全球头号对冲(chōng)基金(jīn)桥水的最新调(diào)仓情况曝(pù)光了！

　　根据其向(xiàng)美国证(zhèng)交会提(tí)交的13F文件显(xiǎn)示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在(zài)今年(nián)一(yī)季度末(mò)的美股持仓(cāng)市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度末(mò)有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥(qiáo)水大幅加仓，晋升为(wèi)其(qí)第(dì)一(yī)大重仓(cāng)，但桥水(shuǐ)减(jiǎn)持(chí)了(le)两只标普(pǔ)500ETF，还减(jiǎn)持(chí)了(le)宝(bǎo)洁、百事可乐、可口可(kě)乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持了拼多(duō)多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示(shì)，其非常看好黄金，认(rèn)为(wèi)黄金可能(néng)正处于持续增(zēng)长(zhǎng)期的开端。

　　桥水(shuǐ)美(měi)股持仓市值近164亿(yì)美元

　　美国(guó)证券交易委(wěi)员会(huì)（SEC）披露了(le)最新(xīn)的13F文件，桥水基金今年一(yī)季度(dù)末的持仓(cāng)曝光。据(jù)了解，到今年4月末(mò)，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一季度的(de)美股持仓变动(dòng)情(qíng)况，数据(jù)显示，截止2023年3月末(mò)，桥水在美(měi)股的持仓总市值达到(dào)163.88亿美元(yuán)，较去年底的183.2亿美元(yuán)减少(shǎo)了10.55％。作(zuò)为全(quán)球宏(hóng)观策(cè)略基金，桥水的美股组(zǔ)合仅占总(zǒng)资产很(hěn)小的一部分。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清仓(cāng)了228只证券(quàn)，减持了(le)360只(zhǐ)证券；同(tóng)时也积极买进，新进了118只证券(quàn)，增持了225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重(zhòng)仓

　　桥水减持(chí)多(duō)只消费股(gǔ)

　　今(jīn)年一季度末，桥水的前十大重(zhòng)仓标的的(de)集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升为桥水的第一大(dà)重仓，加仓(cāng)了(le)331万(wàn)股左右，持仓增(zēng)至(zhì)1786.26万股，期末持仓(cāng)市(shì)值为8.72亿美元(yuán)，占投资(zī)组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分别(bié)持有(yǒu)182.87万股(gǔ)、123.31万股(gǔ)，较上一季度都(dōu)有所(suǒ)减持，期末持仓市值分(fēn)别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元(yuán)。

　　值得注意的是(shì)，桥(qiáo)水持有多只(zhǐ)消费品个股，但是今年一季度都(dōu)进行了(le)减(jiǎn)持，比(bǐ)如其第三大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万股左(zuǒ)右(yòu)，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元(yuán)；还有桥水也减持(chí)了百事可乐、可口可乐，持股数量分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持(chí)股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓股(gǔ)；另外，桥水还(hái)减持了麦(mài)当劳、开市(shì)客(kè)、沃尔玛，其中沃尔玛的减持(chí)幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗(liáo)领域(yù)的强生，持(chí)股增(zēng)至358.75万股，期末持股市(shì)值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加(jiā)仓谷歌、脸书(shū)

　　减持黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳理(lǐ)了桥水基金(jīn)美股前30大重仓，其中(zhōng)增持的标的(de)还包(bāo)括(kuò)谷歌(gē)母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持(chí)股数量增至230.83万(wàn)股，持(chí)有市值为2.39亿美元；还增持(chí)了脸书Meta，持(chí)股增至100.18万(wàn)股(gǔ)，持有市值为2.12亿美(měi)元(yuán)；此外，增持(chí)了VISA、直(zhí)觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基(jī)金君发现(xiàn)，桥水在一季(jì)度减持的标的(de)相对较多，除去前十大重(zhòng)仓(cāng)，桥水还减持了先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降(jiàng)至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅(fú)度较大的(de)还有(yǒu)拼(pīn)多多，减少了150.34万股(gǔ)，持股数量降(jiàng)至214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，持(chí)有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减持了亿滋国(guó)际22％，持股降至(zhì)223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持(chí)股降至66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水在一季度还减(jiǎn)持了其特别(bié)看好的(de)黄金(jīn)资产，卖(mài)出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末(mò)持仓降至88.68万股，持有(yǒu)市值为1.62亿美元。该基(jī)金从(cóng)去年年底以来出现较大涨(zhǎng)势，表现非常突寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册e-height: 24px;'>寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期(qī)，桥(qiáo)水基金联(lián)席首席投资官凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表(biǎo)示，黄金可能(néng)正处(chù)于(yú)持(chí)续增长期(qī)的开端，因为全球对美(měi)元去杠杆化的推(tuī)动仍是金价的长期支撑。她表(biǎo)示，黄(huáng)金(jīn)被(bèi)低(dī)估(gū)了(le)，还(hái)有很长的路要走。

