民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察中(zhōng)国企业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范(美瞳最长一天可以戴多久，美瞳能戴多久一天fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察中国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài美瞳最长一天可以戴多久，美瞳能戴多久一天)采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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