北(běi)交所开市至(zhì)今(jīn)一(yī)年半(bàn)，公募基金投资(zī)北交所步伐不断推进，除了推出北(běi)证50指数基(jī)金、北交所主题基金、“专(zhuān)精(jīng)特(tè)新”主题基金(jīn)外，存量产品也加(jiā)大(dà)北(běi)交所布(bù)局力度，今年更有新基金密集公(gōng)告可(kě)投(tóu)北交所(suǒ)股票。

　　多(duō)家公募机(jī)构(gòu)及(jí)人士表示，随着(zhe)北证50指数(shù)推(tuī)出，北交所活跃度(dù)抬升，部分公(gōng)司表现良好，叠加较(jiào)低的估值水平，公募基金等(děng)专业投资者积极挖掘北交所投资机遇，投向北交所的意(yì)愿也在增加(jiā)。从长(zhǎng)期投资的角度看，北交所股票处于投(tóu)资相对(duì)早期阶段，更(gèng)具成长空间，符合“专精特新(xīn)”属性的隐形冠军(jūn)和科技、制造等行业，长期(qī)投资价值受到(dào)公募资金的青睐。

　　新基金公告可投北(běi)交所

　　专业机构挖掘北交所投资机会

　　据(jù)记者(zhě)统计，截至5月(yuè)13日，今年以来累计有申万菱信沪深300价值ETF、鑫元成(chéng)长(zhǎng)驱动(dòng)、银(yín)华心质混合(hé)、中庚港(gǎng)股通(tōng)价值18个(gè)月等十多只次(cì)新基金公告可(kě)投资(zī)于北(běi)京证券(quàn)交易所上市股(gǔ)票(piào)，并揭示了(le)相关风险(xiǎn)。

　　除(chú)了基(jī)金产品外(wài)，还有华商、中庚、睿远、朱雀基金等(děng)多家基金公司也发布公告称，北交所上(shàng)市股票(piào)是国内(nèi)依法(fǎ)发(fā)行上(shàng)市的股票(piào)，属于基金法规(guī)定的“上(shàng)市交易的股票”。在遵(zūn)守基金合同所规定的投资目标、投资策略、投(tóu)资范围、资(zī)产配置比例、风险收益特征(zhēng)和相(xiāng)关风险控制指标等(děng)前提(tí)下，公司旗下基金可参与北交(jiāo)所股票的投资。旗下新增基金如果符(fú)合基金合同(tóng)的有关(guān)规定，亦可投资(zī)北交所上市股票。

　　谈(tán)及上述现(xiàn)象，中信建投基金(jīn)相(xiāng)关投研人士表示，公募新基金之所以密集公告(gào)可投北交所，一方面(miàn)表(biǎo)明专(zhuān)业投资(zī)机(jī)构敏锐地(dì)发现了北交所相(xiāng)关股票潜在的(de)投(tóu)资机会，开(kāi)始(shǐ)加大布(bù)局力度；另(lìng)一方面，北交所上市公司(sī)是(shì)除(chú)沪深两市以外国内最优质公司的代(dài)表，许多标的当前估值水平偏低(dī)，具备投资价值(zhí)。

　　景顺长城基金也(yě)认为，一方面(miàn)从持仓数量和持(chí)股总(zǒng)量的(de)角度来(lái)看，公募(mù)参与北交所意愿(yuàn)在持续增(zēng)加。另一方(fāng)面(miàn)，相较(jiào)于上证、深证，北交所(suǒ)上市值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别(shì)公(gōng)司(sī)数量、总体(tǐ)规模较(jiào)小，流动性较弱，去年11月北交所推出北证50指数以来(lái)，被(bèi)动资金(jīn)的加入使得整(zhěng)个板(bǎn)块的成交变得更加活跃，同时，部分公司的(de)良好表(biǎo)现(xiàn)也(yě)使得越来越(yuè)多投资者(zhě)关(guān)注(zhù)到(dào)北交所，自然也引来更多资金的关注。

