就在(zài)全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获(huò)利了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有(yǒu)，目(mù)前管理(lǐ)资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资(zī)管机(jī)构在2015年(nián)英伟(wěi)达业绩第一爆发之(zhī)际，就增(zēng)持了(le)英伟达。当时(shí)的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大爆(bào)发(fā)，股价(jià)却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管(guǎn)机构(gòu)也不(bù)得不修(xiū)正(zhèng)自(zì)己的错误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万(wàn)股。不过这(zhè)个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了(le)60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的上上下下(xià)，让英伟达的(de)股(gǔ)价如(rú)做(zuò)过山(shān)车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股(gǔ)价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增(zēng)持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增(zēng)持是在(zài)2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍(réng)然经历了(le)三(sān)波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算(suàn)力(lì)代(dài)表，股(gǔ)价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元(yuán)的新(xīn)高，总市(shì)值一度超(chāo)过1万亿(yì)美(měi)元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美(měi)元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来(lái)一直(zhí)在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的投资组(zǔ)合(hé)里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为(wèi)我(wǒ)无(wú)法承受这样(yàng)的(de)上涨(zhǎng)，一(yī)周(zhōu)内市值就增加了(le)3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩(mó)达(dá作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出)兰估计(jì)，英伟达(dá)目(mù)前(qián)在250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的(de)预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未来(lái)的市场份额(é)达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的估(gū)值也要(yào)比近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都得不(bù)出(chū)每股400多(duō)美(měi)元的作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达(dá)股权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套(tào)现约249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持(chí)了(le)仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增(zēng)加约三(sān)分之一。这些(xiē)分(fēn)析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研(yán)究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价(jià)，是因(yīn)为(wèi)先前估测的获利预期太低(dī)。目前投(tóu)资人仍存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最准确的(de)分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的(de)估(gū)值过(guò)高，建议投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡(pào)沫”，而美(měi)联储的加(jiā)息周期或(huò)许(xǔ)还(hái)未结(jié)束。过去(qù)的泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加(jiā)息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要(yào)在(zài)标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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