中国金融行业加速对外开放(fàng)，外资券商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资控股券商2022年(nián)的“成(chéng)绩单”陆(lù)续公布：9家外(wài)资控股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利，另外5家均(jūn)出(chū)现(xiàn)亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年(nián)获(huò)批成立的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突飞(fēi)猛(měng)进，当(dāng)年净利(lì)润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之(zhī)下，与摩根(gēn)大通证(zhèng)券同期(qī)获批的(de)野(yě)村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月(yuè)瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国际金(jīn)融(róng)巨(jù)头(tóu)均(jūn)在国内拥(yōng)有(yǒu)外资控(kòng)股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿(yì)元，而瑞银(yín)证券则大(dà)赚2.24亿元。后续(xù)两家外资控股券(quàn)商面临的“一参一控”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的(de)“打(dǎ)法”来看，依托于各(gè)自股(gǔ)东资源禀赋、深入财(cái)富管理成(chéng)为其在中(zhōng)国展(zhǎn)业(yè)的首要(yào)方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数亏损(sǔn)

　　对于国内各(gè)家证券公司来(lái)说，除了面临行业“二八分化”的激烈态(tài)势，来自“洋券(quàn)商”们的市(shì)场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前(qián)，中证协公(gōng)布(bù)各家券(quàn)商2022年(nián)年报/财务(wù)数据，9家外(wài)资控股券(quàn)商纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年(nián)”，受制于市场行情、成立(lì)时间、牌(pái)照资质等问题，9家共有5家出现亏损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村东方(fāng)国(guó)际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年(nián)实(shí)现营业(yè)收(shōu)入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏。野村(cūn)东方国际证(zhèng)券(quàn)则延(yán)续自成立以来的亏损状态：2022年(nián)实现营业收入1.1亿(yì)元，同比下降(jiàng)38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继(jì)续(xù)扩(kuò)大。

　　在2022年因(yīn)获得(dé)外资股东增持而成为(wèi)外资控股券商的(de)汇丰前海证券，业绩较(jiào)上(shàng)年出现明显进步，但仍然(rán)录得(dé)亏损：2022年实现营业收(shōu)入5.04亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大和(hé)证券和星展证券(quàn)均于2020年获得(dé)证(zhèng)监(jiān)会批(pī)文，分别于(yú)2020年底、2021年初完成工商登(dēng)记(jì)，正式展业时间不长。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较(jiào)上年同期有所收窄(zhǎi)。大和证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业(yè)收入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原(yuán)因而言(yán)，2022年受市场影响，证券行(xíng)业营业收入普(pǔ)遍下(xià)降，外(wài)资控股券商也(yě)难以幸免。且新(xīn)公司(sī)建(jiàn)设成本、业务(wù)费用、员工薪酬(chóu)等支(zhī)出(chū)过高，在展业初期容易导致亏(kuī)损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券商相比，外资(zī)控股券(quàn)商仍呈现“本(běn)小利(lì)薄(báo)”的情况，自营业务影(yǐng)响(xiǎng)有限，因此(cǐ)影(yǐng)响2021年业(yè)绩的主要还是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表示，其当年投行业务手(shǒu)续费及佣金净(jìng)收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经(jīng)纪业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营(yíng)业支出(chū)则有增无(wú)减(jiǎn)，业务及管理费从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元增(zēng)长(zhǎng)到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩出(chū)现大额亏(kuī)损。

　　摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券大赚2.6亿(yì)

