5月12日晚(wǎn)间，根据美国证券(quàn)交易(yì)委(wěi)员会（SEC）披露，国内千亿(yì)私募景林资产递(dì)交了截至2023年3月31日的(de)第一(yī)季(jì)度持仓报(bào)告(gào)（13F）。抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市>

　　景林资产是国内(nèi)管(guǎn)理超千(qiān)亿元(yuán)人民币的对冲(chōng)基金机构，亦(yì)是内(nèi)地(dì)少(shǎo)有(yǒu)的(de)进行大手笔持有美股的(de)买方(fāng)机构之(zhī)一，景林的动向受到了市场(chǎng)广泛的(de)关注。

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　　千亿私募(mù)景林资产持仓曝光

　　报告期(qī)内，景林(lín)资产整体持(chí)仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年(nián)四季度的(de)16.29亿(yì)美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年(nián)一(yī)季度末，景(jǐng)林资产在美(měi)股(gǔ)市场持有34家(jiā)上(shàng)市公司的股(gǔ)票。其中，前十大持仓标的(de)在(zài)总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数(shù)据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面(miàn)，景林资产一季度前五大卖(mài)出标的包括：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景(jǐng)林(lín)资产美股持仓前(qián)十大(dà)重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓股(gǔ)依旧是拼多多(duō)，与上季度对比(bǐ)，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)减(jiǎn)仓(cāng)了(le)133.85万股，较上季度(dù)持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个季(jì)度增持拼多多。2022年二(èr)季度增持拼多多(duō)24.02万股(gǔ)，三季度(dù)增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼(pīn)多多(duō)也(yě)不负众望，从股价(jià)表(biǎo)现看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势头在今年2月初便戛然而止(zhǐ)了(le)，景(jǐng)林资(zī)产在此(cǐ)前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股(gǔ)价(jià)“掉头”之际进(jìn)行了(le)止盈(yíng)操作。？？？

　　此外(wài)，一季度(dù)景林新建仓的英伟达，空降前十大重(zhòng)仓股第(dì)七位，一(yī)口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局教(jiào)育股，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度(dù)，景林资(zī)产(chǎn)在美股的操作中，最为亮眼(yǎn)的(de)当属(shǔ)重点(diǎn)加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截至(zhì)今年(nián)一季度(dù)末，景(jǐng)林资产持(chí)有新东方(fāng)430万(wàn)股(gǔ)，环比去年底(dǐ)加仓368.8万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值(zhí)超1.6亿(yì)美元，一跃成为景(jǐng)林资产的第二大重仓股。与此同(tóng)时，景(jǐng)林资产一季度还建仓了好未来，期末持股数量达(dá)224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年(nián)以来，上(shàng)述两(liǎng)只教育个股(gǔ)股价均处于(yú)震(zhèn)荡态(tài)势(shì)，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来(lái)看，不同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括开拓(tuò)眼界(jiè)、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升综(zōng)合能(néng)力等。双减政策(cè)推(tuī)行之(zhī)后，目(mù)前行(xíng)业政(zhèng)策环境趋于稳(wěn)定，但过程中很多(duō)公司退出离开(kāi)，使得行业竞争格局趋缓，对于存量公司(sī)有利(lì)。

　　“从行(xíng)业龙头公司本身来说，凭借(jiè)多年积(jī)累的口碑和公信(xìn)力，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学(xué)科之外的教育领域(yù)业务基础(chǔ)扎实(shí)，原有的留学等业务恢复增长，同时素质教(jiào)育、直(zhí)播电(diàn)商(shāng)业务等新(xīn)业(yè)务成为新的增长驱动力。且公司(sī)的利润和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资(zī)金(jīn)充足，当时的估值(zhí)下有足够的安全边际。在过去几(jǐ)个季度的财报中，我(wǒ)们看到了相关的积(jī)极信(xìn)号。”景林(lín)资(zī)产(chǎn)表示。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，高毅资产对(duì)于教育(yù)领域(yù)也颇为看好，但是标的选择似乎与景林(lín)资(zī)产存在分(fēn)歧(qí)。

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委员会公开资料显示，截(jié)至(zhì)今年一季(jì)度末，高毅(yì)资产持有新东方24.4万(wàn)股，相(xiāng)比于去年底减(jiǎn)仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接近三成(chéng)。而(ér)一季度高毅(yì)资产大举买入近156万股好(hǎo)未来，相比于去年底(dǐ)增持(chí)幅度达112％。

