今年以来基金代销机构被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金公司发(fā)布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不(bù)善或违(wéi)规(guī)，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动(dòng)注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金销售(shòu)机(jī)构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在(zài)高(gāo)质量发(fā)展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也是(shì)降本增效的主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基(jī)金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告(gào)，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布(bù)公(gōng)告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民(mín)商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述(shù)公司(sī)不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回(huí)业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回全部(bù)份(fèn)额(é)。而在今年4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上银(yín)基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万家(jiā)基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独(dú)立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计(jì)6家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合(hé)作关系的基(jī)金公司最多，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系(xì)最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述(shù)被解约的(de)基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着(zhe)代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部人员表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合作(zuò)，无非是(shì)以下(xià)三种情况(kuàng)：一(yī)是基(jī)金销量一直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金(jīn)销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两(liǎng)年就这样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难(nán)也加速(sù)了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公司终止与代销机构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代销机(jī)构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解(jiě)除合作关系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会(huì)依据自(zì)身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选择(zé)的与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合(hé)能力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要求其(qí)公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透露，即(jí)便(biàn)是(shì)前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是(shì)双向选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合(hé)作，头部代销机构也(yě)会对基(jī)金(jīn)公司的(de)投研能(néng)力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的(de)机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的服务，第三(sān)方(fāng)销售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网平(píng)台流量(liàng)形成(chéng)显著护城(chéng)河(hé)，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在(zài)银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最(zuì)新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三(sān)方机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部(bù)机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出。截至今(jīn)年一季(jì)度末，公募基(jī)金销售保有规(guī)模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排(pái)在(zài)末位的(de)泛华普益基金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其(qí)非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金保(bǎo)有规模(mó)为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未上榜的独立(lì)基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售机(jī)构的代销基金数(shù)量(liàng)在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代(dài)销(xiāo)数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金(jīn)销售(shòu)行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小型基(jī)金(jīn)销售机(jī中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗)构(gòu)在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国(gu中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗ó)证券监督管理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监(jiān)督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一家主动注销基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照(zhào)的(de)保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基金中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗(jīn)销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等(děng)多(duō)家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财(cái)富基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金(jīn)等第三方(fāng)代(dài)销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基(jī)金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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