AI板(bǎn)块成为(wèi)2023年最火爆的板块，吸(xī)引人(rén)全市场的目光。

　　随之而来(lái)的是(shì)，不仅(jǐn)不少(shǎo)上市(shì)公司(sī)宣布(bù)试水人(rén)工智能、基(jī)金(jīn)经理(lǐ)开始布局AI概念，也有基金公司尝试以AI试水投(tóu)资(zī)者关系管理，更有基金经理尝试用AI撰(zhuàn)写(xiě)季报！

　　引起市场关注的(de)是，此次公募基(jī)金2023年一季度(dù)报中(zhōng)，无论是(shì)成长(zhǎng)派、还(hái)是价值(zhí)派，众多基金经(jīng)理均谈及对AI投资机遇。各大派别基金(jīn)经理均认(rèn)可AI所(suǒ)带来的(de)颠覆性影响，并看好其(qí)中(zhōng)长期投(tóu)资(zī)价值，但是对于短期(qī)人工(gōng)智能极致行情(qíng)演绎下，也有基金经理对AI保留了(le)一份清醒。

　　基金经(jīng)理试水(shuǐ)

　　部分季报用(yòng)取(qǔ)AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱(yú)乐公布(bù)2023年(nián)一(yī)季报，引人(rén)关(guān)注(zhù)的是，季报中(zhōng)部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容阐述了人工智能对各个行(xíng)业的改变，比如医疗、教育(yù)、工业生产、环境保护和可持续发展，以及新能源开发(fā)和利(lì)用等(děng)领域(yù)。文中表(biǎo)示，人工智能领域的快速发展为全(quán)球带来无数机遇(yù)和挑战，将极大(dà)地影响我们的生活方式和社会发展，为(wèi)确保AI技术的健(ji适合初中生的网课平台免费，国家提供的免费网课平台àn)康、可(kě)持续发展，需要(yào)建立完(wán)善的(de)法律法规和伦理准(zhǔn)则，以保(bǎo)护(hù)个人隐私、确保(bǎo)数据安全并(bìng)防止(zhǐ)滥(làn)用(yòng)。在(zài)应(yīng)对(duì)挑(tiāo)战的同时，也应(yīng)抓(zhuā)住人工智能带来的(de)机遇，共同推动(dòng)这一领域的创新和发(fā)展。

　　嘉实(shí)文体娱(yú)乐基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)王贵重在季报中也明确(què)表示，产业(yè)方向上(shàng)，我们坚定的看好人工智能对各(gè)个行(xíng)业(yè)的改变。他(tā)还专门谈(tán)及，一季度(dù)进行(xíng)了(le)一定比例(lì)的(de)调仓(cāng)，方(fāng)向上主要是(shì)受益于人工智(zhì)能的计算(suàn)机和传媒互联网行业。数字化的核心逻辑是提高效率，而高质(zhì)量(liàng)发展的(de)核(hé)心在于效率(lǜ)的(de)提(tí)升。

　　在(zài)谈到具体(tǐ)TMT行业的观点时，他针对半导体、数字化、互联网平台(tái)等提(tí)出自(zì)己想(xiǎng)法(fǎ)。说到数字化时，表示其本质(zhì)是利用(yòng)技术(shù)的手(shǒu)段，提升组织信息计算、存储、传播(bō)的(de)效率，这是一个长期向上的类(lèi)消(xiāo)费行业，在美国是(shì)一个(gè)和互联网行(xíng)业一(yī)样(yàng)大规(guī)模的(de)产业。在中国，依然处(chù)于产业(yè)的(de)早期，但是我们(men)可以(yǐ)看到疫(yì)情(qíng)背景下(xià)，大家越来越(yuè)意识到(dào)数字化的重(zhòng)要性。而此轮(lún)数(shù)字化将会(huì)和人(rén)工智能(néng)深(shēn)度融(róng)合，也(yě)会给(gěi)中(zhōng)国公(gōng)司带(dài)来发展的机会(huì)。目前整个板块(kuài)的估值(zhí)都到了历(lì)史最低(dī)的水平。

　　此次是基金经(jīng)理首(shǒu)次利用人工智能完成(chéng)季报，也显示(shì)出人工智能确(què)实开(kāi)始方方面(miàn)面开始影响(xiǎng)我(wǒ)们(men)的(de)生活(huó)、工作等，是一个历史(shǐ)性大(dà)浪潮。此前，也有基金公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏华基金投(tóu)资者教育基地宣布成为百(bǎi)度(dù)文心一言首批(pī)生态(tài)合(hé)作伙伴，鹏(péng)华基金投教基地也将通(tōng)过百(bǎi)度智能(néng)云接入(rù)文心一(yī)言能(néng)力，致力于(yú)创新投(tóu)资者关系管理(lǐ)新模式，提升客户投资体验感。

