民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(ln函数的运算法则求导，ln运算六个基本公式chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度(dù)观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往ln函数的运算法则求导，ln运算六个基本公式(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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