　　当然(rán)，也有“外来(lái)的和(hé)尚”念好了中(zhōng)国市(shì)场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有4家外资(zī)控股券(quàn)商实(shí)现盈利，分别为摩根大通(tōng)证券（2.63亿(yì)元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根士丹利证券下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大(dà)通证券和瑞银证券均实现了(le)营收(shōu)、净利润的双增长。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年实现营业收入8.84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利(lì)润(rùn)2.63亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的(de)“券业(yè)小年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工(gōng)规模来(lái)看，截至2022年底，摩(mó)根大通证券共有员工210人，数量在行业内(nèi)排名(míng)下(xià)游，但(dàn)其业(yè)绩已(yǐ)跻身行业(yè)中游(yóu)水平，而这只是摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券展业的第三个完(wán)整(zhěng)会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会批(pī)复，成立合资证券公司(sī)。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团、珠海迈兰德(dé)等(děng)5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内(nèi)资(zī)股(gǔ)东所持股权，成(chéng)为(wèi)摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩(mó)根大通证券2022年(nián)经纪业(yè)务(wù)大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三(sān)年，2022年业务开(kāi)展和运作取得进一步进展，新客户开发稳步推进。摩根(gēn)大通(tōng)证券充分利(lì)用全球化(huà)的平(píng)台优势，整合集团资源(yuán)，持续关注并开拓传(chuán)统QFII投(tóu)资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投资者，目标客群机构(gòu)投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合并(bìng)

　　“一(yī)参一(yī)控”下或(huò)将(jiāng)取舍(shě)

　　除摩根大(dà)通证(zhèng)券外，瑞银证券在(zài)2022年也取得了较(jiào)好的业绩表现：当期(qī)实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国时(shí)间(jiān)最(zuì)早的一批合资(zī)券商(shāng)之一，早在2007年就已(yǐ)在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受(shòu)让两家(jiā)内(nèi)资股东分(fēn)别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权(quán)，持(chí)股比例提升至(zhì)67％。截至(zhì)2022年年(nián)底(dǐ)，瑞银证券共有正(zhèng)式(shì)员工(gōng)383人。

　　财务报表(下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长biǎo)显示，瑞银证(zhèng)券2022年投行业(yè)务进步明显，当期实现手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)418％。瑞(ruì)银证券(quàn)表示，其(qí)在2022年完(wán)成了(le)创(chuàng)业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并参(cān)与(yǔ)了沪(hù)深交易所互联互通全(quán)球存托(tuō)凭证业(yè)务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被(bèi)竞争对手瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞(ruì)银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成(chéng)合(hé)并协议，瑞(ruì)士(shì)联邦(bāng)财政部、瑞士国(guó)家(jiā)银(yín)行（SNB）和瑞士金(jīn)融(róng)市场监督管理局（FINMA）介入了(le)此项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上月(yuè)瑞银发布一季(jì)报时表示，对(duì)瑞(ruì)信的收购交(jiāo)易预计(jì)在6月底前完(wán)成。不言而喻的是，集团层面(miàn)的合(hé)并对两(liǎng)家外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商在中国展(zhǎn)业(yè)情况，也将造成(chéng)一定(dìng)影响。

　　基于此，审(shěn)计所(suǒ)普华永道对瑞信(xìn)证券出具了带强(qiáng)调(diào)事项(xiàng)段的无保留(liú)意见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集(jí)团与瑞银集团(tuán)股份公司之间(jiān)达成协议(yì)和(hé)合并计划(huà)，截止报告日，上述协议和合并计划的完成日(rì)尚不明确。瑞信(xìn)证(zhèng)券作(zuò)为瑞信集团股份有限公(gōng)司下属控股子公(gōng)司(sī)，未(wèi)来的(de)运营和财务业绩受到上述合并(bìng)可(kě)能产(chǎn)生的影响亦不明确，该(gāi)事项表明存在(zài)可能导(dǎo)致对公(gōng)司持续经(jīng)营能力(lì)产生重大疑虑的(de)重大不(bù)确(què)定性(xìng)。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外(wài)商(shāng)参股证券(quàn)公司设立(lì)规则(zé)》后首家获(huò)批的合资证券(quàn)公司。2020年(nián)4月(yuè)，证监会(huì)核准瑞信(xìn)向瑞信(xìn)方正(zhèng)证券增资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞信方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿(yì)元(yuán)的对价转让(ràng)瑞信证(zhèng)券49％股(gǔ)权(quán)。在该笔(bǐ)交易完成后(hòu)，瑞信(xìn)将全资持有瑞信(xìn)证券(quàn)。但(dàn)突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合并，使得(dé)瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权(quán)管理规定(dìng)》，证券公司股东(dōng)以及(jí)股(gǔ)东的控股股(gǔ)东、实(shí)际(jì)控制人参(cān)股证券公司的数量不(bù)得超过2家(jiā)，其中(zhōng)控制证券公司的数量不得超过(guò)1家。在面(miàn)临“一(yī)参一控”的限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞信证券(quàn)的牌照或将面临“一(yī)去一留”的局面。

