财联社5月5日讯（记者封其娟）五一(yī)劳动节(jié)后的首个交易日，A股银行板块(kuài)大象起(qǐ)舞。在银行板块火(huǒ)热行情的催化下，“中(zhōng)字头”众(zhòng)多个股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已(yǐ)经悉数(shù)披露(lù)。当行情(qíng)出现异动，明星基金经理的(de)重仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据(jù)一季(jì)报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了(le)工商银行、建设(shè)银行、农业银(yín)行3家国有上市大行以及(jí)招商银(y池子为什么被封杀ín)行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多的(de)机(jī)构为中(zhōng)泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量(liàng)，成为重仓工商银行最多的(de)单只产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓了(le)建设银行、农业银行。同(tóng)时，建信(xìn)基金(jīn)周智(zhì)硕去(qù)年(nián)四季度(dù)新(xīn)发产品在今年一(yī)季度(dù)也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一(yī)季度(dù)末，姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)基金十大重仓股中(zhōng)，工商(shāng)银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉(yù)为“零(líng)售之王”的(de)招商银(yín)行，也得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银(yín)行1.15亿(yì)股，是(shì)重仓(cāng)该股(gǔ)最(zuì)多的单(dān)只产品；此外，还有张清华旗下多(duō)只产品(pǐn)也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一季度(dù)减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据(jù)显示，苏农银行前十大(dà)流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下(xià)中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一年3只产品均有减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常(cháng)熟银(yín)行的基(jī)金产品中(zhōng)已(yǐ)无中庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股数(shù)量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公司(sī)中，排在首位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利(lì)等老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝(sī)，还重仓(cāng)建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度(dù)末(mò)，58家公募基金及券商资管(guǎn)旗下(xià)共(gòng)计(jì)138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓(cāng)了工商(shāng)银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿(yì)元。以重仓(cāng)数据而言(yán)，较(jiào)去年四季度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基金以及中泰(tài)资管、光(guāng)证(zhèng)资管、银(yín)河金汇3家券商(shāng)资管。这其中(zhōng)，重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银行最多的要(yào)数(shù)中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数(shù)据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产品均(jūn)重(zhòng)仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银(yín)行最(zuì)多的单只(zhǐ)基金(jīn)产品。去年年末，在持(chí)仓工商银(yín)行483只产(chǎn)品中，中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成为持仓工商(shāng)银行最多的主动管理(lǐ)产品(pǐn)。2022年三季度、四季(jì)度(dù)，该产品十大重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)均有工(gōng)商银行。

　　天天基(jī)金网(wǎng)最新数据显示，中泰(tài)星元价(jià)值优(yōu)选A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只(zhǐ)同类产(chǎn)品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十(shí)大重仓股。过去的一(yī)季度，工(gōng)商银行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建(jiàn)筑、建(jiàn)发(fā)股份、海螺(luó)水泥(ní)等地产产业链企(qǐ)业以及农药化工企业华鲁恒(héng)升、扬农化工等(děng)。

　　总体(tǐ)而(ér)言，姜诚在管产品(pǐn)前三大重仓行(xíng)业依次(cì)为制造业、金融业(yè)以及批发和零售业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市场(chǎng)称之(zhī)为中生代(dài)“黑马(mǎ)”的周(zhōu)智(zhì)硕建信(xìn)智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银(yín)行(xíng)成为该(gāi)产品的第二大(dà)重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季(jì)末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年(nián)报显示，该产品尚未持有工商(shāng)银行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智(zhì)硕指出(chū)，建(jiàn)信(xìn)智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益(yì)比较高(gāo)、有望(wàng)穿越周期的公司这条主线进行投资，重点投(tóu)资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工(gōng)、有色(sè)、汽车(chē)、电力设备(bèi)及新能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来(lái)看，截至一季度末，周智硕(shuò)在(zài)管基金前(qián)十大重(zhòng)仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三(sān)安光电等半(bàn)导体材(cái)料公司以及南(nán)都(dōu)电源、TCL中环(huán)等新能源产业链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下(xià)中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰(tài)红利优选(xuǎn)一年均重仓了建设银行、农(nóng)业银行，截至一季(jì)度末，这2只(zhǐ)产品分别持有建(jiàn)设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易(yì)方达张清华执掌的易(yì)方(fāng)达悦兴一(yī)年持(chí)有A重仓了邮(yóu)储银(yín)行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减持(chí)苏南(nán)农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从(cóng)重仓数据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基金(jīn)至今已连(lián)续4个季度减(jiǎn)持(chí)苏农银(yín)行(xíng)，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一(yī)季度末(mò)，中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股，在(zài)重仓(cāng)苏农银行(xíng)的4家基金(jīn)公司中，中庚基金(jīn)持股数(shù)量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通股东一季度累计减持(chí)的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下(xià)3只产品。这一季度(dù)，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三(sān)、第(dì)七(qī)、第十大(dà)流通股东；持股(gǔ)保(bǎo)持不变的(de)中庚价值灵动灵活配置，则(zé)为苏(sū)农银行的第八(bā)大流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动(dòng)灵(líng)活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流(liú)通股东行列后，便(biàn)不曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年四(sì)季度、2022年(nián)三季度分别(bié)增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股(gǔ)，其余季度保(bǎo)持(chí)不(bù)变。

