财联社(shè)5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封其娟(juān)）五一劳(láo)动节(jié)后(hòu)的(de)首(shǒu)个交易日(rì)，A股银行板块(kuài)大象(xiàng)起舞。在银(yín)行(xíng)板(bǎn)块火热(rè)行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个股(gǔ)亦被点燃(rán)。

　　随着(zhe)上市银行一(yī)季报披(pī)露拉(lā)下(xià)帷幕(mù)，经营数据和基金(jīn)重仓已经悉数(shù)披(pī)露。当(dāng)行(xíng)情出现(xiàn)异动，明星基金经理(lǐ)的重仓情(qíng)况更为(wèi)引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银(yín)行(xíng)、农(nóng)业(yè)银行3家国有(yǒu)上市大行以及招商银行。这一(yī)阶段，重仓(cāng)工商银(yín)行最(zuì)多(duō)的机(jī)构为(wèi)中泰资(zī)管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A也凭(píng)借1.14亿股(gǔ)的(de)持股数量，成为(wèi)重仓工商银行最多的单只产品。工商(shāng)银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农(nóng)业银行。同(tóng)时，建(jiàn)信基金(jīn)周智硕去(qù)年四季度新发产品在今年(nián)一季度也(yě)重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银(yín)行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉(yù)为(wèi)“零售之王”的(de)招商银行(xíng)，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的单只产品；此外，还有(yǒu)张清华旗(qí)下(xià)多只产品也重仓了招(zhāo)商(shāng)银行。

　　此前偏(piān)爱苏南(nán)地区(qū)农(nóng)商行的(de)丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常(cháng)熟(shú)银行。一季度(dù)末数据显示，苏农银行(xíng)前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年3只产品均有(yǒu)减(jiǎn)持苏农银孙悟空真实存在过吗行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季(jì)度大(dà)手笔减持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此(cǐ)前多个季(jì)度，中庚基(jī)金持股数量(liàng)在一众重仓该(gāi)股的(de)基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行(xíng)之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富国(guó)天(tiān)惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富(fù)价值精选A、陈一峰(fēng)在(zài)管的安信价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据(jù)显示，截(jié)至一(yī)季度末，58家(jiā)公(gōng)募基金(jīn)及券商资管(guǎn)旗(qí)下共计138只产品(pǐn)重仓(cāng)了工商银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言，较(jiào)去年四季度(dù)，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行A股的(de)58家(jiā)机构中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资管、光(guāng)证(zhèng)资管、银河金汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓工商银行最多的(de)要数(shù)中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数据显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商(shāng)银行最多的单只基金(jīn)产(chǎn)品。去年年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的(de)持股数量成为持仓工商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的主动(dòng)管理(lǐ)产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十大重仓股中均有工商(shāng)银(yín)行。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最(zuì)新数据显示，中泰星元价值优选A今年(nián)以(yǐ)来的收(shōu)益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品(pǐn)排(pái)在(zài)1188名，排(pái)名位于(yú)中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分(fēn)别为(wèi)在姜(jiāng)诚在管产品第三、第(dì)八(bā)十大(dà)重(zhòng)仓股。过去的(de)一(yī)季度，工商银(yín)行股价(jià)累计涨(zhǎng)超9％，而招商(shāng)银行股(gǔ)价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺(luó)水泥(ní)等地产产业链企业以及农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)前三(sān)大重仓行业依次为制(zhì)造业、金融业以及批发和零售(shòu)业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中生(shēng)代(dài)“黑(hēi)马”的周智(zhì)硕建信(xìn)智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银(yín)行成为(wèi)该(gāi)产(chǎn)品的第二(èr)大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产品尚(shàng)未持(chí)有工(gōng)商银行。今年以来(lái)，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在(zài)一季(jì)报中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋(fēng)A将自下(xià)而(ér)上，寻(xún)找竞争力突出(chū)、风险收益(yì)比较高(gāo)、有望穿越周期的公(gōng)司这条主线(xiàn)进行投资，重(zhòng)点投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及新(xīn)能源等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在管基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股中并无银行个(gè)股，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等(děng)煤炭(tàn)公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料(liào)公司以及南(nán)都电源、TCL中环等新能源(yuán)产业(yè)链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优选一(yī)年均重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设(shè)银行、农(nóng)业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达张清(qīng)华执掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重(zhòng)仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基(jī)金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据(jù)看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季(jì)度(dù)减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减(jiǎn)超(chāo)1.41亿股。今年(nián)一(yī)季(jì)度末，中庚基金共计(jì)持有该股2907.76万股，即(jí)使较上一季度(dù)减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在(zài)重仓(cāng)苏农(nóng)银行的4家基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，中庚基金持股数(shù)量仍为最多(duō)。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前十大流通股(gǔ)东一(yī)季度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一季度，中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品质一(yī)年(nián)持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持(chí)，这3只产品分别为(wèi)苏农(nóng)银(yín)行第三、第七、第十(shí)大流通股(gǔ)东；持股保持(chí)不变(biàn)的中庚价(jià)值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银行(xíng)的第(dì)八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通股东行(xíng)列后，便不曾减持(chí)过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年(nián)三季度分别(bié)增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股，其(qí)余季度(dù)保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十(shí)大流(liú)通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年(nián)一季度首度减持苏(sū)农银行；同在(zài)一季度减持外(wài)，中庚小盘价(jià)值已(yǐ)在(zài)2022年一(yī)至三季度连续(xù)减持(chí)苏(sū)宁(níng)银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的(de)基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚基(jī)金持(chí)股数量(liàng)在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公(gōng)司中，排在(zài)首(shǒu)位。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始减持常熟银行。去年(nián)四季(jì)度，该(gāi)基金公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度(dù)，中庚基金(jīn)更(gèng)是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一季(jì)度末仍(réng)持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大(dà)流通(tōng)股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一(yī)年持有退出常熟(shú)银行十大流(liú)通(tōng)股东(dōng)行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在(zài)减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也曾连续(xù)多个(gè)季度(dù)增持(chí)过常熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏南(nán)地区(qū)的农商行(xíng)。

