就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家族(zú)却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以(yǐ)来(lái)一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英(yīng)伟达业绩第一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一(yī)度高(gāo)达(dá)160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎么(me)涨。这家资(zī)管机(jī)构也不得不修正(zhèng)自(zì)己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的股价(jià)如(rú)做过山车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此后仍然(rán)经(jīng)历(lì)了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层算力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第(dì)9家市值超1万亿美元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套(tào)现的，还(hái)有被誉(yù)为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估(gū)值专家阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自(zì)2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达(dá)还在(zài)我的投资(zī)组合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为(wèi)我无(wú)法承受(shòu)这(zhè)样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达(dá)到3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟(wěi)达未来的市场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达兰得出的(de)估值也要比(bǐ)近(jìn)期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟(wěi)达这家(jiā)公司(sī)，但如(rú)果作为一项投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高(gāo)，减持了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月给(gěi)予这(zhè)一评级(jí)的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些(xiē)分析中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗(xī)师(shī)对(duì)英伟达给出(chū)的(de)股价中(zhōng)间值(zhí)约为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿，英伟(wěi)达中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗的(de)股价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示(shì)，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷(fēn)调(diào)高英(yīng)伟达目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高(gāo)，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确的(de)分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加(jiā)息周期或许还未结束。过(guò)去的泡(pào)沫形成通(tōng)常(cháng)是因“宽松货币(bì)政策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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