AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来(lái)的是，不仅不少上市公司宣(xuān)布试水人工智能、基金经理(lǐ)开始布局AI概(gài)念，也(yě)有基金公司尝(cháng)试以AI试水投资者关系管理，更有(yǒu)基金经理尝试用AI撰写季(jì)报(bào)！

　　引起市场关注的(de)是，此(cǐ)次公募基金2023年一季(jì)度报中，无论是成(chéng)长(zhǎng)派、还是(shì)价值(zhí)派，众多基(jī)金经理均(jūn)谈及对AI投资机遇。各大派(pài)别基(jī)金经理均认可AI所带来的颠覆性影响，并看(kàn)好(hǎo)其中(zhōng)长期投资价值，但是对于(yú)短(duǎn)期人工智能极致行情演绎下(xià)，也有基金经(jīng)理对(duì)AI保留(liú)了一份清醒。

　　基金经(jīng)理试水

　　部分季(jì)报(bào)用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐公布(bù)2023年一(yī)季(jì)报，引(yǐn)人关注的(de)是，季报中部分内(nèi)容(róng)使用(yòng)了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生(shēng)成的内容(róng)阐述了人工(gōng)智能对各(gè)个行业的改变，比如医疗、教育、工业生产、环境保护(hù)和(hé)可持(chí)续发展，以及新能源(yuán)开发和利用等领域。文中表示，人工智能领域的快(kuài)速发展(zhǎn)为全球带来无(wú)数(shù)机遇(yù)和挑(tiāo)战，将极(jí)大地(dì)影响(xiǎng)我(wǒ)们的生(shēng)活方式和(hé)社(shè)会发展，为确保AI技术(shù)的健康、可持(chí)续发展，需要建立(lì)完(wán)善的法律(lǜ)法规和伦理准则(zé)，以(yǐ)保护个人隐私(sī)、确(què)保数据安(ān)全并防止滥用(yòng)。在应对(duì)挑战的同时，也应抓住(zhù)人工智(zhì)能带(dài)来(lái)的机(jī)遇，共同推动这一领(lǐng)域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉实文体娱乐(lè)基金经理王贵重在季报中也明确表示，产业(yè)方(fāng)向上，我们(men)坚(jiān)定的看好人工智(zhì)能对各个行业的(de)改变。他还专(zhuān)门谈及(jí)，一季度进(jìn)行(xíng)了一定(dìng)比例的调仓，方向上主(zhǔ)要(yào)是(shì)受益于人工智能的(de)计算机和传媒互(hù)联网行业。数字化(huà)的(de)核心(xīn)逻辑是提高效(xiào)率，而(ér)高质量发展的(de)核心(xīn)在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对半导体、数(shù)字化、互联网平(píng)台(tái)等提(tí)出自己想(xiǎng)法。说到数字化(huà)时，表示其(qí)本质是利用(yòng)技术的手段，提升组织信息计算(suàn)、存储、传播的(de)效(xiào)率(lǜ)，这(zhè)是(shì)一个长(zhǎng)期向上的类消费(fèi)行业(yè)，在美国(guó)是一个和互联(lián)网(wǎng)行业一(yī)样(yàng)大(dà)规模的(de)产(chǎn)业。在(zài)中(zhōng)国，依然(rán)处于产(chǎn)业的早期(qī)，但是我们可以看到疫情背景下，大家越来越(yuè)意识到数字化(huà)的重要性(xìng)。而此轮数字化将(jiāng)会和人工(gōng)智能(néng)深度(dù)融合，也(yě)会给中国公司带来(lái)发展(zhǎn)的机(jī)会(huì)。目前整个板块的估值都到了历史最低的水(shuǐ)平(píng)。

　　此(cǐ)次是基金经理首次利(lì)用(yòng)人工智能完成季报，也(yě)显示出(chū)人工(gōng)智能(néng)确(què)实开始(shǐ)方方(fāng)面面开始(shǐ)影响(xiǎng)我们(men)的生活(huó)、工(gōng)作等，是一个历史性大(dà)浪(làng)潮(cháo)。此前(qián)，也(yě)有基金公司积极拥抱(bào)AI，如鹏华基(jī)金(jīn)投资者教育基(jī)地(dì)宣布成为(wèi)百度文心一言(yán)首批生态(tài)合作伙伴，鹏华(huá)基金投(tóu)教基地也将通过百(bǎi)度智能云(yún)接入文心一言能力，致(zhì)力于(yú)创新投资者关系管(guǎn)理新模式(shì)，提升客户投资体(tǐ)验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都积极布局AI领域

　　随(suí)着人工智能(néng)成为一季度市场热点，不(bù)少基金经(jīng)理选(xuǎn)择(zé)了积极(jí)参与布(bù)局，其(qí)中，除了科(kē)技成长(zhǎng)派基金经(jīng)理，也不乏价(jià)值投资派基金经理(lǐ)。

　　从(cóng)上述嘉实文(wén)体娱乐一季报可以(yǐ)看出，该基金一季度(dù)进行了(le)一定比例的调仓，方向上主要是受益于人工智能的计算机(jī)和传媒互联网(wǎng)行业。前十大重仓股(gǔ)中，除(chú)了海康威视、金山办公，其余神州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实文体娱(yú)乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监(jiān)、嘉(jiā)实(shí)文体娱(yú)乐基金经理王贵重表(biǎo)示，产(chǎn)业(yè)方向上，坚定看好人工智能(néng)对各个行业的改变。

