近期(qī)交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设银行启动自(zì)律调查，这是两天内第(dì)二家被(bèi)要求自律调(diào)查的大行。今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，交易商协(xié)会已对(duì)多家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)启动自律调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家金(jīn)融(róng)机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商(shāng)协(xié)会（下(xià)称“交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)”）网(wǎng)站(zhàn)显示，基于监管部门(mén)反馈线索(suǒ)，依据(jù)《银行间债券市(shì)场(chǎng)自律处分规则》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行股份有限(xiàn)公司债务融(róng)资工具承销业务涉嫌(xián)违规行为(wèi)开展自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行(xíng)承(chéng)销非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体(tǐ)企业承销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行(xíng)支持优质头(tóu)部房(fáng)地产(chǎn)企业(yè)债券融(róng)资需求(qiú)，承销房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务(wù)融资(zī)工(gōng)具，房(fáng)地产并购票据(jù)22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会的(de)监管力(lì)度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商协会官网发布信(xìn)息，针对中(zhōng)国进出口(kǒu)银行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及(jí)中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为已开展自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机构涉及(jí)债券业(yè)务违(wéi)规被点名。具体来说，交易商协会(huì)通过深入调查发现，大连(lián)银行等(děng)多(duō)家机(jī)构存在债(zhài)券代持交(jiāo)易等(děng)违规行(xíng)为(wèi)。其中，大(dà)连银(yín)行通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方向相(xiāng)反、清(qīng)算速度不同的(de)现券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未(wèi)有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间方(fāng)以现券买(mǎi)卖或做市等(děng)方式(shì)参(cān)与(yǔ)债券代持(chí)交易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)在日常(cháng)监(jiān)测工作(zuò)中发现，工商银行主承销的多(duō)期债务融(róng)资工具发行定价严重(zhòng)偏离市场合(hé)理水(shuǐ)平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间(jiān)债券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商(shāng)协会网(wǎng)站披(pī)露(lù)，近(jìn)期在查处四(sì)平市城市发展投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自律调(diào)查。一(yī)同(tóng)被(bèi)开展(zhǎn)自律调查(chá)的还有光大证券、富国(guó)资产管理（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易(yì)商协会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自律调查和(hé)自律问询103次，作出(chū)各(gè)类自律处分99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发行人和信用(yòng)增(zēng)进机构、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务(wù)所、2家其(qí)他类型机构(gòu)和54名直接责任(rèn)人。作出的处(chù)分中(zhōng)，警告及以上占(zhàn)比(bǐ)超过(guò)五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适(shì)当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报来看(kàn)，被(bèi)通报的原因包括低(dī)价包销多期债(zhài)务融资工具，影响了市场正常秩序；部分债务(wù)融资(zī)工(gō创造的意思是什么三年级下册，创造的意思是什么最佳答案ng)具未(wèi)按照(zhào)发行文(wén)件约(yuē)定开展余额包(bāo)销(xiāo)，个别(bié)债务融资(zī)工具挤占了其他投(tóu)资(zī)人的正常(cháng)投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩序(xù)造成了一定不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报指出，银(yín)行间(jiān)债券市场参与机构在从事(shì)相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严(yán)格(gé)遵守相关监(jiān)管规(guī)定(dìng)和自律规则要求，合规(guī)展业(yè)，自觉维护银(yín)行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协(xié)会表示(shì)，做市商作为(wèi)银行间市场基石机(jī)构(gòu)，承担着提高市场流动性、促进价格(gé)发现的重要(yào)作用，应切实提升做市(shì)交易能力，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商(shāng)协会的监管处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞(jìng)争(zhēng)程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能(néng)破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金(jīn)融政策监管专家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银行(xíng)间(jiān)交易商协(xié)会将(jiāng)继续(xù)贯彻落实监管从严要(yào)求，以(yǐ)严格自律惩戒向(xiàn创造的意思是什么三年级下册，创造的意思是什么最佳答案g)市场(chǎng)传递(dì)“零容忍”的(de)清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作为债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业银行(xíng)特别是(shì)国有大行(xíng)来(lái)说(shuō)，也(yě)需要肩(jiān)负起相应的公序(xù)责(zé)任，切(qiè)实维(wéi)护好行业的良(liáng)性竞争生(shēng)态。

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