就在全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结(jié)，现(xiàn)在(zài)所持(chí)头寸(cùn)“要(yào)远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机(jī)构(gòu)为(wèi)拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟(wěi)达(dá)业绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也不得不修正自己(jǐ)的错(cuò)误，在英伟达股(gǔ)价(jià)的缓(huǎn)慢(màn)上(shàng)涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附近(jìn)涨到了60美元(yuán)附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达的股价如(rú)做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币(bì)的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都(dōu)“踩(cǎi)准”节(jié)奏进(jìn遭天谴什么意思，天谴什么意思解释)行增(zēng)持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持(chí)是在(zài)2022年第二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达股(gǔ)价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概(gài)念大爆发，英伟达(dá)作为底(dǐ)层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差(chà)点(diǎn)成为(wèi)全球(qiú)第9家(jiā)市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套(tào)现的，还(hái)有被誉为“估(gū)值教(jiào)父”的当代(dài)著(zhù)名投资(zī)估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在(zài)投资(zī)英(yīng)伟达，如今(jīn)已经卖(mài)掉(diào)了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直(zhí)到今天(tiān)早上英(yīng)伟达还在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资(zī)组合，因为(wèi)我无法承受这样的(de)上(shàng)涨，一周(zhōu)内(nèi)市值就增(zēng)加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持(chí)续(xù)价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额，最乐(lè)观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未(wèi)来的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值(zhí)也(yě)要比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不(bù)出每股(gǔ)400多美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟达(dá)股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师(shī)中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比(bǐ)去(qù)年10月给予这一(yī)评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达(dá)的股价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示(shì)，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标股(gǔ)价，是因为先前估测的获利预期太(tài)低。目前投资人仍存(cún)在不(bù)同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进(jìn)入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年(nián)以(yǐ)来华尔街预测(cè)最准确的分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还(hái)未结束。过去(qù)的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币(bì)政(zhèng)策”而起，以加(jiā)息结束(shù)。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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