金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作。北向互(hù)换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。初期，全(quán)部(bù)境(jìng)外投(tóu)资者通过北向互(hù)换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即(jí)将正式启动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场的(de)协同(tóng)发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)人民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察(chá)委员(yuán)会（以下简称(chēng)香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下(xià)简称香港(gǎng)金管局）发布联合公(gōng)告，同(tóng)意中国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全(quán)国银(yín)行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中心(xīn)）、银行间市场(chǎng)清算所(suǒ)股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（以下(xià)简称上海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通(tōng)合作（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国家和地区的(de)境外投资者可通过两地基(jī)础设(shè)施互联互通参与(yǔ)内地银行间金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场。自联合(hé)公告发(fā)布(bù)以来，“互换通(tōng)”的(de)各项(xiàng)准备(bèi)工(gōng)作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的(de)顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交(jiāo)易(yì)及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的(de)境内投资者（即互换(huàn)通报(bào)价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并为上海清(qīng)算所利(lì)率互换集中清算业务的清算(suàn)会员或该类(lèi)会(huì)员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境外投资者为符合人民银行要求并(bìng)完(wán)成内地银行间债券市场(chǎng)准入备(bèi)案的(de)境外机(jī)构投资者，并经外汇交(jiāo)易(yì)中心开通“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投资(zī)者需同时申请(qǐng)成(chéng)为场外结算(suàn)公司的清算会(huì)员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中(zhōng)心与人(rén)民银行认可的境外电子交(jiāo)易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和(hé)场外(wài)结算(suàn)公司(sī)建立中央对手(shǒu)方清算机(jī冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污)构(gòu)互联互通，共同向冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污境内外投资者提(tí)供清算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部(bù)境外投资者通过“北(běi)向互换通”开展利率互换交易(yì)在轧(yà)差(chà)后(hòu)的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场外结算公司(sī)针对双方清算(suàn)所之间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建(jiàn)立“互换(huàn)通”资源池(chí)。初(chū)期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司(sī)之(zhī)间净头寸对应的(de)“互换(huàn)通(tōng)”资源池风险敞口设定上限不超过人民(mín)币(bì)40亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额(é)度。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就(jiù)“互换通”涉(shè)及的跨(kuà)境监(jiān)管合作原则和具体(tǐ)安排(pái)达成共识，并签署了《关于内(nèi)地(dì)-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机(jī)构在债(zhài)券及衍生品市(shì)场方面的(de)监(jiān)管(guǎn)合作安(ān)排和联(lián)络协商机制(zhì)，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所和(hé)场外结(jié)算公司应当依法履行(xíng)“互换通”下(xià)的(de)各项职责，组织市(shì)场各方有序开(kāi)展“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”业务(wù)。清算会员应(yīng)当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范和(hé)控制风(fēng)险，做好投资者教(jiào)育和(hé)服(fú)务(wù)，切实维护投资者合(hé)法(fǎ)权益。投(tóu)资者(zhě)应当充分(fēn)了解(jiě)两(liǎng)地(dì)市场法律法规、业务规(guī)则和实践操(cāo)作的差异，评估(gū)和控制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市场各方应进一(yī)步(bù)做好(hǎo)准(zhǔn)备(bèi)工(gōng)作，确保“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”顺利(lì)启动。有兴(xīng)趣参与“北向互(hù)换通”的投(tóu)资者可联系(xì)外汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司为参(cān)与做准备。

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