　　鑫元基金也表示，公(gōng)募基(jī)金的配置意愿，主(zhǔ)要取(qǔ)决于北交(jiāo)所市场的赚钱效(xiào)应、可投标的稀缺(quē)性以及专精特新(xīn)领域的景气度。而近期北交所(suǒ)市场出现积极信(xìn)号(hào)：2022年(nián)年报(bào)中，多只公募基金产品出现在北交所公(gōng)司(sī)前十大股东(dōng)名单中(zhōng)；北交所(suǒ)较大规(guī)模(mó)公(gōng)司去年(nián)业(yè)绩涨(zhǎng)势良好，今年一(yī)季度盈利表现继续向好(hǎo)；次(cì)新基(jī)金在北交所的(de)持(chí)股集中度(dù)高。“预(yù)计随着后(hòu)续市场流动性的改善和创新型(xíng)中小企业的高(gāo)速(sù)成长，北交所投资(zī)有(yǒu)望实现戴维(wéi)斯双击。”

　　不过，受流通(tōng)市值小、流动性等制约，初步“试水”北交所市场的公募基金，在投资比例、策略上也存在(zài)差异，但(dàn)未(wèi)来会加大对北交所市场的研究和投资。

　　鑫元基(jī)金表示，结(jié)合(hé)北交所的(de)战略定位和上市(shì)公司“小而美”的特征，预(yù)计次新基金投资将深入细(xì)分产业链的研究，挖掘市(shì)场前景(jǐng)大、竞争壁(bì)垒(lěi)高、业绩确定性强的个(gè)股机会(huì)。同时(shí)，也可(kě)根(gēn)据主板上(shàng)一些成长赛道的公司估值水平，在北交所中进行映射，选择估值水平显(xiǎn)著偏低的公司进行投(tóu)资。在组合配置上，力求(qiú)均衡和风险分散，降低中小企业经(jīng)营波动大的风险。此外，北交所相关基金(jīn)也会积极参与转板(bǎn)、新股发行等投资机会(huì)。

　　中信建投基金上述投研人士(shì)也称，我们高(gāo)度(dù)重视北交所投资(zī)机会，目(mù)前(qián)有一只北交(jiāo)所主题(tí)基金，未来一方面会(huì)根据市场情况，择机发行更多以北交所股(gǔ)票为主要投(tóu)资范围的基金(jīn)产品(pǐn)，另(lìng)一方面，不排除将存量基金产品(pǐn)的投资范围扩大至北交(jiāo)所股(gǔ)票，同时会增加(jiā)研究团队拓展对北(běi)交所(suǒ)股票的研究(jiū)深度和广度(dù)。

　　持仓总市值达(dá)43.2亿元(yuán)

　　持(chí)有数(shù)量达(dá)历史最高(gāo)

　　从公(gōng)募持仓(cāng)北交所股票(piào)总市(shì)值情况看，截(jié)至2022年底，全市场公(gōng)募基金持(chí)有北交所个股数量82只(zhǐ)，达到历史最高(gāo)水平；持股总量2.44亿股，半年增长24％；但持(chí)仓总(zǒng)市值(zhí)43.2亿(yì)元，半年下(xià)降了36％。

　　不过，从2021年11月15日(rì)开市以来，公募投资北交所总市值总(zǒng)体呈现震荡攀升的(de)态(tài)势(shì)。

　　“北(běi)交所开板(bǎn)初(chū)期上市公(gōng)司(sī)中，与新能源行(xíng)业相(xiāng)关的(de)个(gè)股市值占比较(jiào)高，而去年下半年新能(néng)源行(xíng)业整体回(huí)调幅度较大，带动投资北交所市值(zhí)有所回落。”景顺长(zhǎng)城基金相关负(fù)责人(rén)称。