　　价值派(pài)、成长(zhǎng)派

　　都(dōu)积(jī)极布局(jú)AI领域

　　随着(zhe)人(rén)工智能成为一季度市(shì)场(chǎng)热点，不少(shǎo)基金(jīn)经理选择了(le)积极(jí)参与布(bù)局，其中，除了(le)科技(jì)成长派基金(jīn)经理，也(yě)不(bù)乏(fá)价值(zhí)投(tóu)资派基金经理(lǐ)。

　　从上述嘉实文体娱乐一季(jì)报(bào)可以看出(chū)，该(gāi)基金一季(jì)度进(jìn)行了一定比例的(de)调仓(cāng)，方向上(shàng)主要是受益于人工智(zhì)能的计算(suàn)机(jī)和传媒互(hù)联(lián)网(wǎng)行业。前十大重仓(cāng)股中，除了海(hǎi)康威视、金山办公，其(qí)余神(shén)州泰(tài)岳、吉比特等8只个(gè)股均为一(yī)季度(dù)新(xīn)进。

　　嘉实文体娱乐一(yī)季报(bào)前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱乐(lè)基金经理王(wáng)贵(guì)重表示，产业方向上，坚(jiān)定看好(hǎo)人工智能对(duì)各个行业的改变。

　　“我们长期(qī)聚焦的三大需求就(jiù)是能源、信息(xī)、生命。从而(ér)衍生出(chū)看好的5大方向(xiàng)，半导体、数(shù)字(zì)化、新能源、互联网平(píng)台、创新药。我(wǒ)们认为，各个细分(fēn)行业的beta收敛之后，竞争力会重(zhòng)新成为最重要的增长(zhǎng)要素。另外，我们(men)依然旗帜鲜明的看好港股(gǔ)的(de)机会，特别(bié)是软件和(hé)互联网领域的(de)机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基金科技(jì)成长团队中，有(yǒu)不少基金经理(lǐ)明(míng)确看好人工(gōng)智能(néng)带(dài)来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增强(qiáng)基(jī)金经理陈涛在去年下半年开始增持软(ruǎn)件(jiàn)，当时(shí)基本处于估值、机(jī)构持仓(cāng)的(de)历(lì)史底部的(de)位置。他认(rèn)为，行业在信创、数字化、智(zhì)能(néng)化(huà)等长(zhǎng)期需求刺(cì)激下将迎来3年(nián)以(yǐ)上(shàng)的景气(qì)周期，也(yě)是(shì)为数不多处(chù)于(yú)成长前期、对标国际也(yě)还有巨(jù)大成长空间的(de)板(bǎn)块，长期坚(jiān)定看好。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将(jiāng)拉开新(xīn)一轮科技创新(xīn)周期的序幕，带(dài)来以十年为维度(dù)的产业变革(gé)机会，同时配合(hé)2023年一季度的复苏(sū)和业(yè)绩(jì)修复，以软件计算机为代表的科技板块内会持续有个股投资机会(huì)。”李涛表示。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚(yáo)志鹏等(děng)也表示，未来，毫无疑问人工智(zhì)能和可再生能源(yuán)将构(gòu)成未来社会的基石。在当(dāng)下，随着经济的(de)企稳和新人工智能浪潮(cháo)的(de)进入，未来新的产业机(jī)会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他在(zài)一季(jì)报中表示，随(suí)着ChatGPT取得突破性的进(jìn)展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服(fú)务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的(de)“中(zhōng)特(tè)估(gū)”、半导体等板(bǎn)块(kuài)涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅(fú)度(dù)上涨。

