因市场需(xū)求(qiú)减少(shǎo)，正在持续发(fā)力的存储芯(xīn)片巨头兆易创新（603986），一季度(dù)归母净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成长混合基金，已(yǐ)累计减持该(gāi)公司股(gǔ)票约603万股(gǔ)，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股。不过，实(shí)际控制人(rén)朱(zhū)一(yī)明(míng)的一致行动人香港赢富(fù)得(dé)有限(xiàn)公司，将(jiāng)减持不(bù)超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新股价为112.48元，总市值为(wèi)750亿元(yuán)。

　　一季(jì)度净利突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披(pī)露的(de)2023年一季报显示，公司一季(jì)度归母(mǔ)净利润(rùn)1.5亿元(yuán)，同比(bǐ)下降78.13％，其主要原(yuán)因是芯片产品市场需求减少，公(gōng)司营(yíng)业收入同比下降，毛利(lì)率下降，导致(zhì)毛利润同比减少。

　　当日(rì)同时发布(bù)的(de)2022年年报显示，公司2022年营(yíng)业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务(wù)收入减少约6.25亿元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传感器(qì)业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度(dù)减少(shǎo)20.35％；微控制器(qì)业务增加约3.73亿(yì)元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器业(yè)务(wù)、传感器业务(wù)收入减(jiǎn)少主要是受(shòu)消费市场(chǎng)需求疲软影响，而微控制器(qì)业务收入增加得益于公司多元(yuán)化(huà)产品布局，其来(lái)自工业、网(wǎng)通领域的收入增(zēng)加弥补了消费(fèi)领域的收入下滑，并带动微控制器业(yè)务收入增长(zhǎng)。

　　在净利润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元(yuán)，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主(zhǔ)要(yào)受如下(xià)方(fāng)面的(de)影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要是美元兑人民币汇率上升(shēng)，汇兑收益增加。另一方面(miàn)，收入减少(shǎo)，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿(yì)元(yuán)；销售费用、管理费用和(hé)研发费用同比增加约1.73亿元，主要是(shì)人工、折旧摊当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句销等费用的增加；资产(chǎn)减值损失同比(bǐ)增加约2.18亿(yì)元，其中存货计提减值同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增加0.86亿(yì)元(yuán)。

　　二级(jí)市场上，从2022年四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混(hùn)合(hé)基金，已(yǐ)累(lèi)计(jì)减持(chí)约603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东则(zé)仅在(zài)当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动(dòng)人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还公告(gào)，实际控制人朱(zhū)一明(míng)的一致(zhì)行动人香(xiāng)港赢富得有限公司，拟自披露该(gāi)减持计(jì)划公告日起15个交易日后(hòu)的6个(gè)月(yuè)内，采(cǎi)取集中竞价交易方式，减持不超过(guò)1190.5万股股份(fèn)，约占公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新的(de)业务主要有三块，分(fēn)别是存储芯片(piàn)、MCU（微(wēi)控制器(qì)）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆(zhào)易创新(xīn)的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易(yì)创(chuàng)新目前市占(zhàn)率(lǜ)排名全(quán)球第三，竞(jìng)争对手主要有旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行(xíng)业内供应商包(bāo)括(kuò)铠(kǎi)侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子等企业占(zhàn)据了较高的市场(chǎng)份额。兆易创新(xīn)通过差(chà)异化产品需求(qiú)切入(rù)该细分领(lǐng)域市场，以实(shí)现局部(bù)应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产(chǎn)品、通讯设备等消费(fèi)类产(chǎn)品，公(gōng)司(sī)在(zài)技(jì)术(shù)、产品以及市(shì)场应用(yòng)方(fāng)面都处于领先地(dì)位。随着(zhe)公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓(tuò)展应(yīng)用领域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球存储(chǔ)器产业处于高度(dù)垄断(duàn)，主(zhǔ)要的DRAM厂商包括韩国的三星(xīng)电子、SK海力士和美国(guó)的(de)美(měi)光科技，占(zhàn)据全球(qiú)90％以上的市场(chǎng)份额，排名其后(hòu)的多为中(zhōng)国台湾(wān)地区的企(qǐ)业。兆易创(chuàng)新主要通过其兄(xiōng)弟(dì)公司长鑫存储参与竞争，从趋势来看，其(qí)产业技术开(kāi)始起步发展(zhǎn)，但占(zhàn)比(bǐ)依旧很低。

　　根(gēn)据世(shì)界半导体贸易(yì)统计组织(zhī)（WSTS）的(de)数(shù)据(jù)，2022年全球半导体市(shì)场规模为5735亿美(měi)元，比2021年增长(zhǎng)了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显著放(fàng)缓(huǎn)，而2023年全球(qiú)半导(dǎo)体市(shì)场的销售额预计则(zé)将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年全球存储(chǔ)市场规模(mó)为1391.87亿美元(yuán)，同比下(xià)跌15％，结束连续两年(nián)的(de)双位数增长，其(qí)中(zhōng)DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是(shì)基金重仓(cāng)股，截至一季末，多家基金公司旗下被动和主动型(xíng)基金(jīn)持有该股。

　　从(cóng)前(qián)十大流通(tōng)股东变化看(kàn)，一季(jì)度银河创新成长和蔡嵩松管(guǎn)理的诺安成长是持(chí)有该(gāi)股最(zuì)多的主动偏股(gǔ)基金，不过，两(liǎng)只(zhǐ)基金均在一季度减持了兆易创新，其中(zhōng)诺安成(chéng)长减持近272万股(gǔ)，减持比(bǐ)例超25％。

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