　　深入(rù)财富管(guǎn)理破局

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热(rè)词。而(ér)透视各(gè)家(jiā)外资券商在(zài)2022年的“打法”不难发现，依(yī)托于各(gè)自资源(yuán)禀赋深入财富管理成(chéng)为其在中国展业(yè)的首要(yào)方向。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券表示，2022年其财富管理业务在(zài)原有“大宗(zōng)交易”、“市值(zhí)托管(guǎn)”、“SMA（单一(yī)资产管理账(zhàng)户(hù)）”等业(yè)务(wù)持续(xù)推进的(de)基础上，新增了(le)特色投(tóu)资(zī)咨询服(fú)务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司(sī)大宗减持服(fú)务、集团间跨境(jìng)业(yè)务(wù)联动等多种业(yè)务模式，通过服务手段的增加及优化(huà)，为客户(hù)提供多维度、一站式的综合性金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理(lǐ)业务将定位于“中国高端财富人群”，从产品配置(zhì)、人员建(jiàn)设、中后台支(zhī)持(chí)以及集团(tuán)跨境合作(zuò)四个(gè)方面(miàn)入手(shǒu)，打(dǎ)造以产品(pǐn)为中心的业务(wù)核心竞(jìng)争力，持续为(wèi)中国投资者(zhě)提供具有野(yě)村(cūn)集(jí)团特(tè)色的高质量财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持(chí)股备案后，高盛(shèng)高华在2021年底与北京(jīng)高华签订《业务转让协议》，受让北(běi)京(jīng)高华(huá)的(de)所有(yǒu)业务。2022年(nián)5月，高盛高华获(huò)证监会核(hé)发(fā)新增证券经纪(jì)、证券投资咨询(xún)、证券自(zì)营及代销金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛(shèng)高华与北京高华完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产(chǎn)配(pèi)置为核心进行新产品(pǐn)和(hé)服务的研发工作，进一步赋(fù)能部门为在岸客户(hù)提供(gōng)财富管(guǎn)理综合解决方案，丰(fēng)富客户产品种类(lèi)选(xuǎn)择，开(kāi)展境内私人财富管理平台未来战略规划(huà)，并进一步(bù)拓(tuò)展境内产(chǎn)品平台(tái)。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将持(chí)续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持(chí)续(xù)代(dài)销第三方金(jīn)融产品并(bìng)推(tuī)进跨境投资新产品的研发，为客户提供直(zhí)接对(duì)接境外资本市(shì)场的机会(huì)。

　　另外，依托于(yú)外资股东打造(zào)私人财富管理(lǐ)业务，这(zhè)在具(jù)备(bèi)外资银(yín)行股东背(bèi)景的券商中(zhōng)较为多见。例如(rú)，汇(huì)丰前海证券表示，其(qí)于(yú)2022年4月正式成立私人财富管理(lǐ)部，负(fù)责(zé)公司高(gāo)净(jìng)值个人客户综合财富管理业务的运作(zuò)。私人财富管理部以汇丰前海证券为平台，依托汇(huì)丰环球(qiú)私(sī)人银行，致力为高净值和超高净值客户及其家(jiā)族提供(gōng)专业、多元及定(dìng)制化的资产(chǎn)配(pèi)置服务，为客户实(shí)现(xiàn)其投资(zī)目标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯(xùn)业务，与4家(jiā)国(guó)内头部信(xìn)托公司达成战略合(hé)作(zuò)。同时，瑞(ruì)银证券(quàn)在2022年重启深圳分公司财(cái)富管理(lǐ)业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于(yú)发展财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)表示，其(qí)财(cái)富管理(lǐ)部秉持(chí)着为(wèi)客户(hù)进行全方位(wèi)资产配置和(hé)满足客户全生(shēng)命周期财(cái)富管理的理(lǐ)念，进(jìn)一步(bù)完善投资解(jiě)决(jué)方案和财富规划方面的业务(wù)，一(yī)方面积极扩(kuò)充现有架上(shàng)策略(lüè)，精选上架多支产品为客户在同(tóng)一策略下(xià)提供差异化选(xuǎn)择及多元化的投资方案。

