大家好，简单看一个基金经理，把新能(néng)源全部(bù)砍仓，梭(suō)哈(hā)AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨(tǎo)论一个基金经理，海富(fù)通的吕越(yuè)超老师。

　　从其管理(lǐ)的海(hǎi)富通股票混合来看，截至去年年(nián)底(dǐ)，持(chí)仓基(jī)本为新能源板块(kuài)股票(piào)。

　　结果到了(le)今年一季度末(mò)，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富(fù)通股(gǔ)票混合(hé)外，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中(zhōng)，本基金总体把握住了市场的(de)节(jié)奏变化和结构(gòu)转换，降低了新能 源板块的配置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的(de)投(tóu)资(zī)机(jī)会，组合调(diào)整取(qǔ)得了明显的(de)超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色(sè)估值体系所代表(biǎo)的(de)传统实体行(xíng)业正在被(bèi)市(shì)场一部(bù)分“聪明钱(qián)”定价，后续可能(néng)成为(wèi)市场最(zuì)有持续性的一条结构(gòu)主线。卫生委员的职责有哪些内容，卫生委员的职责有哪些呢

　　数据(jù)显(xiǎn)示，海富通股票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年以来均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么走？

　　中信(xìn)证(zhèng)券认(rèn)为，AI主题板(bǎn)块在短期高(gāo)度依(yī)赖交(jiāo)易，阶段性(xìng)失去靠(kào)配置(zhì)获(huò)取超额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市(shì)场(chǎng)比重(zhòng)超(chāo)40％的天(tiān)数已(yǐ)累(lèi)计达到22天，上一次出现持续成交占比(bǐ)超(chāo)过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备及新(xīn)能源，持续约28个交易日，在(zài)此(cǐ)期间新能源ETF累计收(shōu)益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板块也(yě)呈现出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次(cì)、6次(cì)和5次单日涨幅(fú)超(chāo)过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其(qí)他(tā)AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌(diē)幅(fú)达(dá)到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减(jiǎn)少(shǎo)了6717亿元，较4月第(dì)一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博(bó)弈。

　　而(卫生委员的职责有哪些内容，卫生委员的职责有哪些呢ér)招商(shāng)证券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利(lì)回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动后(hòu)往(wǎng)往会有(yǒu)一(yī)波明显的调(diào)整，时间在1-2个(gè)月，幅(fú)度在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往往(wǎng)后续(xù)盛夏攻(gōng)势大概率(lǜ)创新高。如果(guǒ)今年在业绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数字(zì)经济/自(zì)主(zhǔ)可控(kòng)等大产业趋势以政府支持力度进一步加大(dà)、资本(běn)开支(zhī)增加、订单(dān)增(zēng)加和产品销量业绩的(de)改善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会(huì)重回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基本形成本轮调整标(biāo)志着AI等(děng)高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠(dié)加(jiā)上述基本面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市(shì)场内生调整需求出现集中释放(fàng)。就资本(běn)市场而言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

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