财联社5月17日讯simple是什么牌子，simple是什么牌子衣服（记者 闫(yán)军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力(lì)寻找下一个方向。

　　“我们现在对外输出市场观(guān)点会(huì)很谨(jǐn)慎(shèn)，不再对外提(tí)明(míng)确主线，今年接下来的市场大概(gài)率(lǜ)是不好(hǎo)做了。”有基金公(gōng)司人士向财(cái)联社记者表示，随着4月底上市公司年报(bào)一季报的披露(lù)，炒作没有业绩的AI风(fēng)险(xiǎn)变高，而市场(chǎng)对有业绩支撑的新(xīn)能源又提(tí)不起(qǐ)兴趣。

　　从市(shì)场(chǎng)的(de)情绪(xù)来看，同(tóng)样如此(cǐ)，5月16日的(de)市(shì)场亮色(sè)不多，沪指失守3300点，成交(jiāo)额低于9000亿元(yuán)，近5个交易(yì)日以(yǐ)来(lái)，市场成(chéng)交额(é)较前期(qī)明显萎缩(suō)，资金观望的情绪有所加重。北(běi)向(xiàng)资金16日净卖(mài)出(chū)34.01亿元，结(jié)束此前(qián)连续7个交易日净流入(rù)的态势。

　　其中(zhōng)，人气板(bǎn)块AI批(pī)量跳水无(wú)疑打击了(le)市场的(de)信(xìn)心。AI概念股持(chí)续低迷，高位股集(jí)体大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出版传(chuán)媒(méi)、引力传媒等多(duō)股跌(diē)停，有投资(zī)者开玩笑建议“5月16日为人工(gōng)智能受难日，纪念人类(lèi)第(dì)四次工(gōng)业(yè)革命进程中，人工智能(néng)行情开启(qǐ)后(hòu)第一次全(quán)面大溃败”。

　　今年另外(wài)一条(tiáo)主线中特估方(fāng)面(miàn)，中字头个股(gǔ)震荡调整，中船科技(jì)跌停，中科信(xìn)息跌超10％。反观(guān)新能源(yuán)方面，电力稍好，锂价“十连涨”，但(dàn)市场昙花一现，产业链上没有形成全面的行情(qíng)反弹。

　　在存量资金的搏(bó)杀之下(xià)，从A股(gǔ)结构上看(kàn)，AI、中特(tè)估(gū)和新能源形成了“三(sān)国对立”格局，轮流做“输(shū)血包”。对于资(zī)金的轮番流动(dòng)，有投资者(zhě)表示，对“魏（中特估(gū)）蜀（新(xīn)能(néng)源）吴（AI）”失望了，很想知道芯片(piàn)能不(bù)能成为“晋”。

　　平安基金(jīn)经理刘杰表示，近期(qī)引领市场的两大主题“中特估”及人(rén)工(gōng)智能板块(kuài)均出现(xiàn)调(diào)整，整体盘面主线不够清晰。但可以(yǐ)判断，随着海外(wài)加(jiā)息(xī)节奏(zòu)逐渐趋缓、国内稳增(zēng)长促内需政策及货币政策的(de)推出，且(qiě)国内经济温(wēn)和(hé)复苏背(bèi)景(jǐng)下，权益市(shì)场整体行(xíng)情预(yù)计将继续向上修(xiū)复。

　　对(duì)于(yú)市场风(fēng)格，他进一步(bù)指出，目前(qián)市(shì)场(chǎng)风格阶段性可能将更加趋向均(jūn)衡，中短期内，人工智能、新能(néng)源、医(yī)药及中特估(gū)等板块均有阶段性(xìng)的相对(duì)收(shōu)益(yì)；而(ér)长期来看，先进(jìn)制造、新能源、TMT、消费等(děng)行(xíng)业中的核心资产仍将是持续关注的市场主(zhǔ)线。

　　整个(gè)市(shì)场的亮点(diǎn)在医(yī)药(yào)的(de)反弹，三博脑(nǎo)科、何氏(shì)眼科、普瑞眼科均创历(lì)史新(xīn)高，有网(wǎng)友调侃：炒(chǎo)股费脑、费眼，不(bù)知挂脑科好还是挂眼科(kē)好？

