财联社5月17日讯（记者(zhě) 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市(shì)场正在蓄(xù)力(lì)寻找(zhǎo)下一(yī)个方向。

　　“我(wǒ)们(men)现在对(duì)外输出市(shì)场观点会很谨慎，不再(zài)对外提明(míng)确主(zhǔ)线，今年接下来的市场大(dà)概率是不好做了。”有基金(jīn)公司人士向财联社记者表示(shì)，随着4月底上市公司年(nián)报一(yī)季报的披(pī)露，炒作没(méi)有业绩的AI风险变高，而市场对(duì)有(yǒu)业绩支撑(chēng)的新能(néng)源又提不起兴趣。

　　从市场的情绪来看(kàn)，同样如此，5月16日的市场(chǎng)亮色不多，沪指失守3300点，成交额低(dī)于(yú)9000亿元，近5个交易日以来，市场成交额(é)较前期明显萎(wēi)缩，资金观(guān)望的情绪(xù)有所加重(zhòng)。北向(xiàng)资金(jīn)16日净卖出34.01亿元，结(jié)束此前连续7个交易日(rì)净流(liú)入(rù)的(de)态势。

　　其中(zhōng)，人气板(bǎn)块AI批量(liàng)跳水无(wú)疑打击了市场的信心。AI概(gài)念股持续低迷，高(gāo)位股集体(tǐ)大跌，浩瀚(hàn)深度(dù)、剑桥(qiáo)科技、出版传媒、引力传媒等多股跌停，有投资者开玩(wán)笑建议(yì)“5月(yuè)16日为人工智能受难日，纪(jì)念人类第四次工(gōng)业革(gé)命进(jìn)程(chéng)中，人工智能行情开启后第一次全面大(dà)溃败”。

　　今年另外一条(tiáo)主线中特估方面，中字头个股震荡调整，中船科(kē)技(jì)跌停(tíng)，中(zhōng)科信息(xī)跌超(chāo)10％。反观新(xīn)能源(yuán)方面，电力稍好，锂价“十连(lián)涨”，但市场昙花一现(xiàn)，产业(yè)链(liàn)上没有形(xíng)成全面的(de)行情反弹。

　　在存量资(zī)金的搏杀(shā)之下(xià)，从A股结构上看，AI、中特估(gū)和(hé)新能源形(xíng)成(chéng)了(le)“三国(guó)对立”格局，轮流做“输血包”。对于(yú)资金的轮番(fān)流动，有投资者表示，对“魏(wèi)（中特估）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很(hěn)想(xiǎng)知道芯(xīn)片(piàn)能不能成为(wèi)“晋(jìn)”。

　　平安基金(jīn)经理刘(liú)杰(jié)表(biǎo)示，近期引领市(shì)场的(de)两大主题(tí)“中特估(gū)”及人工智能板块(kuài)均出(chū)现调整，整体盘面(miàn)主线不(bù)够清晰。但可以判断，随着海(hǎi)外(wài)加(jiā)息节奏逐渐(jiàn)趋缓、国内(nèi)稳(wěn)增长促内需政策及货币政策的推出，且国内经济温和复苏背景下，权益市场整体行情(qíng)预计将继续向(xiàng)上修复。

　　对(duì)于市场风格，他进一步指出，目前市场风格阶段性可(kě)能将更加(jiā)趋(qū)向均衡，中(zhōng)短期(qī)内，人工智能、新能源、医药及中特估等板块均有阶段(duàn)性的相对收益；而长期来看，先进制造、新能源、TMT、消费等行业中的核(hé)心资产(chǎn)仍(réng)将是持续(xù)关注的市场主线。