　　身为“城(chéng)商行之王(wáng)”，宁波银(yín)行也(yě)得(dé)到了诸(zhū)多明星(xīng)基金经理(lǐ)的青(qīng)睐。截至一季度末，在一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数量，排名(míng)第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的，还包括陈(chén)一峰(fēng)在(zài)管的安信价值精选以(yǐ)及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王(wáng)”招商银行(xíng)最多(duō)的是易方达基金，与(yǔ)此同(tóng)时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是(shì)重仓(cāng)招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商(shāng)银(yín)行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A、张坤旗下易(yì)方达优质企业三年(nián)持有、以(yǐ)及张清华在管(guǎn)的易方达裕丰回(huí)报A、易(yì)方达丰(fēng)和A、易方达安心(xīn)回报(bào)A、易方达悦兴一(yī)年持有A等(děng)产品、

　　卖(mài)方建议关(guān)注(zhù)优(yōu)质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度(dù)的低点，一季(jì)度的收入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过(guò)对比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好，其次是农商(shāng)行，然后是(shì)大行(xíng)，最后是股份行。国有大行利润增速大(dà)致(zhì)符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和(hé)建行(xíng)在0％-1％之间，符(fú)合(hé)预期；交(jiāo)行和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增速中行、农(nóng)行(xíng)、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林(lín)加力(lì)团(tuán)队指出，大行资产质量平稳，其中工行(xíng)、农行(xíng)和建行不良率持平，中行、交行(xíng)和(hé)邮(yóu)储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备覆盖率都有提高，其中中(zhōng)行增幅最大。需要注意(yì)的(de)是，一季(jì)度保费(fèi)收入对营收贡献较大，持续性存疑(yí)；此外，银行和保(bǎo)险公司(sī)的会计规则有差别(bié)，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入(rù)增速负增长。收入压力(lì)主要(yào)是由于1月(yuè)1号贷(dài)款(kuǎn)重定价(jià)导(dǎo)致贷款(kuǎn)利率很低(dī)，还有年初一些大银行以极低利率(lǜ)去(qù)抢大额对公客户的贷款，所以一(yī)季度息(xī)差压力(lì)最(zuì)大(dà)。三四月份极低利(lì)率消失(shī)后，该团(tuán)队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城(chéng)商行在(zài)上述4类银行中(zhōng)利润增速(sù)和(hé)收入(rù)增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关(guān)注优质的城商行，辅以比较优质的(de)农商行。城商行是行业里最强的子版(bǎn)块，建议持续关(guān)注。农商(shāng)行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近(jìn)中特估概(gài)念(niàn)，团(tuán)队首选利(lì)润增速最(zuì)好(hǎo)的交通银行，其次是收入增速最超预期(qī)的中国银行，再次是(shì)结构数据（手续(xù)费收入）超预期(qī)的邮储银行，拨(bō)备覆(fù)盖率较高(gāo)的农(nóng)业银行也值得(dé)关注。股(gǔ)份(fèn)行中，该团队建(jiàn)议(yì)关(guān)注一季报不错的低估值(zhí)黑马股，比如(rú)利润和(hé)收入增(zēng)速较(jiào)好的浙(zhè)商银行；机构(gò孙悟空真实存在过吗u)热门(mén)股(gǔ)中(zhōng)，估值可能修复的招(zhāo)商银(yín)行和平(píng)安银行(xíng)可(kě)以在业绩(jì)真空期进行博弈和交易。

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