quán)面(miàn)支(zhī)撑着科技(jì)公司(sī)发展，都(dōu)是积极的(de)。当前众多云公(gōng)司竞(jìng)相部署AI芯(xīn)片，个人电脑（PC）的图形处(chù)理单元（GPU）终端需求一(yī)二季度“稳(wěn)固(gù)”，科技板块的业绩(jì)增(zēng)长正(zhèng)来自数据中心(xīn)等相关应(yīng)用(yòng)，而随着AI概(gài)念的不断(duàn)升级迭代，未来支(zhī)撑力度或将持续(xù)。

　　国泰(tài)基金(jīn)表示，美股科技股层(céng)面，以Meta、苹(píng)果、微软、亚马逊(xùn)、谷歌五大科技龙(lóng)头为例，一季度净利(lì)润均(jūn)出现不(bù)同程度的(de)下(xià)滑，除微(wē电表可以调快慢吗 电表房东能做手脚吗i)软(ruǎn)外其余四家巨头业绩均低于预期。来自于(yú)宏观经济(jì)的(de)逆风、美元走强等问题是科(kē)技股业(yè)绩承压的主(zhǔ)要因素。这(zhè)些公司普遍(biàn)意识到当前宏观压力，积极通(tōng)过削减开支、降本增效的方式提升盈利能(néng)力。

　　“不过科技创新仍是抵(dǐ)御周期的最强劲武(wǔ)器(qì)。”国泰基金举例，自(zì)微软收购的(de)Open AI年初发布(bù)ChatGPT应(yīng)用后，生成式人(rén)工智能（AIGC）迅速(sù)成(chéng)为新一轮数(shù)字(zì)产(chǎn)业化变革浪潮，所涉及(jí)的产业链也迅速(sù)成为全球资(zī)本瞩目的(de)焦(jiāo)点(diǎn)，相关公(gōng)司股价(jià)均实现(xiàn)大幅上涨。“我们有(yǒu)理由相信(xìn)科技企业(yè)巨头们已(yǐ)通过(guò)持之以恒的研(yán)究创新，逐渐具(jù)备从(cóng)量变到质变的厚(hòu)积薄(báo)发(fā)能力，从而有望在中长期(qī)持续推动自身不断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认(rèn)为，目(mù)前美(měi)股科技股汇集(jí)了全球(qiú)最头部的AI产业链(liàn)公司，包(bāo)括微软、谷歌、英(yīng)伟达(dá)等，未来几个季(jì)度AI技术和产品(pǐn)的推广(guǎng)能否为这些(xiē)公司打开新的增长曲线，并带动估值的提升，值得重点关注。

　　博时基金万琼表示，科(kē)技板块代表人类未来发展的方向(xiàng)，看好这个板块长期(qī)增(zēng)长(zhǎng)。同(tóng)时，美国科技(jì)公司又是引领全球科技的发展，美股(gǔ)科技板(bǎn)块还是具有很好的长期投资(zī)价值。投资者可以考虑长期的配置一部(bù)分(fēn)头(tóu)寸。

　　“不过，当前美(měi)股也有需(xū)要注意(yì)的风险，包括货币(bì)政策的走向、银行危(wēi)机的(de)后续等。投资者应根据(jù)自身的风险偏好，尽可能的做多资产(chǎn)的配(pèi)置(zhì)。坚持长期投资、定期定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上最大的金融市场，纳指与A股各类市场相关性(xìng)低，从分(fēn)散投资的角度(dù)来看，能够(gòu)发(fā)挥资产配(pèi)置的作用；同时，大部分投资者看好(hǎo)美股(gǔ)科技股、生物制(zhì)药公司，相比标普500而言，纳(nà)指100此(cǐ)类代(dài)表性更好，更符合美股的特征，历(lì)史收益率也更好(hǎo)。“鉴于市(shì)场(chǎng)风险和投资(zī)机会，建议投资(zī)者结合自身风险承受能力(lì)，可以(yǐ)考虑定投的方式参(cān)与，或许是一(yī)种体验更好(hǎo)的方式。”

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