　　自“入(rù)围”苏(sū)农银行十(shí)大流(liú)通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于(yú)今年一季(jì)度首度(dù)减持苏农银行；同在一季度(dù)减(jiǎn)持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一至三季度连续减持(chí)苏宁(níng)银(yín)行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前多(duō)个(gè)季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)的基(jī)金(jīn)公司(sī)中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度(dù)，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季(jì)度(dù)，中庚(gēng)基金更是大(dà)手笔(bǐ)减持常熟银行的(de)1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司第八(bā)大流通股东。同(tóng)期，中庚价值品质一年持有退(tuì)出(chū)常熟银行十大流(liú)通股东行列(liè)；在去年(nián)四季度，这2只(zhǐ)产品已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣(róng)旗下(xià)产(chǎn)品也(yě)曾连续多个季度增(zēng)持过常熟银行、苏(sū)农银行(xíng)这2家苏南(nán)地区(qū)的农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至(zhì)一季度(dù)末，在一众重仓宁波(bō)银(yín)行的(de)基(jī)金产(chǎn)品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓宁波银行的(de)，还包括陈一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及(jí)工银瑞信旗(qí)下鄢(yān)池子为什么被封杀耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季(jì)度，重(zhòng)仓(cāng)“零售之王”招(zhāo)商银(yín)行最多(duō)的是易(yì)方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选是重(zhòng)仓招(zhāo)商(shāng)银行最多的单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿(yì)股；此外，重仓(cāng)招商银行较多(duō)的产品，还包括劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下(xià)易方达优质(zhì)企业三年(nián)持有(yǒu)、以及张(zhāng)清华在管(guǎn)的易方(fāng)达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖(mài)方建议关注(zhù)优质城商行(xíng)，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通(tōng)国(guó)际林加力(lì)团队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度(dù)收入增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下(xià)降(jiàng)的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度的收入增(zēng)速(sù)有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为城(chéng)商(shāng)行业绩最(zuì)好，其(qí)次是农商行，然后(hòu)是大(dà)行，最后(hòu)是股份行(xíng)。国有大行利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和邮(yóu)储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行(xíng)、邮储银行均(jūn)为正增长，其中中行收入(rù)增速达(dá)到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加(jiā)力团队指(zhǐ)出(chū)，大行资产质(zhì)量平(píng)稳，其中工(gōng)行、农(nóng)行(xíng)和建行不良率(lǜ)持(chí)平，中行、交行和邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从(cóng)1.32％下降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要注意(yì)的是，一季(jì)度(dù)保费收(shōu)入(rù)对营收贡(gòng)献较大，持续性存(cún)疑(yí)；此外，银行和保险公司的会(huì)计规则有差别(bié)，需(xū)要注意口径差异对利(lì)润(rùn)的影响。

　　股份行(xíng)总体(tǐ)收入增速负增长。收入压力主要是由(yóu)于(yú)1月1号贷款(kuǎn)重定价导致(zhì)贷款(kuǎn)利率很(hěn)低，还有年初一(yī)些(xiē)大银行(xíng)以极低利率去抢(qiǎng)大额(é)对公客户的贷(dài)款，所以一季度(dù)息(xī)差压力最大。三四月份极低利率(lǜ)消失(shī)后，该团(tuán)队认为(wèi)息差压力后面会(huì)逐步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于(yú)城商行在上述4类银行中(zhōng)利润增速和收入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注(zhù)优质的城(chéng)商行，辅以比(bǐ)较优质的(de)农商行(xíng)。城商行是行业里最强的子版(bǎn)块，建议持续关(guān)注。农商行中，常熟银行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速最(zuì)好的交通银行，其次是收入增速最(zuì)超(chāo)预期的中国(guó)银(yín)行(xíng)，再(zài)次是结构数据（手续费收入）超预期的(de)邮储银行，拨备(bèi)覆盖率(lǜ)较高的农(nóng)业银(yín)行也值(zhí)得关(guān)注。股份(fèn)行中(zhōng)，该团队建议(yì)关注一(yī)季报(bào)不错的低估值黑马股，比(bǐ)如利润和(hé)收(shōu)入增速较好的浙(zhè)商银行；机构(gòu)热门股中，估值可能修复(fù)的(de)招商银行和平(píng)安银(yín)行可以在业绩真空期(qī)进行(xíng)博弈和交易。

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