财(cái)联(lián)社5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五一劳动(dòng)节(jié)后的首(shǒu)个(gè)交易(yì)日，A股(gǔ)银行板块(kuài)大象起舞。在(zài)银(yín)行板块火热(rè)行情的催化下(xià)，“中字头(tóu)”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披(pī)露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已(yǐ)经悉数(shù)披露。当行情(qíng)出现异(yì)动，明星基金经(jīng)理的重(zhòng)仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了(le)工商(shāng)银行(xíng)、建设银行(xíng)、农业银行3家(jiā)国(guó)有上市大(dà)行以及招(zhāo)商银行(xíng)。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多的(de)机构(gòu)为(wèi)中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数量(liàng)，成为重仓工商银行最多的单(dān)只产(chǎn)品。工(gōng)商银行之外，姜诚(chéng)在管产品还重(zhòng)仓了建设银行、农业银行。同时(shí)，建信基金(jīn)周智硕去年(nián)四季度新发产品在今年一季度(dù)也重仓了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在(zài)管基金十(shí)大重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之(zhī)王”的招商(shāng)银行，也得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单只(zhǐ)产品；此外，还(hái)有张(zhāng)清华旗下多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南地区农(nóng)商行的(de)丘栋荣，一季度减持了(le)苏农(nóng)银(yín)行、常熟银(yín)行。一(yī)季度末(mò)数据显示，苏农银(yín)行前十(shí)大流(liú)通(tōng)股动中，丘栋(dòng)荣(róng)在管产品占据4席，旗(qí)下(xià)中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品质一(yī)年3只产(chǎn)品均有减持(chí)苏农银行，共计(jì)减持1862.45万(wàn)股；经一(yī)季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基(jī)金产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金的身影。而此(cǐ)前多个(gè)季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓该股(gǔ)的(de)基金公司中(zhōng)，排(pái)在(zài)首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银(yín)行也(yě)在一季度(dù)被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富(fù)价值精(jīng)选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管(guǎn)产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头(tóu)号粉(fěn)丝，还(hái)重(zhòng)仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示，截至于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译一季度(dù)末，58家公募基(jī)金及券商资管旗下共计(jì)138只产品重仓了工(gōng)商(shāng)银行(xíng)A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而(ér)言，较去年四季度(dù)，机构共计减持(chí)超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的(de)58家机构中(zhōng)，有55家公募(mù)基金(jīn)以及中泰(tài)资管、光证(zhèng)资管、银(yín)河金汇(huì)3家券(quàn)商资管。这其(qí)中，重仓工(gōng)商银行最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓(cāng)工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工(gōng)商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行最(zuì)多(duō)的单(dān)只(zhǐ)基金(jīn)产品(pǐn)。去(qù)年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持(chí)股数量(liàng)成为持仓(cāng)工商银行(xíng)最多的主动管(guǎn)理产品。2022年(nián)三季度(dù)、四季度(dù)，该产品十大重(zhòng)仓股(gǔ)中均有工商(shāng)银(yín)行(xíng)。

　　天天基(jī)金网最(zuì)新数(shù)据显示，中(zhōng)泰(tài)星元价值(zhí)优选A今(jīn)年以(yǐ)来的收益率(lǜ)为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商(shāng)银行(xíng)分别为在姜诚在管产品第三、第八十大(dà)重仓股。过去的一(yī)季度(dù)，工商(shāng)银行股价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而(ér)招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产(chǎn)产业链企业(yè)以(yǐ)及农药(yào)化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品前三(sān)大重仓行业依次(cì)为制造业、金融业以及(jí)批发和零售(shòu)业(yè)，持仓(cāng)占净值(zhí)比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市(shì)场称之为中生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信智(zhì)远先锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此同时，工(gōng)商银(yín)行成为该(gāi)产(chǎn)品的第(dì)二大(dà)重仓(cāng)股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末(mò)总规(guī)模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该(gāi)产品尚未持(chí)有工商(shāng)银行(xíng)。今年(nián)以来，该(gāi)产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在(zài)一季报中(zhōng)，周智硕指出，建信(xìn)智远先锋A将自下(xià)而上，寻找竞争(zhēng)力突出、风(fēng)险收益比较高(gāo)、有望穿越周期的(de)公司这条主(zhǔ)线进(jìn)行投资(zī)，重点(diǎn)投(tóu)资了(le)电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设(shè)备及新(xīn)能(néng)源等(děng)行业(yè)的(de)企(qǐ)业(yè)。