　　她(tā)还说，黄(huáng)金在(zài)全球(qiú)货币(bì)市场中(zhōng)日(rì)益重要，这使得它不仅仅(jǐn)是(shì)对抗债券市场和利率的工具。另外，地缘政治动荡不(bù)会消(xiāo)失，这(zhè)是对黄(huáng)金(jīn)的长期支撑。不仅如(rú)此，由于全球通(tōng)胀水平(píng)仍(réng)相对较高(gāo)，黄(huáng)金将继续吸引(yǐn)投资者(zhě)，以对(duì)冲(chōng)购买(mǎi)力(lì)下降的风(fēng)险。

　　桥水最新观点(diǎn)曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃·普林(lín)斯分享了他在2023年一季度的最新观察。

　　他指出(chū)，名(míng)义支(zhī)出水平高(gāo)于经济体的生产(chǎn)能力，导致通(tōng)胀率远高于目标水平，美国和其他西方经济(jì)体(tǐ)处于看跌失衡中。为了纠正这种失衡(héng)，缓解需求压力，欧美各(gè)国央(yāng)行(xíng)一(yī)直在(zài)实施紧(jǐn)缩政策——目前紧缩政(zhèng)策造(zào)成的负面影(yǐng)响初现苗头。但一切才刚刚开(kāi)始，恢复均衡将会给经济和市场带来一定的(de)负面影响。

　　相(xiāng)比(bǐ)之下(xià)，亚(yà)洲经济体的经济更加接近于均衡——支出(chū)与劳动(dòng)力(lì)产出水(shuǐ)平一致，通胀可(kě)控，政策制定者(zhě)有足(zú)够(gòu)的(de)空(kōng)间提振经(jīng)济和(hé)市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在大部分西方国(guó)家，货币政策紧缩扭转了流动性方(fāng)向，促使人们抛售资产持有现金。紧缩(suō)政策推高了折现率（即现金(jīn)未(wèi)来实际(jì)收益率的(de)预期），但迄今为(wèi)止尚未(wèi)严重影响风险溢价(jià)和经济增长(zhǎng)，上(shàng)述情况极有(yǒu)可能在周期(qī)的下一阶段(duàn)出现。与(yǔ)西方国家相(xiāng)比，中(zhōng)国、日本和许多亚洲国家(jiā)和(hé)地区处于周期的不(bù)同位置，这些(xiē)国家(jiā)和地(dì)区的政策制定者支持货(huò)币和信用(yòng)流动，这降低了折(zhé)现(xiàn)率和(hé)风险(xiǎn)溢价，促进(jìn)了经济(jì)增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥水(shuǐ)基金在其官微发文称，“上周美联储加息25个(gè)基点。虽(suī)然没(méi)有明确(què)声明加息将会(huì)暂停，但(dàn)政策(cè)指引(yǐn)的取消和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表明，美联储希望持(chí)观(guān)望态度。这(zhè)符(fú)合我(wǒ)们对当前形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表(biǎo)示，为了应对疫情带来的影响，许(xǔ)多发达经济体都推出了大(dà)规模(mó)财政(zhèng)刺激政(zhèng)策，引(yǐn)发了通胀问题。为了应对高通胀，央行不得不收紧政策(cè)。其(qí)中美国采取了最(zuì)激进的应对通胀(zhàng)的举措(cuò)，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基(jī)点，并迅(xùn)速减持(chí)债券(quàn)。目前，虽然美国经济尚未出现严重问题，但名(míng)义支(zhī)出(chū)已经(jīng)放缓(huǎn)。如果(guǒ)美联储进一步(bù)收紧政策(cè)，银行业(yè)就(jiù)会继续承压，从而(ér)影响信贷(dài)供(gōng)应(yīng)。上周，美(měi)国第一共和银行被接管，再次凸显美国金融(róng)体系面临压力，股市和债(zhài)券(quàn)收益率出现下跌。美国可能(néng)需要（也(yě)可(kě)能不需(xū)要）进一步收紧政策。鉴(jiàn)于迄今为止的紧(jǐn)缩(suō)举(jǔ)措(cuò)，美联储可以评估形势再做出决(jué)策。

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