　　而从今年年(nián)初看(kàn)，北证50指数一度出现快(kuài)速上(shàng)涨(zhǎng)势头，2月份(fèn)以(yǐ)来震(zhèn)荡下(xià)行，目前年(nián)内收跌-0.23％。不过，从长(zhǎng)期投资的角度(dù)看，北交所的投(tóu)资价值仍然受到公募资金的青睐。

　　景顺长城基金表示，北交(jiāo)所(suǒ)当下(xià)呈现的特征(zhēng)类似于一级半的市场，即投资阶段相比一(yī)级市场（股(gǔ)权投(tóu)资）更(gèng)加成熟，但(dàn)对比上证(zhèng)、深(shēn)证的(de)大多数公(gōng)司而言又相对(duì)早期，可投资标的规模也相对更小(xiǎo)；但从长(zhǎng)期投资的角(jiǎo)度(dù)来说(shuō)，这(zhè)也意味着更大的成长空间(jiān)和(hé)收(shōu)益率预期(qī)，故(gù)我(wǒ)们(men)认为北交所(suǒ)具备良好的长(zhǎng)期(qī)投资价值(zhí)。

　　具体落实在(zài)投资层面，景顺长(zhǎng)城基(jī)金(jīn)表(biǎo)示(shì)，我(wǒ)们对于(yú)具体行业没有明确值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别的偏好，但是(shì)整体还是(shì)比较看好细分(fēn)行业的、符合“专精特新(xīn)”属性的(de)隐形冠军：这些公(gōng)司虽(suī)然普遍规模较小、受到(dào)的关注(zhù)度可能不高，但在其所属行业中拥有较(jiào)强的竞争力，在(zài)研发投入(rù)的强(qiáng)度上、成长性指(zhǐ)标上(shàng)，也不弱于创(chuàng)业板、科(kē)创板的上市公司，而(ér)且(qiě)由于市值(zhí)较小(xiǎo)，可能反而拥(yōng)有更大的成长(zhǎng)空间。

　　鑫元基(jī)金(jīn)也表示，从中长期视角看，随着北交所交易制度的不断完善、已(yǐ)上(shàng)市企业的投资价值不断明确，以及场(chǎng)内流动性不(bù)断提升，势必会吸引更多优秀的企(qǐ)业、活跃的资金流入(rù)。北(běi)证(zhèng)50指数估值有向上修复的(de)空间，当前配置的性价比较(jiào)高，胜率(lǜ)和赔率都非常具备吸(xī)引力。

　　结(jié)合(hé)当(dāng)前的北交所整体(tǐ)估值水平，叠(dié)加(jiā)2023年下半年打(dǎ)开(kāi)的降息窗口，鑫元基金(jīn)将重(zhòng)点关注(zhù)成(chéng)长赛道，尤其是具有专精特新特性的成长(zhǎng)股(gǔ)。在行业的稀缺性方(fāng)面(miàn)，投资(zī)者可(kě)重点关注具有高成(chéng)长性(xìng)、国产化逻辑(jí)强的优质(zhì)产业链。更多的阿尔法(fǎ)收益可能聚焦(jiāo)在科技(jì)和制造(zào)两(liǎng)大赛道，包括汽车、半导体、碳中和、军(jūn)工蕴藏较(jiào)多左侧投资机会。

　　中信建投基金(jīn)相关投研人士(shì)也称，北交所有(yǒu)一大批优秀的创(chuàng)新型中(zhōng)小企业(yè)，借(jiè)国家政(zhèng)策(cè)支(zhī)持的(de)东风和(hé)企业自身(shēn)的努(nǔ)力，我们相信会(huì)有相当体量的企业成长成为大(dà)型企业，这个成长(zhǎng)的(de)过程(chéng)会(huì)给投资者带来丰厚回报，因此我(wǒ)们认为北交所具(jù)备(bèi)长期投资(zī)价(jià)值。“具体细分而言，我们更加看好电力设备、机械设备(bèi)、医药生物等三个领域。”

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别