　　最(zuì)强主(zhǔ)线“熄火”

　　年初(chū)以(yǐ)来，各大(dà)指数除创业板指外累计均有上涨，大消费、大(dà)金融等板块(kuài)首先迎来了(le)基(jī)本面(miàn)预(yù)期修复的改善，而通(tōng)信(xìn)、计算机、传媒等板块(kuài)也(yě)在(zài)人工智(zhì)能等产(chǎn)业趋势变化的影响下出现了(le)连续大涨。而低估值(zhí)高股(gǔ)息为代(dài)表的“中特估(gū)”品种也走出(chū)了(le)连续上涨行情。其(qí)中，尤以TMT最为吸睛又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启动以来，成为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自(zì)2022年12月23日至2023年4月13日期间(jiān)涨幅达到(dào)31.23％，万得AI指数则(zé)在4月(yuè)4日达到年内最高点，年内涨(zhǎng)幅超过60％。

　　AI板块翻倍股(gǔ)聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游(yóu)戏(xì)ETF等相关(guān)基(jī)金年内(nèi)也(yě)短暂(zàn)出现过翻倍(bèi)。不过随(suí)着行业交易拥(yōng)挤度(dù)升至40％，基金调(diào)仓至高(gāo)位后，AI板块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数距离年内(nèi)高点已经下跌超(chāo)过13％，年内(nèi)涨幅(fú)也(yě)收窄(zhǎi)至(zhì)39％。

　　AI连续调整四个交易日，热门(mén)个股(gǔ)批(pī)量(liàng)跳水让(ràng)追高的投(tóu)资者体验非(fēi)常(cháng)差，市(shì)场(chǎng)浮(fú)躁自然赚钱效(xiào)应差。

　　有投资者表(biǎo)示，别人做量化学的(de)是巴菲(fēi)特滚雪球(qiú)，我们学的是(shì)“龙头战法”，龙头(tóu)战法是(shì)啥？

　　有(yǒu)网友给出(chū)通俗易懂的解答：宁愿被强者打(dǎ)得(dé)头(tóu)破血流，也不愿与(yǔ)弱者(zhě)共舞。这是整个龙(lóng)头(tóu)战法体系里面的核心，就(jiù)是(shì)拥抱强(qiáng)势股，永远拥(yōng)抱强势股，即使(shǐ)亏钱(qián)也要亏给(gěi)强势股(gǔ)，追求的是(shì)暴利。

　　回到(dào)基金收益率上，此前翻倍动(dòng)漫(màn)游戏(xì)主题(tí)ETF迅速回撤，距离最高收益(yì)率已经回(huí)撤近20个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。

　　Wind数据显示，截至(zhì)5月15日，华夏中证动漫(màn)游戏ETF回报率依然最(zuì)高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超过10％的还(hái)有华泰柏(bǎi)瑞、国泰(tài)中证动漫游戏ETF。此外国泰(tài)中证沪港深动漫游戏ETF、银(yín)华(huá)体育文化单(dān)周跌幅也超过9％，全市场单周跌幅(fú)超过8％的有27只(zhǐ)基金，集中(zhōng)在(zài)动漫游戏、传(chuán)媒(méi)、娱(yú)乐文化、智(zhì)慧生活等(děng)相关主题上(shàng)。

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　　新(xīn)能源基金周(zhōu)最高(gāo)“回血”超10％

　　锂电(diàn)池领涨似乎“一日游”，在5月(yuè)16日，新(xīn)能源板块没有(yǒu)能延续周一的(de)强(qiáng)势。从多家(jiā)公募基金观点反馈来看，不论是从(cóng)基本(běn)面、还(hái)是(shì)估值，新(xīn)能源的暗黑时(shí)刻已经过去。新能源产业自(zì)2022年7月开始长(zhǎng)达11个月的(de)调整周期，板块龙头公司去年(nián)下跌超过40％，调整幅度与时间都已经十分充分。