　　整个市场的亮点在医药的(de)反弹，三博脑科、何氏眼(yǎn)科、普瑞眼科均创历史新高(gāo)，有网友调侃(kǎn)：炒股费脑、费(fèi)眼，不知挂脑(nǎo)科好(hǎo)还是挂眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以来，各大指(zhǐ)数除(chú)创业板指外累计均(jūn)有上涨，大(dà)消费、大金融等板块首先迎(yíng)来了(le)基本面预期修复的(de)改善，而通信、计算机、传媒(méi)等板块(kuài)也在(zài)人工智能等产业趋势变化的(de)影响下出(chū)现了连续(xù)大涨。而低估值(zhí)高股息为代表的“中特估”品种也走出了连续上(shàng)涨行情。其(qí)中，尤(yóu)以TMT最为吸(xī)睛又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的(de)TMT行情自去年底(dǐ)启动以来，成为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年(nián)4月(yuè)13日(rì)期间涨(zhǎng)幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年内最高(gāo)点，年内(nèi)涨(zhǎng)幅超过60％。

　　两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃AI板块翻倍(bèi)股聚集，华夏中证动(dòng)漫(màn)游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏(xì)ETF等相关基金年(nián)内也短暂出现(xiàn)过翻倍(bèi)。不过(guò)随着行业交(jiāo)易拥挤度升至40％，基(jī)金调仓至高(gāo)位后，AI板块在4月开始回调(diào)，截至5月16日，AI指数距离年(nián)内高(gāo)点已经(jīng)下(xià)跌超过13％，年内涨幅也收窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续(xù)调整四个交易日，热门个股(gǔ)批量跳(tiào)水让追高的(de)投资者体验非常差，市(shì)场浮躁(zào)自然(rán)赚钱(qián)效应差。

　　有(yǒu)投(tóu)资者表示，别人(rén)做量化学的是巴菲特滚(gǔn)雪球，我们(men)学的是“龙(lóng)头战法”，龙头战法是啥(shá)？

　　有网(wǎng)友给出通俗(sú)易懂的解答(dá)：宁愿被(bèi)强(qiáng)者打得头破血流(liú)，也不愿与(yǔ)弱(ruò)者共舞。这是整个龙头战法体系里面的核心，就是拥抱强势股，永远拥抱(bào)强(qiáng)势股，即(jí)使亏钱也要亏给强势(shì)股，追求的是暴利。

　　回到基金收(shōu)益率上，此前(qián)翻倍动(dòng)漫(màn)游(yóu)戏主题(tí)ETF迅速回撤(chè)，距离最高收益率已经回撤(chè)近20个(gè)百分点(diǎn)。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动漫游戏(xì)ETF回报率(lǜ)依然(rán)最高，为81.31％，近一周(zhōu)回报率为-10.78％，周回报率跌幅(fú)超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证动漫游戏ETF。此外国泰(tài)中证(zhèng)沪港深动漫(màn)游戏ETF、银华(huá)体育文(wén)化单(dān)周跌幅(fú)也(yě)超过9％，全市场单(dān)周跌幅超过8％的有27只(zhǐ)基金，集中(zhōng)在动漫游(yóu)戏、传媒(méi)、娱乐(lè)文化、智慧(huì)生活等相(xiāng)关主题(tí)上。

　　新能源基金周最高“回血”超10％

　　锂(lǐ)电池(chí)领(lǐng)涨似乎(hū)“一日游”，在5月16日，新能源板块没有能延续周(zhōu)一的强势。从多家公募(mù)基金(jīn)观点反馈来看，不(bù)论(lùn)是从基本面、还是估(gū)值，新(xīn)能源的暗(àn)黑(hēi)时刻已经过去(qù)。新能源产业自2022年(nián)7月开始(shǐ)长达11个月的调整周期，板(bǎn)块(kuài)龙头公司去(qù)年下跌超过40％，调整幅度(dù)与时间都(dōu)已(yǐ)经十分充(chōng)分。

