近期市场风向(xiàng)变动，北向资金(jīn)调仓换股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者(zhě)梳理(lǐ)发现，欧(ōu)洲巨(jù)头施(shī)罗德旗下三只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来(lái)，宁(níng)王股价震荡上行，虽(suī)较(jiào)高点仍有(yǒu)距离(lí)，但部(bù)分资金开始(shǐ)行动。透(tòu)露什么信号(hào)？我们一(yī)起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时(shí)行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗德(dé)国(guó)际精(jīng)选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业(yè)、宁(níng)德时代(dài)、贵(guì)州茅台(tái)、万华化学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔(ěr)生(shēng)物。4月(yuè)，基金加(jiā)仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗(luó)德旗(qí)舰基金“施罗德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金(jīn)矿(kuàng)业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁(níng)德时代、隆基(jī)绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗(luó)德(dé)国(guó)际(jì)精选基金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底(dǐ)，基(jī)金前十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业10.31％，增(zēng)持(chí)宁(níng)德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车(chē)产业链

　　同一家机构(gòu)旗下三(sān)大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这三只基(jī)金(jīn)中，施罗(luó)德(dé)国际(jì)精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中华和施罗德(dé)国际精选(xuǎn)中(zhōng)国机(jī)遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新(xīn)的(de)基(jī)金(jīn)材料中并未解释为(wèi)何基金在(zài)4月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德时代(dài)。不(bù)过，记者梳理发(fā)现，施罗(luó)德对中国新能源车产业链(liàn)的看(kàn)重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如(rú)，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研(yán)究日志中(zhōng)解释道：长期来看，关(guān)注三大主题。一(yī)是电动车供应链；二是技术自主可控(kòng)；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着(zhe)气候(hòu)变化的影响日(rì)益显现，全球各(gè)国(guó)的(de)脱碳行动变得越来越重(zhòng)要夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字(yào)。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面(miàn)。中(zhōng)国(guó)在这方面为投资者提供了(le)重(zhòng)要(yào)的机会。中国在电动(dòng)汽(qì)车价值链的供应方面是全球的领导者，同时中(zhōng)国对成品(pǐn)车辆的(de)需求方面(miàn)也占据重要地(dì)位。可(kě)能很(hěn)多人(rén)不知道(dào)的(de)是，全球2022年销售的(de)所(suǒ)有电(diàn)动(dòng)汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外(wài)，中国也是全球(qiú)电动车基础设施最完善的国家之一。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为例(lì)，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在电动(dòng)汽(qì)车供(gōng)应链中，有许多公(gōng)司(sī)正在在(zài)各自的领域中(zhōng)建(jiàn)立主导地位，以某智能(néng)组(zǔ)件(jiàn)为例，它是电动汽车(chē)中用于(yú)电池和电(diàn)机温控的关键组件的生产(chǎn)商。该公司(sī)在(zài)空调阀行业全球市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份额，并在电(diàn)动汽车阀门行(xíng)业拥有超过90％的(de)市场份额(é)。客户包括特斯拉等(děng)全(quán)球电动(dòng)汽车专家(jiā)以及福(fú)特、宝(bǎo)马等原始设(shè)备制(zhì)造(zào)商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在(zài)全球(qiú)范围内(nèi)继续占据市场份(fèn)额(é)——在法规的支持(chí)下，该公(gōng)司的增(zēng)长潜(qián)力是(shì)可预见的。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤(gū)例。

　　另一欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)安联投(tóu)资旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金也在(zài)3月(yuè)大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新规(guī)模47亿美元(yuán)，截至3月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台(tái)、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富(fù)、美的集团、迈(mài)瑞(ruì)医疗、安井(jǐng)食品、锦(jǐn)江集团、中国(guó)平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓(cāng)股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅(fú)度最大的就是(shì)宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中(zhōng)国中免加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前(qián)十(shí)大重仓股中其余公(gōng)司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽(qì)车工(gōng)业协会）近日(rì)发布的(de)数据(jù)显(xiǎn)示，2023年(nián)4月，我国(guó)动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电(diàn)桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中(zhōng)度(dù)方面，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国(guó)新能源汽车市场(chǎng)共计36家动力(lì)电池企业实现装车配套，较去年同期增加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业动力电(diàn)池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电(diàn)池(chí)产(chǎn)业(yè)创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比(bǐ)亚迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿纬锂能(néng)、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂巢能(néng)源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头(tóu)企业，宁德(dé)时代(dài)于(yú)2023年一季度实现(xiàn)营业收(shōu)入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史新高。

　　北(běi)向资金调(diào)仓换股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)5月14日，最近7天北(běi)向(xiàng)资金(jīn)净流入宁德时代(dài)15.75亿元，位居(jū)北向(xiàng)净流(liú)入(rù)榜首。北向资金净(jìng)流入(rù)较多的其它个股还(hái)包括宁德时(shí)代、工业富联、贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、工商银行、北(běi)方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银行(xíng)、比亚迪、中(zhōng)国石(shí)化。北向(xiàng)资(zī)金(jīn)净(jìng)流出(chū)较多的个股包括格力电(diàn)器、中(zhōng)国建(jiàn)筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光电(diàn)源、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王(wáng)”的(de)外资还(hái)包括“柏基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏(bǎi)基(jī)在谈及为何持有宁德时(shí)代时，写道：宁(níng)德时代所处(chù)的位置是(shì)令人(rén)羡慕(mù)的(de)。它(tā)背后(hòu)有(yǒu)两大增长机遇一是电动车二是(shì)储(chǔ)能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面(miàn)它的(de)市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安(ān)全性、生(shēng)命周(zhōu)期和(hé)不含钴等特征而(ér)受到欢(huān)迎(yíng)；动力电(diàn)池(chí)的企业发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致的(de)。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同时也解释(shì)了：他们如(rú)何(hé)通(tōng)过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁(níng)德时代(dài)的。

　　不过，柏基也(yě)表(biǎo)示(shì)，如同所有的投资者，他们的判断也(yě)可(kě)能是错的。例如，若未来新的电池技术(shù)出现(xiàn)，宁(níng)德时代的竞争优势夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字不复。随(suí)着电池成本下降，宁德时(shí)代若不能保持利润(rùn)率。宁德时代(dài)和电动车厂商的关系若不能维系(xì)。这些因素(sù)都会(huì)影响柏基(jī)对于(yú)宁(níng)德时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一欧洲巨头(tóu)安(ān)本(běn)投资旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国(guó)A股可持(chí)续(xù)股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前(qián)十大重仓股为贵州茅台、宁德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科(kē)、华(huá)测检测、招商(shāng)银行(xíng)、美的集(jí)团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根(gēn)大(dà)通加仓(cāng)泸州老窖(jiào)

　　宁德时代(dài)之(zhī)外，互联网或者(zhě)食品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例(lì)如，摩根大(dà)通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至(zhì)2023年一季度末，基金(jīn)前十(shí)大重仓股(gǔ)为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中国(guó)平安、招商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度(dù)27.59％。

　　夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字="罕见！欧洲巨头三大旗舰基(jī)金，同时出手！这只(zhǐ)大白马要(yào)火(huǒ)了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214825282.png">

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票(piào)基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截(jié)至(zhì)2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯控(kòng)股、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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