　　“我们长期(qī)聚焦(jiāo)的(de)三大需求就是能源(yuán)、信息、生命。从而衍生出看好的5大(dà)方向，半导体、数字化(huà)、新能源(yuán)、互联网平台、创新药(yào)。我们认为，各个(gè)细分行业的(de)beta收敛之后，竞(jìng)争力会重新成为最重要的增长要素。另外，我们依然(rán)旗帜鲜明的看好(hǎo)港股(gǔ)的机(jī)会，特别是软件和互联网领(lǐng)域的机(jī)会(huì)。”王贵重表(biǎo)示。

　　实(shí)际上，除(chú)了王(wáng)贵(guì)重(zhòng)，在(zài)嘉实(shí)基(jī)金科技成长团队中(zhōng)，有不(bù)少基金经理明确看(kàn)好人(rén)工智能(néng)带来的(de)投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成(chéng)长增强基金经理(lǐ)陈涛(tāo)在(zài)去年下半年开始增持(chí)软(ruǎn)件(jiàn)，当时基本处于估值(zhí)、机构持仓的历史(shǐ)底部(bù)的位置。他认(rèn)为(wèi)，行业(yè)在(zài)信创、数(shù)字化、智能化等长期(qī)需求刺(cì)激下将迎(yíng)来3年以上的景气周期，也(yě)是为数不多处于成长(zhǎng)前期、对标(biāo)国(guó)际也还有巨大成长空间的板块，长期坚(jiān)定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新(xīn)一(yī)轮科技创新周期的序幕，带(dài)来以十年为维度的(de)产(chǎn)业变革机会，同时(shí)配合2023年(nián)一季(jì)度的复苏和业绩修复，以软件计(jì)算机为代表的科(kē)技(jì)板块(kuài)内会持续有个(gè)股投资(zī)机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此(cǐ)外(wài)，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金经理姚志鹏(péng)等也表示，未来，毫无疑(yí)问人工智能和可再生能源将构成未来社(shè)会的基石。在当下(xià)，随着经济的企稳和新人(rén)工(gōng)智能浪潮的进入(rù)，未来(lái)新的产业机会将(jiāng)进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是(shì)积极的一派。他在一季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示，随(suí)着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务(wù)器、光模块等子版块(kuài)带(dài)动的(de)人(rén)工(gōng)智能、中字(zì)头的“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　一季度，他所管理(lǐ)的(de)基(jī)金维持了较高仓位(wèi)，对人工(gōng)智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精选和布(bù)局(jú)。海(hǎi)康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润前十大重仓股名单，立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退出。其中，澜起科(kē)技、中际旭创，是(shì)2022年年末的0持仓(cāng)，直接买到了十大重仓股。兴全合宜的重仓(cāng)股上，也体现了对人工智能(néng)相关产业链的挖掘。澜起科(kē)技、晶晨股份进入十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓(cāng)股

　　莫海波的(de)万家品质生活在一季度也(yě)进行了调(diào)仓换股，提高TMT行业结(jié)构(gòu)占比，减持(chí)地产、军工比(bǐ)例，目前主要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工为前三大(dà)持(chí)仓，产品总仓位90％以上。

　　具(jù)体(tǐ)来看(kàn)，科大讯飞、三六零、金山办公、中(zhōng)科曙光等4个TMT股票进入(rù)前(qián)十大重仓股之列，招商蛇口、保(bǎo)利发展退出(chū)十大(dà)重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重(zhòng)仓股

　　对于调(diào)仓TMT行业(yè)的原因，莫(mò)海波表示，主(zhǔ)要是基于对(duì)未来(lái)2年(nián)数字经(jīng)济的看好。随着(zhe)人(rén)口(kǒu)老龄(líng)化与经济发展模式转变，数据(jù)成为新(xīn)的(de)生(shēng)产(chǎn)要素，高质量发展的(de)核心在于全要素生产率(lǜ)的提(tí)升，充分(fēn)利(lì)用(yòng)好(hǎo)云(yún)计算、大数据、人工智能等底层技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻(luó)辑，通(tōng)过信息技术全(quán)方位赋(fù)能传统行(xíng)业，从生产和服(fú)务端全面提(tí)升(shēng)效率(lǜ)。

　　“数字经济(jì)涵盖底层(céng)的通信网络、算力(lì)、算法，以及多(duō)样(yàng)化的行业应用等，这(zhè)是一(yī)个系统性工程，产业空(kōng)间较大(dà)、持续(xù)时间较长，是未(wèi)来具有成长性的行业之一。”莫(mò)海波表示。

　　此外，建信基金权益投(tóu)资部总经理陶(táo)灿管(guǎn)理的基金也重点布局了TMT或人工智能相关板块。比如(rú)，建信(xìn)智能生活(huó)在(zài)一季度继续调(diào)整了行业配置，降低了制造(zào)业(yè)、大金融地产行(xíng)业(yè)的配置(zhì)，增加(jiā)了消(xiāo)费、TMT 板(bǎn)块的(de)配置，特别是重(zhòng)点布局(jú)了人工智能技术创新带来的相(xiāng)关产业趋势机会。

　　保留(liú)一份(fèn)清醒