　　一季度，他所管理的基金维(wéi)持了较高仓位，对(duì)人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力(lì)、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件公司进行适合初中生的网课平台免费，国家提供的免费网课平台(xíng)精(jīng)选和布(bù)局。海康威视(shì)、澜(lán)起科技(jì)、中际旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)新入(rù)兴全合(hé)润前十大重仓股名(míng)单(dān)，立讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业退出。其(qí)中(zhōng)，澜起科技(jì)、中际(jì)旭创，是2022年(nián)年(nián)末(mò)的0持仓(cāng)，直接买到了(le)十(shí)大重仓(cāng)股。兴全合宜的(de)重仓股上，也体现了对人(rén)工智能(néng)相(xiāng)关产业链的挖(wā)掘。澜起科(kē)技、晶晨股份进(jìn)入(rù)十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　莫(mò)海波的万家品质(zhì)生活在(zài)一季度也进行了调仓换股，提(tí)高TMT行业结构占比，减持地产、军工比例，目前主(zhǔ)要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工(gōng)为前三大(dà)持(chí)仓(cāng)，产(chǎn)品(pǐn)总仓位(wèi)90％以上(shàng)。

　　具体来看，科(kē)大讯飞、三六零、金山办公、中科(kē)曙光等4个TMT股票(piào)进(jìn)入前(qián)十大重(zhòng)仓股之列，招商蛇(shé)口(kǒu)、保利(lì)发展退出十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合润一季(jì)报(bào)前(qián)十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表(biǎo)示，主(zhǔ)要是基于对未来2年数字经济的看好。随着人口老龄化与经济发展模(mó)式转(zhuǎn)变(biàn)，数据成为新的生产要素，高质(zhì)量发展的核心在于(yú)全(quán)要(yào)素生产率的(de)提升，充分(fēn)利用好云计算、大数据、人(rén)工智能等底层技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通(tōng)过信息(xī)技术全方位赋(fù)能传统行(xíng)业，从生产和服(fú)务端(duān)全面提升效率。

　　“数字经济(jì)涵盖(gài)底(dǐ)层的(de)通信网络、算力、算法，以及(jí)多样化的行(xíng)业应用等，这是一个(gè)系统性(xìng)工(gōng)程，产业空间较大、持(chí)续(xù)时间较长，是未来具有成长性(xìng)的行(xíng)业之(zhī)一。”莫(mò)海波表(biǎo)示。

　　此外，建信基(jī)金权益投资(zī)部(bù)总经理陶(táo)灿管理(lǐ)的基金也(yě)重点布(bù)局了(le)TMT或人工智能相关(guān)板块。比如(rú)，建信智能生活(huó)在一季度继续调整了行业(yè)配置，降低(dī)了制造(zào)业、大(dà)金融(róng)地(dì)产(chǎn)行业(yè)的配置，增加了消费、TMT 板(bǎn)块的配置，特别(bié)是重(zhòng)点布局了(le)人工智能技(jì)术创新带来的相(xiāng)关产业趋势(shì)机会。

　　保留一份清醒

　　分歧(qí)声音开始显现

　　不过，在(zài)人工智(zhì)能极致行(xíng)情演绎下(xià)，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓德臻远回报基金(jīn)经理(lǐ)秦毅虽然(rán)在一(yī)季报中表达了对人工智能的(de)重视，但一(yī)季度并未(wèi)加入(rù)对于AI领(lǐng)域的布(bù)局阵营(yíng)。

　　他表示，过去一个季度中(zhōng)，以TMT为代(dài)表的科(kē)技(jì)板块走出了轰轰烈烈的(de)行情，以ChatGPT为代(dài)表的人工(gōng)智能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发(fā)布代表(biǎo)着(zhe)大模型路线的(de)成功，这一成功比之前几次的如(rú)AlphaGo等(děng)更(gèng)具现实意义(yì)，因为(wèi)本次的人工智能(néng)的应用领域得(dé)到(dào)了(le)极(jí)大的拓展(zhǎn)，模型具备了强(qiáng)大的通用性。这(zhè)属于科技(jì)史上的一次重大创新，未来多个行业将极大受益于这一技术的应用和普及(jí)。未来我们应(yīng)该(gāi)更(gèng)加重视(shì)这(zhè)一领域的研究和投(tóu)资。

　　泓德臻远(yuǎn)回(huí)报一季(jì)度前十(shí)大重仓股

　　坚(jiān)持低估值价值投资理(lǐ)念的(de)丘(qiū)栋(dòng)荣在一(yī)季报中也提(tí)到了对AI的看好(hǎo)，但(dàn)他的(de)基金持仓中也鲜少见到对相(xiāng)关板块(kuài)的布局(jú)。他表(biǎo)示，除复合国家安全自主可(kě)控和产业趋势(shì)外，今(jīn)年市场(chǎng)高度关注的以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代(dài)表的(de)大模型技术，有望开(kāi)启(qǐ)新一轮的(de)科(kē)技创新(xīn)周期，深入和广(guǎng)泛(fàn)应用，将对(duì)IT产业(yè)产(chǎn)生更大(dà)、更(gèng)持久的需求拉动，因(yīn)此，计算机、电子等偏成(chéng)长行业的部分成长(zhǎng)股是未来关注的方向(xiàng)之一(yī)。

