金(jīn)融(róng)界(jiè)5月5日消息 央行、香(xiāng)港证(zhèng)券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作。北(běi)向互(hù)换通(tōng)下(xià)的交易(yì)将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向(xiàng)互换通(tōng)开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的(de)名义(yì)本金(jīn)净额(é)每(měi)日(rì)不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银(yín)行、香(xiāng)港证券及(jí)期(qī)货事务(wù)监察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)

　　为(wèi)促进内地与(yǔ)香港金融衍生品市场的(de)协同发展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下(xià)简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香(xiāng)港证(zhèng)监(jiān)会）、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联合公告，同(tóng)意中国(guó)外汇(huì)交易中(zhōng)心（全国(guó)银行间同业拆借中心(xīn)）（以脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思下简称外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心）、银(yín)行间(jiān)市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称(chēng)场外结算公司）开展香港与内地(dì)利(lì)率(lǜ)互(hù)换市场(chǎng)互联互(hù)通(tōng)合作（以下简称“互(hù)换通(tōng)”），初(chū)期先行开通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香港及(jí)其他国(guó)家和地区的(de)境外投资者可通(tōng)过两(liǎng)地基础设施互联互(hù)通参与(yǔ)内地银行间金融衍生(shēng)品市场。自联合(hé)公告(gào)发布以来，“互换(huàn)通(tōng)”的各(gè)项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通(tōng)”的顺利推出(chū)，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可(kě)交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易及(jí)结(jié)算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境内投资者(zhě)（即互换(huàn)通(tōng)报价(jià)商）需与外汇交易中心签(qiān)署报(bào)价商协(xié)议，并为上海清算所利率互换集(jí)中清算业务(wù)的清算会员或该(gāi)类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境外投资者为符合(hé)人民银行要(yào)求并完成内地(dì)银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市场准入(rù)备(bèi)案的(de)境外(wài)机构投资者，并经(jīng)外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限。拟申(shēn)请(qǐng)开通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权(quán)限的境外(wài)投资者(zhě)需同(tóng)时申(shēn)请成为(wèi)场外结(jié)算(suàn)公司(sī)的清算会员或该类(lèi)会员的清(qīng)算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中(zhōng)心与人(rén)民银行认可的境外电子交易平台互联提供(gōng)交(jiāo)易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外(wài)结算公司建立中央对手(shǒu)方清算机构互(hù)联互通，共同(tóng)向境内(nèi)外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过“北向(xiàng)互(hù)换通”开(kāi)展(zhǎn)脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不(bù)超(chāo)过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外(wài)结算公司针对双方清算所(suǒ)之间的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对(duì)应的“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源(yuán)池风险敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香港证(zhèng)监会和香港(脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思gǎng)金管局已就“互换通”涉(shè)及的跨(kuà)境(jìng)监(jiān)管合(hé)作原(yuán)则和具体安(ān)排达成共识，并签署了(le)《关于内(nèi)地-香港(gǎng)债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘(wàng)录(lù)健全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品市场方(fāng)面(miàn)的监管合(hé)作安排和(hé)联络协商机制，共同(tóng)维(wéi)护(hù)“互换通”的(de)正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当依法履(lǚ)行“互(hù)换通”下的各项职责，组织(zhī)市场各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相(xiāng)关(guān)监管规定及(jí)业务(wù)规(guī)则，加强内(nèi)部控制，防范(fàn)和控制风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实(shí)维(wéi)护投资者(zhě)合法权益(yì)。投资者应当充(chōng)分了解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和(hé)实践操作的(de)差异(yì)，评估和控(kòng)制(zhì)风险，理性(xìng)开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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