民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模(mó)大小和所属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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