今年(nián)以来(lái)，美股(gǔ)科(kē)技板块持续上涨，多只美(měi)股科技主题QDII产品收益(yì)颇丰(fēng)。数据显示，截至(zhì)5月26日(rì)，美股(gǔ)科技主题QDII年(nián)内收益已霸(bà)榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士(shì)表(biǎo)示，今年(nián)美股科技反弹明显(xiǎn)，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的人工智(zhì)能领域的大(dà)发展(zhǎn)。当前(qián)，全球产业界和资本市场都在积极拥抱这(zhè)新一轮的数字产(chǎn)业化变革浪潮，而美股科技股汇集了全球(qiú)最(zuì)头部(bù)的(de)AI产业链公司(sī)，因此看好(hǎo)该板块(kuài)长期投资价(jià)值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截(jié)至5月(yuè)26日，美股科技主题(tí)QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益(yì)前35只(zhǐ)产品中，仅(jǐn)有一(yī)只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别(bié)排在(zài)第(dì)27位和(hé)第(dì)35位，其(qí)余悉数为美股科技主题产品。

　　具体(tǐ)来看，广(guǎng)发全球精选人民币年内(nèi)回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓(cāng)持(chí)股情(qíng)况来(lái)看该产品(pǐn)主(zhǔ)投美股科技(jì)股，其中57.66％的仓位投向信息技术行业，前三大重(zhòng)仓持股股票分(fēn)别(bié)为微(wēi)软、英(yīng)伟(wěi)达和超(chāo)威半(bàn)导体，其中微软持仓数量相(xiāng)较于上期大幅(fú)增长78.18％。华夏全球科(kē)技先锋以(yǐ)30.52％的收益紧随其后，一季(jì)度该产品重仓持股了(le)英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多(duō)只美股科技股。

　　此(cǐ)外，广发纳(nà)斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标普信息科(kē)技A人民币、博时纳斯达(dá)克100美元现(xiàn)汇(huì)等逾20只产品年内回报均超(chāo)20％，这些(xiē)产(chǎn)品一部(bù)分前(qián)十大重仓股(gǔ)中占比较高的多是美股科技(jì)股(gǔ)，另一部分所跟(gēn)踪的指数主(zhǔ)要权(quán)重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基(jī)金经(jīng)理刘杰(jié)表示，今年美股科技反弹(dàn)明显，尤其是纳指ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益于人工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大(dà)型语言模(mó)型引(yǐn)发的人工智能热潮推动了美股大涨(zhǎng)，AI概念今年以(yǐ)来(lái)创造了(le)1.4万亿(yì)美(měi)元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯(sī)达克100指数(shù)前20大权重股为(wèi)例(lì)，可(kě)以看(kàn)到有很多(duō)和AI概念相关的软硬件(jiàn)公司(sī)，今年全球(qiú)AI应(yīng)用热潮(cháo)也都是由这些公司掀(xiān)起(qǐ)和推动的(de)，这类人工智能股贡献了纳斯达克100指(zhǐ)数约(yuē)50％的涨幅，以及(jí)近7成的成长股涨幅。

　　“围绕(rào)人(rén)工智能(néng)的全球投资热浪全面席卷美股市场，引(yǐn)发了科技股的全面看涨(zhǎng)情(qíng)绪，5月25日AI芯片相关(guān)公(gōng)司(sī)因(yīn)为(wèi)二季度(dù)营收(shōu)超预(yù)期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅达到了近(jìn)160％，可(kě)以说今年AI概(gài)念的火热，持续推动(dòng)了(le)中美市场相关板块的持续(xù)上(shàng)涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基(jī)金指(zhǐ)数与量化(huà)投资部基金经理(lǐ)万琼也(yě)认为(wèi)，多(duō)只(zhǐ)美股(gǔ)科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受益于(yú)今年最热的(de)主题ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像纳斯达克100指数今年以来的(de)涨幅都接近28％了(le)，这个指(zhǐ)数(shù)基本囊括了(le)美(měi)股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估(gū)值提升

　　看好(hǎo)长期投资价值

　　尽管年内(nèi)美国科(kē)技股整体呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走势也略有震荡(dàng)，如本(běn)周5月23日美(měi)国三大股指(zhǐ)全线收(shōu)跌，苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟达等(děng)多只大(dà)型科技股普跌；而到(dào)了5月24日(rì)，除(chú)道(dào)指(zhǐ)下跌(diē)0.11％外，标(biāo)普500指数(shù)、纳指(zhǐ)均(jūn)收涨。英伟达(dá)、微软、苹(píng)果等科技股股价也开始回调，其中(zhōng)英(yīng)伟达大幅涨超24％，到了5月26日(rì)则(zé)又(yòu)涨了(le)2.54％，公司(sī)股价也创下历(lì)史新高(gāo)。