　　尽管反(fǎn)弹的基础(chǔ)已(yǐ)经具(jù)备，但是面(miàn)对中(zhōng)特估(gū)的政策红利与AI的无限想象空间，新(xīn)能源(yuán)距离真正的反弹似(shì)乎总是(shì)缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基(jī)金(jīn)表现来看，这一趋势正(zhèng)在慢慢聚(jù)力。从近一周基金回(huí)报率(lǜ)来(lái)看，排名(míng)靠前的均(jūn)为重仓(cāng)新能源，比如国投瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和长安鑫禧(xǐ)涨幅超过10％。从近一周(zhōu)回(huí)报率首尾基金来看，华夏中证动漫游戏ETF与国(guó)投瑞银先(xiān)进制造之间收益差额超过(guò)20％。

　　机构直(zhí)言市场处于“战略(lüè)僵(jiāng)持阶(jiē)段的乱(luàn)战(zhàn)”

　　16日下午，一份某公募基(jī)金交流的纪要在市场(chǎng)上(shàng)流出(chū)，直(zhí)言经济(jì)缓(huǎn)慢复(fù)苏(sū)中(zhōng)，还没有主线出现，当前市场更需要信(xìn)心。

　　港(gǎng)股向(xiàng)来有“五绝六穷七翻(fān)身(shēn)”的说法，在5月政策、业绩(jì)处于相对(duì)真空期，市场很难有好的表(biǎo)现。当下(xià)A股同样如此。创(chuàng)金合信首席经济学家魏凤春表(biǎo)示，对(duì)市场的整体(tǐ)观点是大概率(lǜ)市场(chǎng)处于(yú)“战略僵持阶段的乱(luàn)战(zhàn)”，5月交易机会(huì)可能更均衡、但也更(gèng)脆弱，当前(qián)可能是一个布局的好阶段，而未必(bì)会是收获的(de)阶段，投资者需要多一(yī)点耐心(xīn)。市(shì)场可(kě)能继续对一季报定(dìng)价，短期(qī)市场的核心矛盾在于缺乏特别(bié)明显的(de)亮点(diǎn)。

　　魏凤春提醒(xǐng)投资者，虽然看(kàn)好TMT和中特估全年的投资机会(huì)，但是短期游戏(xì)传媒(méi)和中特估与其他板块分化较为极致，也(yě)是(shì)不(bù)争的事实，提醒投(tóu)资者这两个板(bǎn)块短(duǎn)期(qī)可能(néng)的(de)风险。从策(cè)略(lüè)角(jiǎo)度看，魏凤春表示，投资者需要高度(dù)重视交(jiāo)易的灵活(huó)性。策略的整体包括趋势、结构与节(jié)奏，反弹带来的是节奏的变化，不(bù)是趋势和结(jié)构的变化(huà)。

　　此外，博时(shí)基金表示(shì)，16日发布的4月(yuè)经济指标显示，4月份(fèn)国内服(fú)务业和消费恢复(fù)相对较快，我国经济运(yùn)行总(zǒng)体延续修(xiū)复的态(tài)势、但修复的基础仍需继续巩(gǒng)固。货币政策依(yī)然延续前期稳健偏宽松的(de)基调，流动性也维持合理充(chōng)裕的态势(shì)。当(dāng)前市场对央行后续采取降(jiàng)息操(cāo)作仍有一(yī)定的预(yù)期(qī)。今年仍是“稳增长”之年(nián)，或(huò)可适(shì)当关(guān)注受益“一带一路”政(zhèng)策的(de)概念板块的机会。

　　不过亦有市(shì)场人(rén)士表示不必过分(fēn)悲观(guān)，随着股指交割(gē)日(rì)临近，盘面波动剧(jù)烈(liè)一点，算是正常的(de)行为，不必放大恐慌。在储蓄(xù)资(zī)金大搬家(jiā)和经(jīng)济复(fù)苏(sū)的(de)大趋(qū)势下，纠结(jié)于几十(shí)个(gè)点的起伏可能(néng)会误(wù)判方向。边(biān)走边看，行(xíng)情会在犹豫中展开(kāi)。

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