民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的)主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户并不(bù)意(磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的yì)味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名(míng)额(é)，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于(yú)当磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口群像》

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