　　尽管(guǎn)反弹的(de)基础(chǔ)已经具(jù)备，但是面对中特估的政(zhèng)策红(hóng)利与AI的无限想象(xiàng)空间，新能源距离真(zhēn)正的(de)反弹似(shì)乎总(zǒng)是缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋势正(zhèng)在慢慢聚(jù)力。从近一周基金回报率来看，排(pái)名靠(kào)前的均为重仓新能源，比如国投瑞银先进制造、长安裕(yù)盛、国投瑞(ruì)银产业(yè)趋势和(hé)长安(ān)鑫禧涨(zhǎng)幅超过(guò)10％。从近一周回(huí)报率首尾基金来看，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF与国投瑞银先进制造之间(jiān)收益差额超过(guò)20％。

　　机构直言(yán)市场(chǎng)处于(yú)“战(zhàn)略僵持阶段(duàn)的乱战”

　　16日下(xià)午，一份某公募基金交(jiāo)流的(de)纪要在(zài)市场上流出，直言(yán)经济缓慢复(fù)苏中，还没有主线出现，当前(qián)市(shì)场(chǎng)更需要信(xìn)心。

　　港股向来有“五绝六(liù)穷(qióng)七翻身”的说法(fǎ)，在5月政(zhèng)策、业绩处于相对真空期(qī)，市(shì)场(chǎng)很(hěn)难有好的(de)表现(xiàn)。当下A股同样如此。创(chuàng)金合信首席经济(jì)学家魏凤(fèng)春表(biǎo)示(shì)，对市场的整体观点(diǎn)是大概(gài)率市场处于(yú)“战略僵持阶段的乱战”，5月交易机会可能(néng)更(gèng)均衡(héng)、但也更脆弱，当前可能是一(yī)个布局的好阶段，而未(wèi)必会(huì)是收获的阶段，投资者需要(yào)多一(yī)点耐心。市(shì)场可能继续对一季报定(dìng)价，短期市场(chǎng)的核心矛盾在于(yú)缺乏(fá)特别(bié)明显(xiǎn)的亮点(diǎn)。

　　魏凤(fèng)春提醒投资(zī)者，虽然看好TMT和中特估全(quán)年的投资机会，但是短期(qī)游戏传媒和中(zhōng)特估与(yǔ)其(qí)他板块分(fēn)化较为极(jí)致(zhì)，也是不争的事实，提(tí)醒投资(zī)者(zhě)这两(liǎng)个板块(kuài)短期(qī)可能的风险。从(cóng)策(cè)略角度看，魏凤春表(biǎo)示，投(tóu)资者需要高度重(zhòng)视交易的灵(líng)活性。策略的整体包(bāo)括趋势、结构(gòu)与节奏，反弹带来的是节奏的变(biàn)化(huà)，不是(shì)趋势和结构(gòu)的变化。

　　此外，博时基金表示(shì)，16日发布(bù)的(de)4月经(jīng)济指标显(xiǎn)示，4月份国内(nèi)服务业和(hé)消费恢复相对较(jiào)快，我国(guó)经济运行总(zǒng)体延(yán)续修复的态(tài)势、但修复的基础仍需继续巩(gǒng)固。货币政策依然延续前期稳健偏宽松的基调，流动性(xìng)也维持合(hé)理充裕(yù)的(de)态(tài)势。当(dāng)前市场对央行后续(xù)采取降息操作(zuò)仍有一定(dìng)的(de)预期。今年仍(réng)是“稳(wěn)增长”之年，或(huò)可适(两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃shì)当关注受益“一(yī)带(dài)一路(lù)”政策的(de)概(gài)念(niàn)板(bǎn)块的机会。

　　不过亦有市(shì)场人士表示不必(bì)过(guò)分悲(bēi)观，随着(zhe)股(gǔ)指交(jiāo)割日临近，盘面波动剧烈一点，算是正常的行为，不(bù)必(bì)放(fàng)大恐慌。在(zài)储蓄资(zī)金大搬家和经济复苏的大趋(qū)势下(xià)，纠(jiū)结(jié)于几十个点的起伏可能会误判方向。边走(zǒu)边(biān)看，行(xíng)情会(huì)在犹豫中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