民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋trong>对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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