　　对于美股(gǔ)科技股震荡上涨的走势(shì)，广发基金刘杰表示，近期美国科技板块(kuài)同(tóng)时受(shòu)到(dào)有利因素以及不利因素影响，其中(zhōng)，美股近(jìn)期正经历着(zhe)债务上限(xiàn)谈判和(hé)美(měi)联储加息政策博弈带(dài)来(lái)的不确定担忧，市场担心重(zhòng)演(yǎn)2011年美(měi)国违(wéi)约危机，当(dāng)时(shí)时任美国总统奥巴马和众议院共和(hé)党人在(zài)最后一(yī)刻通过提(tí)高债(zh路由器有使用年限吗ài)务(wù)上限和削(xuē)减赤(chì)字的法案，勉强避免(miǎn)了一场灾难，但由此产生(shēng)的紧张局势引发(fā)全(quán)球资本市场剧(jù)烈波动；不过，鉴于美国作为(wèi)全球(qiú)第一大经济体的偿债(zhài)能力，投资(zī)人(rén)多半认为美债几近(jìn)零(líng)风险。此外(wài)，美联储(chǔ)对于(yú)未(wèi)来暂停加息以及可能(néng)的降息均存在(zài)分歧，对(duì)美股短期(qī)走(zǒu)势也产生了(le)一定影响。

　　总体上而(ér)言(yán)，刘(liú)杰(jié)认为，AI概念以及算力应(yīng)用对相(xiāng)关软硬件科技公司营(yíng)收的提振，以及未来应用全面支撑着科技公司发展，都是(shì)积极的。当前众多(duō)云公司竞相部署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的(de)图形处理单(dān)元（GPU）终端需求(qiú)一二季(jì)度“稳固”，科(kē)技板块的业(yè)绩(jì)增长正(zhèng)来自(zì)数据中心等相关应(yīng)用(yòng)，而随着AI概(gài)念(niàn)的不断升级迭代，未(wèi)来支撑力度或将(jiāng)持续(xù)。

　　国泰(tài)基金表(biǎo)示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚(yà)马逊(xùn)、谷歌五大(dà)科技龙(lóng)头为例，一(yī)季度(dù)净利润均(jūn)出现不(bù)同程度的下滑(huá)，除微软外其(qí)余四家巨头业绩(jì)均低于预(yù)期(qī)。来(lái)自于宏观经(jīng)济的逆(nì)风、美元(yuán)走强等问(wèn)题是科技(jì)股业(yè)绩承压的主要因素。这些公司(sī)普遍意识到(dào)当前宏(hóng)观压(yā)力，积极通过削减(jiǎn)开支、降(jiàng)本(běn)增效的方式提(tí)升盈(yíng)利(lì)能力。

　　“不过(guò)科技创(chuàng)新仍是(shì)抵御周期的最(zuì)强劲(jìn)武(wǔ)器。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生(shēng)成式人工(gōng)智能（AIGC）迅速成(chéng)为新(xīn)一轮数字产业(yè)化变革浪潮(cháo)，所(suǒ)涉及的(de)产(chǎn)业(yè)链也迅速成为全球资本瞩目(mù)的(de)焦点，相关公司股(gǔ)价(jià)均实现大幅(fú)上涨(zhǎng)。“我们有理由相信科技企业(yè)巨头们(men)已通过持之以恒的研究创新，逐渐(jiàn)具备从量变到质变的厚积薄发能力，从而有望在中长期持续(xù)推动(dòng)自身不断(duàn)成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科(kē)技股汇集了(le)全球(qiú)最头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来几个(gè)季(jì)度AI技术和产品的推(tuī)广能否为(wèi)这些(xiē)公(gōng)司打开新的增(zēng)长曲线，并带动估(gū)值(zhí)的提升，值(zhí)得重点关注(zhù)。

　　博时基金万琼(qióng)表示，科技板(bǎn)块代表(biǎo)人类未来发展的方向，看(kàn)好这个板块长期增(zēng)长。同时(shí)，美国(guó)科技公司又是引领全球科技的发展，美股科技(jì)板块(kuài)还是具有很(hěn)好的长期(qī)投资价(jià)值(zhí)。投资(zī)者可以考虑(lǜ)长期的配置一(yī)部分头(tóu)寸。

　　“不过，当前美(měi)股也有需要注意(yì)的风险，包括货币政策(cè)的走向、银行(xíng)危机(jī)的后(hòu)续等。投资者应根据自身的风险偏(piān)好(hǎo)，尽可能的做(zuò)多资(zī)产的配置。坚持(chí)长期投资(zī)、定期(qī)定投。”万琼补充(chōng)道。

　　广发基金刘杰认为，美国作(zuò)为世界上最大的金融市场，纳(nà)指与A股(gǔ)各类市场(chǎng路由器有使用年限吗)相关(guān)性低，从(cóng)分散投资的角度(dù)来看，能够发(fā)挥资(zī)产配(pèi)置的作(zuò)用；同(tóng)时，大部分投资者看好美(měi)股科技股、生物制药公司，相比(bǐ)标(biāo)普500而言，纳指100此类代表性更(gèng)好(hǎo)，更符合美股(gǔ)的特征，历史收益(yì)率也更(gèng)好。“鉴于(yú)市(shì)场风险和投资机会，建议(yì)投资(zī)者结合自(zì)身风险承受能(néng)力，可以考(kǎo)虑定投的方式参与(yǔ)，或许是(shì)一(yī)种体(tǐ)验(yàn)更(gèng)好的方式(shì)。”

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