　　中庚价值(zhí)领航一(yī)季度前十大重(zhòng)仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现基金经(jīng)理蔡(cài)丞丰表示(shì)，他注意(yì)到市场在(zài)追(zhuī)逐(zhú)ChatGPT热点资(zī)产时抛弃(qì)了新能源板块的(de)非理性行为，就如同(tóng)去年(niá适合初中生的网课平台免费，国家提供的免费网课平台n)三季度(dù)半(bàn)导体(tǐ)及(jí)医药板(bǎn)块的(de)抛(pāo)售(shòu)，反而造就(jiù)了难得的机会。“我们这时反(fǎn)而应该加大对能源板块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优势成长(zhǎng)基金经(jīng)理(lǐ)孟夏虽然(rán)也认为，AI是不亚于互联网级别的技术要(yào)素革命，或(huò)许我们(men)已经站(zhàn)在新一(yī)轮科技浪潮带来(lái)的全(quán)球繁(fán)荣的开端。作为成长投资(zī)者(zhě)，会积极学习和拥抱，非常庆幸有生之年能看(kàn)到(dào)AGI通用人工智能的雏形。但她同时表示，也会努(nǔ)力(lì)在火(huǒ)热的行情面前保(bǎo)留(liú)一(yī)份清醒，大(dà)胆假(jiǎ)设、小心(xīn)求证，仔细甄别真正能够兑现长期业绩(jì)的投资机(jī)会。

　　李晓星(xīng)的看法也颇(pǒ)为谨慎，他(tā)表(biǎo)示(shì)，AI产业(yè)的发(fā)展不会(huì)一(yī)蹴而就，中间也必然(rán)会(huì)有曲(qū)折(zhé)，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成(chéng)板块(kuài)后续波动。正因为此(cǐ)，他在去年(nián)三四季度布(bù)局了不少人工(gōng)智能相关的标的，在一季度对TMT板(bǎn)块(kuài)有所(suǒ)减仓，现(xiàn)在的配置大概(gài)率少(shǎo)于市(shì)场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经(jīng)超过(guò)了(le)40％。当然市(shì)场中有(yǒu)不少声音(yīn)说这次不一样，交易占比创新高代表了主线行(xíng)情的确立，但我们还是认为太阳(yáng)底下没有(yǒu)新鲜(xiān)事，过度(dù)的热(rè)情在(zài)某个阶段总会消退。”李(lǐ)晓(xiǎo)星在(zài)银(yín)华(huá)心(xīn)怡一季报(bào)中(zhōng)表示。

　　“一季度的市场走势再次佐证了一个(gè)道理，即市场是(shì)难以预测的。迄(qì)今(jīn)为止，表(biǎo)现最好(hǎo)的是AI相关板块，这在今年(nián)初是想(xiǎng)象(xiàng)不到的。就好比去年初我(wǒ)们想象不到俄乌冲突，和后(hòu)来的疫情。”中(zhōng)泰资管(guǎn)基金经理姜诚(chéng)也在一季(jì)报(bào)中表示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科技发展进(jìn)程中最重要的事件之一，但要搞清(qīng)楚它对(duì)投资(zī)有哪些(xiē)影响却很难(nán)。利润在产业链(liàn)不同(tóng)环(huán)节之间将如何分配？市场当前认(rèn)为的受益(yì)环节是否能如(rú)愿受益？它的“智能”水(shuǐ)平达到(dào)了什么(me)程度，以及渗透率将(jiāng)多快提(tí)升(shēng)？都是很(hěn)容(róng)易让人兴奋、可细说起来(lái)又让人不明就里(lǐ)的难(nán)题。谈资和投资之间，隔(gé)着(zhe)一道(dào)鸿沟。

　　在(zài)姜诚看来，人工智能的发展是一个长(zhǎng)期因(yīn)素，我(wǒ)们(men)还(hái)没(méi)有足够的把(bǎ)握去捕捉到它(tā)带来的投资机会，但可以尽(jǐn)量(liàng)回(huí)避它带来的伤害(hài)。以尽可能低(dī)的价格(gé)买尽可能(néng)好(hǎo)的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 适合初中生的网课平台免费，国家提供的免费网课平台