　　整体来看(kàn)，截至一季度(dù)末，周智硕在管基金前十大重仓股中并无银(yín)行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源(yuán)、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等(děng)半(bàn)导(dǎo)体材料公(gōng)司(sī)以及南都电源、TCL中环(huán)等新能源产业链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年(nián)均(jūn)重仓了建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行，截至一季(jì)度(dù)末，这2只产(chǎn)品分别持有建设银行、农业银(yín)行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大(dà)国有大行中，易方达张清(qīng)华执掌的易方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持股(gǔ)数量(liàng)，在一众重仓该股的(de)基金(jīn)产品中(zhōng)排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张坤(kūn)、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)二季度起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个季(jì)度减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数(shù)量仍为最多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏农银行前十大流通股东一(yī)季度(dù)累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这(zhè)一季(jì)度，中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一(yī)年(nián)持有(yǒu)分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品(pǐn)分别为苏农银行第三、第七(qī)、第十大流(liú)通股(gǔ)东；持(chí)股保持不变的中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置，则为苏农银行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通股东行(xíng)列后，便不曾(céng)减持过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏(sū)农银(yín)行833.55万股、461.95万(wàn)股，其(qí)余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年于今年一季度(dù)首度减持(chí)苏农银行；同在一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基金产品中已(yǐ)无(wú)中庚基金的(de)身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公司中，排在(zài)首位。仅从(cóng)重仓数据(jù)看，自2022年四季(jì)度末(mò)起，中庚基金便开(kāi)始减持常(cháng)熟银行。去(qù)年(nián)四季度，该(gāi)基(jī)金(jīn)公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)更于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译是(shì)大手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季(jì)度(dù)末仍(réng)持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大流(liú)通股东。同(tóng)期，中庚(gēng)价值(zhí)品质一年持有退出常熟银行十大流(liú)通(tōng)股东行列；在(zài)去(qù)年四季度，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连(lián)续多个季(jì)度增持过(guò)常熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为(wèi)“城商行之王(wáng)”，宁波银行(xíng)也得到(dào)了诸多(duō)明星基金经(jīng)理的青睐。截至(zhì)一(yī)季(jì)度末，在一众重仓宁波银(yín)行的基金(jīn)产品(pǐn)中，朱少醒旗下(xià)富(fù)国(guó)天惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值精选A分别(bié)以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量(liàng)，排名第一(yī)、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在(zài)管的(de)安信价(jià)值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管(guǎn)产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银(yín)行最多的是易方达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下(xià)易方达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单只产(chǎn)品，季(jì)末持有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓招(zhāo)商银行较多的产品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰(jié)男旗(qí)下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤(kūn)旗下(xià)易方达优(yōu)质(zhì)企业三年持(chí)有、以及(jí)张清华在管的易方达裕(yù)丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方(fāng)达安(ān)心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅(fǔ)以优(yōu)质(zhì)农商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国际林加力团(tuán)队5月(yuè)4日最新(xīn)研报，银行(xíng)业一季度收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的(de)低点，一季度的收入增速有明显的修复(fù)。

　　经(jīng)过(guò)对比，海通国际认为城商行业绩最好，其次是农商行，然后是大行(xíng)，最后是股份行。国有大(dà)行(xíng)利润(rùn)增速大(dà)致符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期(qī)；交行和邮(yóu)储银行(xíng)分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增速(sù)中(zhōng)行(xíng)、农行、建行、交(jiāo)行(xíng)、邮储银行均(jūn)为正增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大(dà)行(xíng)资产质量平(píng)稳(wěn)，其中工行(xíng)、农行和建行不良(liáng)率持平(píng)，中行(xíng)、交行和邮储(chǔ)下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都(dōu)有提高(gāo)，其中(zhōng)中(zhōng)行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对(duì)营收(shōu)贡献较(jiào)大，持续性存疑；此外，银行和(hé)保险公司的会计规则有差别，需要注意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份(fèn)行总体(tǐ)收入增(zēng)速负增长。收入压力主(zhǔ)要是(shì)由于1月1号(hào)贷(dài)款重定价(jià)导致贷款利率(lǜ)很低(dī)，还有年初(chū)一些(xiē)大银(yín)行(xíng)以极低利率去抢大额对(duì)公客户的(de)贷款，所以一季度息差压力最(zuì)大。三四月份(fèn)极低(dī)利率消失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述4类(lèi)银行(xíng)中(zhōng)利润增速和(hé)收入(rù)增速韧性最强，海通国际建议关注优质(zhì)的城商行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城商(shāng)行是行(xíng)业里最强的(de)子版块，建议持续(xù)关(guān)注。农商行中，常熟银(yín)行财(cái)报表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大行贴近中特(tè)估概念，团(tuán)队首选利润增速最好的交通银行(xíng)，其次是收(shōu)入增速最超预期的中国银行，再次是结构数据（手续费收(shōu)入）超(chāo)预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较高的农(nóng)业银行也值得关注。股份行中，该团(tuán)队建议关(guān)注一季报(bào)不(bù)错的低估值(zhí)黑马股(gǔ)，比如利润(rùn)和(hé)收入增速较好的浙(zhè)商银(yín)行(xíng)；机构热门股中，估值可(kě)能(néng)修复的招商银行(xíng)和平安银行可以在业绩真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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