民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势(肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采(c肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌ǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来(lái)自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商(shāng)名(míng)额(é)，客(kè)流(liú)结(jié)构上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出口群像(xiàng)》

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