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　　但(dàn)斌(bīn)深(shēn)夜难眠，炮轰市场投机(jī)之风(fēng)

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏板块成为资(zī)金(jīn)炒作AI的重点方向，中特估支(zhī)线也(yě)由(yóu)暗转明(míng)，晋升市场第二(èr)大主线(xiàn)。

　　可(kě)好景不长(zhǎng)，本周中(zhōng)特估仅热闹(nào)了一两天(tiān)，随后(hòu)便(biàn)开始(shǐ)持(chí)续(xù)下跌，传媒、游戏(xì)板块更是大(dà)幅杀(shā)跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容(róng)为客观数据信息罗列，不构成(chéng)任何(hé)投(tóu)资建议）

　　此前连(lián)续24个交易日成(chéng)交额超万(wàn)亿元阶段(duàn)纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三时，市场(chǎng)成(chéng)交量尚且保持在1.2万亿(yì)水平，周(zhōu)四便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日(rì)成(chéng)交额连(lián)续两日萎缩(suō)，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深(shēn)两市(shì)陷入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面(miàn)对市(shì)场的急剧降温(wēn)，市场观(guān)点认(rèn)为，主要(yào)原因(yīn)是5月11日(rì)晚(wǎn)间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据(jù)国(guó)盛证(zhèng)券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然同比多增734亿(yì)元，但是考虑到去年(nián)4月(yuè)基数的异常，因而(ér)与往年(nián)相比，今年4月信(xìn)贷则(zé)是(shì)明(míng)显(xiǎn)跌落，而(ér)今年4月信贷低于(yú)2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回落再度成为(wèi)信(xìn)贷回落的(de)主(zhǔ)要原因。而(ér)企业(yè)中长期贷款继续(xù)保持同(tóng)比多(duō)增，4月同比多(duō)增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑(huá)带动社融增速回落，4月新(xīn)增社融1.22万亿(yì)，与(yǔ)2021年4月相(xiāng)比，今年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证(zhèng)券的(de)点评(píng)称，4月下旬(xún)票(piào)据(jù)利率先下后(hòu)上，并不意味着贷款好(hǎo)转了，主要因(yīn)为今年国股行NIM和营收(shōu)压(yā)力很大，一直在压降票据(jù)等低效(xiào)资产，对分行(xíng)收(shōu)票额度控制很(hěn)严。4月前两旬已(yǐ)经(抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市jīng)收了(le)很多票，后面改用其(qí)他贷款(kuǎn)来冲(chōng)。5月上旬(xún)票据已经快要接近零利率了，信贷再(zài)度出现深度负增(zēng)长，这是(shì)4月(yuè)信贷(dài)斜(xié)率过于陡峭化(huà)产生的后果(guǒ)，5月份(fèn)的(de)贷(dài)款可能(néng)仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种背景之(zhī)下，市场(chǎng)要想(xiǎng)好起来，必(bì)然(rán)要(yào)让大家看到宽信用(yòng)的信(xìn)号出现，而这可能(néng)还需要一定的时(shí)间。

　　当(dāng)前市场(chǎng)存(cún)量资(zī)金博弈的(de)背景不改，而两大主线人工智能和(hé)中特估，今年已然累计不小的(de)涨幅(fú)。中特估(gū)这边，本月还有多只央(yāng)企(qǐ)ETF等待进场，而(ér)人工智能这边，在未有增量资金进场的情况(kuàng)之下，再(zài)想继续向上，压(yā)力不小。

　　本周大跌(diē)之后(hòu)，但(dàn)斌更是(shì)罕见的在(zài)深夜抒(shū)发感想。大谈公募(mù)基金经理(lǐ)的难处(chù)，在业绩和投(tóu)资(zī)信仰之(zhī)间无法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市(shì)场投机之风大盛，认为当下市场交易机(jī)制应要有所改变。

　　相信，这不仅(jǐn)仅只是但总一(yī)个人的心声(shēng)。

　　今年(nián)以来(lái)，市场看着红红火火，但很多投资者都是“买在(zài)3000点，套在3400点”。公募(mù)基金(jīn)经(jīng)理更是有(yǒu)苦难言，市场上大热(rè)的(de)人工(gōng)智能，游资(zī)炒作(zuò)的(de)“星辰(chén)大海(hǎi)”，根本(běn)不符合(hé)他们的机构审美。直白(bái)点(diǎn)说，市场(chǎng)根本就是(shì)绕着公募持仓在涨。

　　大(dà)家(jiā)都是有苦难言.......

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