近期(qī)市场风向(xiàng)变动，北向资金调仓换(huàn)股，外资(zī)基金也纷纷行动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗舰基金同(tóng)时大手笔(bǐ)加仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来(lái)，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基金同时(shí)行(xíng)动(dòng)

　　施罗德旗下(xià)“施(shī)罗德国际精选基金中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)中(zhōng)国平安、招商银行(xíng)、紫金(jīn)矿业(yè)、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华(huá)化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓(cāng)宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)80％。

　　无独有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德(dé)时代、隆基(jī)绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只旗(qí)舰(jiàn)基金也加仓宁(níng)德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基金中(zhōng)国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿(yì)美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大重仓股为腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿能(néng)、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅(máo)台、深(shēn)圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时(shí)代80％。

　　看好中(zhōng)国新(xīn)能源车(chē)产业链

　　同一(yī)家机(jī)构(gòu)旗下三大旗舰基(jī)金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基金大(dà)中华和施罗德(dé)国际精选(xuǎn)中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新的基金材料(liào)中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时(shí)代。不过，记者梳理发(fā)现，施罗德(dé)对(duì)中国新能源车产业链的看重(zhòng)是一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金(jīn)经理(lǐ)Jack Lee在一(yī)份研究(jiū)日志中(zhōng)解释(shì)道：长期来看(kàn)，关注三大主题(tí)。一是电(diàn)动车供应链；二是(shì)技术自主可控；三(sān)是医疗(liáo)健康(kāng)基(jī)础设施。

　　为何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化的影响(xiǎng)日(rì)益显现，全球(qiú)各国的脱(tuō)碳(tàn)行动变得(dé)越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方面。中国在这(zhè)方面为投资者(zhě)提供(gōng)了重要的机会(huì)。中国在电动汽车价值链(liàn)的供应方面是全球的领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆的需(xū)求方面(miàn)也占据重要地位。可能很多人(rén)不知道的是，全球2022年销售的所有(yǒu)电(diàn)动汽车中，57％是在中(zhōng)国销(xiāo)售的。

　　整(zhěng)车制造之(zhī)外，中国也(yě)是全球电动车基础(chǔ)设施(shī)最(zuì)完善的国(guó)家之(zhī)一。以(yǐ)充电桩为例(lì)，中国(guó)平(píng)均一个(gè)公(gōng)共充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是16、印(yìn)度(dù)是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车(chē)供应链中，有(yǒu)许多公司正在在各自的领域中建(jiàn)立主导地位，以某智能(néng)组件为(wèi)例，它是(shì)电动汽车中用于电池和(hé)电机温控的(de)关(guān)键(jiàn)组件的(de)生产商。该公司(sī)在(zài)空调阀行(xíng)业全球市(shì)场占有约(yuē)60％的(de)份额，并在电动汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包括(kuò)特斯拉等(děng)全球电动汽车专家(jiā)以及福特、宝马等原始设备制(zhì)造(zào)商（OEMs）。随(suí)着电动(dòng)汽车在全球范围内继(jì)续占据市场份额——在法规的支持下，该公司的增长(zhǎng)潜力是(shì)可(kě)预见的。

　　事(shì)实(shí)上(shàng)，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧(ōu)洲巨头安联投资旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)安联神州(zhōu)A股基金(jīn)也在3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金(jīn)最新规模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、中信证券、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方财(cái)富、美(měi)的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江(jiāng)集团(tuán)、中国(guó)平安(ān)。

　　3月，基金(jīn)对前(qián)十大重仓(cāng)股逐一(yī)加仓，其(qí)中加仓幅度最大的就是宁德时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中国(guó)中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅(máo)台(tái)15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司(sī)均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市(s放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉hì)场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协会）近日发布的数(shù)据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比(bǐ)增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台公(gōng)共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车(chē)增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度(dù)方面，今年(nián)4月，尽管我国(guó)新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套，较(jiào)去年同期增加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企业(yè)动力电池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比(bǐ)分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国汽(qì)车动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的(de)占比持(chí)续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能(néng)、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位(wèi)居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力(lì)电池行业的龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一季度实现营业收入(rù)890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润增速创历史新高(gāo)。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁(níng)王”重受(shòu)青睐

　　放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214824251.png">

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北向资金净(jìng)流入宁德时(shí)代15.75亿(yì)元(yuán)，位居北(běi)向净流入(rù)榜首。北(běi)向资金(jīn)净流入较多(duō)的其它个股还包括(kuò)宁德时代、工业富(fù)联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石(shí)化。北(běi)向资金净流出较多的个股(gǔ)包括格力电器、中国建筑、东(dōng)方财富、中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)、阳(yáng)光电源(yuán)、中兴通讯、科(kē)大(dà)讯飞、隆基绿(lǜ)能(néng)、长江电力(lì)、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包括(kuò)“柏基”。超长(zhǎng)线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为(wèi)何持有宁德时代时(shí)，写道(dào)：宁德时代所处的(de)位置是令人羡慕的。它背(bèi)后有两大增长机遇一(yī)是电动车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这(zhè)方(fāng)面它的(de)市场份额是领先的(de)。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因为安全(quán)性、生命周期和不含钴等特征而受到(dào)欢迎；动(dòng)力电(diàn)池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领(lǐng)导者也(yě)非常(cháng)有远见。

　　柏基同(tóng)时也解释了：他们如何(hé)通(tōng)过 “柏基(jī)十问(wèn)”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如(rú)同所有(yǒu)的投(tóu)资(zī)者，他们的判断(duàn)也可(kě)能是错的。例(lì)如，若未来新的电池(chí)技术出现，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随着电(diàn)池成本下(xià)降，宁(níng)德时代若不(bù)能保持利(lì)润率。宁德(dé)时代和电动车厂商的(de)关系若(ruò)不能(néng)维系。这些因素都会影响(xiǎng)柏基对(duì)于宁德时代的(de)判断。

　　但并非所有的外资都(dōu)在加(jiā)仓宁德时代。4月另(lìng)一欧(ōu)洲巨头安本投资旗(qí)舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁(níng)德时(shí)代(dài)0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)持有的前十(shí)大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德(dé)时(shí)代之外，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根(gēn)基金-中国A股机(jī)遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模(mó)395 亿元(yuán)人(rén)民币，截至2023年(nián)一季(jì)度末(mò)，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州茅台、金(jīn)山软(ruǎn)件、中国平(píng)安、招商银行、万华(huá)化学、恒(héng)生金融(róng)、泸州(zhōu)老窖(jiào)、迈瑞医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基金(jīn)加仓幅度最大的为泸(lú)州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞(ruì)银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年(nián) 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州(zhōu)茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

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