　　外资(zī)券商队伍不断扩大

　　随着中国资本(běn)市场(chǎng)对外开放的力度(dù)不断加大，各(gè)外资金融机构加速了在境内设立控(kòng)股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批(pī)准设立，公司(sī)注册地为北京市(shì)，注册资本为人民币10.5亿(yì)元，业务范围包括(kuò)证券经纪、证券自营(yíng)、证券承销、证券资产管理（限于从事资(zī)产证券化业(yè)务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的外商(shāng)独(dú)资证券公司。就监管批复信(xìn)息来看，渣打证券由渣打(dǎ)银(yín)行（香港(gǎng)）有限公司全资(zī)设立，出(chū)资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算(suàn)上渣打(dǎ)证券在内(nèi)，目前(qián)国内的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩(mó)根大通证券（中国(guó)）、高盛高华(huá)证(zhèng)券(quàn)、渣打(dǎ)证券均为外商(shāng)独资(zī)券商。从数量上来(lái)看，外资控(kòng)股券商已成(chéng)为市场上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外资券商(shāng)的设立申请静(jìng)待审批。截至(zhì)5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多家外资券商的设立申(shēn)请(qǐng)仍处于证(zhèng)监(jiān)会审批阶段。其中，法巴(bā)证(zhèng)券和青岛意才证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主(zhǔ)席(xí)易会满等先后在京(jīng)会(huì)见(jiàn)美国桥水基金(jīn)、法国(guó)东方汇理、日(rì)本大(dà)和证(zhèng)券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利(lì)金融、新(xīn)加坡淡马锡、德国安联(lián)保险、意(yì)大利联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人(rén)普遍(biàn)表示，此次来华亲身(shēn)感受到中国经济的(de)强大韧性、潜力和活(huó)力，坚(jiān)定(dìng)看(kàn)好中国(guó)经济(jì)和中国资本市场发展前景。近年来中国资本(běn)市场对外开放稳步(bù)推进，为国(guó)际金融机构(gòu)和全(quán)球投(tóu)资者带来了实实在在的机(jī)遇。各金融机构(gòu)高度重视(shì)中(zhōng)国(guó)市场(chǎng)，将继续与中国深(shēn)化合作，积(jī)极拓展在华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来(lái)自外资券商的(de)市场(chǎng)竞争，国(guó)内券商也纷纷感(gǎn)受到(dào)了(le)挑(tiāo)战和(hé)机遇。例如，华西证券(quàn)即(jí)在2022年(nián)年报中表示(shì)，外资机构来(lái)华展业(yè)便利度不断提(tí)升，经营范围和监管要求实现(xiàn)国民待(dài)遇，外资(zī)券商(shāng)、资产管理机构等加(jiā)速布局，全力抢滩(tān)中(zhōng)国证券(quàn)市(shì)场，对本土证券(quàn)公(gōng)司既带来了国际(jì)金融机构全面参与(yǔ)中(zhōng)国(guó)资本市(shì)场竞争所形成的冲击，也带来(lái)了通过与国际金融机构(gòu)直接合(hé)作(zuò)促进业务(wù)发展、提升管理(lǐ)水平的机遇。

　　西部证券也表示，当(dāng)前证券行(xíng)业集中度(dù)稳(wěn)中(zhōng)有升，头部(bù)券商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成，金(jīn)融科技对行(xíng)业发展理念的变革和重塑(sù)不断深化，外资(zī)券商(shāng)市场冲击(jī)将逐(zhú)渐显现，证券行业竞争新格局正加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长