财联社5月5日讯（记者封(fēng)其(qí)娟）五一劳动节后的首个(gè)交易日，A股银行板块大(dà)象起舞。在银行板块火热(rè)行情的(de)催(cuī)化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报(bào)披露拉下(xià)帷(wéi)幕(mù)，经营(yíng)数据(jù)和基金(jīn)重仓已经(jīng)悉(xī)数(shù)披露(lù)。当(dāng)行情出(chū)现异动，明(míng)星(xīng)基金经理的重仓(cāng)情(qíng)况更为引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有了(le)工(gōng)商银行(xíng)、建设银行、农业银(yín)行(xíng)3家(jiā)国有上市(shì)大行以(yǐ)及招商银行。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最(zuì)多的(de)机构为中(zhōng)泰资管，由(yóu)姜诚(chéng)在管的4只产(chǎn)品重仓持(chí)有，旗下(xià)中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为(wèi)重(zhòng)仓工(gōng)商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)产品。工商(shāng)银行之(zhī)外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年(nián)四季度新发产(chǎn)品在今年一季度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一(yī)季度末，姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)基(jī)金十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零(líng)售之王(wáng)”的(de)招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招商银(yín)行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此(cǐ)外，还有张清华旗下(xià)多只(zhǐ)产品(pǐn)也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏(sū)南地区农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣，一季(jì)度(dù)减持了苏(sū)农(nóng)银行、常熟银行。一季(jì)度末数(shù)据显示，苏农(nóng)银行(xíng)前十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下(xià)中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿(yì)股后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金的身(shēn)影。而此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金公司中，排(pái)在(zài)首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波(bō)银(yín)行也(yě)在(zài)一季度(dù)被朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的(de)安信价值精选以及(jí)工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜(jiāng)诚已成工行(xíng)头号粉丝(sī)，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及券商资管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工商银(yín)行A股，持股总量(liàng)为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重仓数(shù)据而言，较去年四季度(dù)，机构(gòu)共计减(jiǎn)持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家(jiā)公募基(jī)金以及中泰资管e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季(jì)度末数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商银行(xíng)，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持(chí)有(yǒu)工商银行1.14亿(yì)股，重仓(cāng)有工(gōng)商银行(xíng)最多的单只基金产品。去年年末，在持仓(cāng)工商(shāng)银行483只(zhǐ)产品(pǐn)中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A以1.05的持(chí)股数量成(chéng)为持仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最多的(de)主动管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年三季(jì)度、四季度(dù)，该产品十大(dà)重仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天基金网(wǎng)最新数(shù)据显示，中泰星元价值优(yōu)选A今年(nián)以来的(de)收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类(lèi)产品排(pái)在1188名(míng)，排名(míng)位于中段。

　　据(jù)一(yī)季报，工商银行、招商银行分(fēn)别为在姜(jiāng)诚在管产品第三(sān)、第(dì)八十大重仓股。过去的一季(jì)度(dù)，工商银行股(gǔ)价(jià)累计涨超9％，而招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化(huà)工企业华(huá)鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在(zài)管产品(pǐn)前(qián)三大重仓行业依次为制造业、金融(róng)业以及(jí)批(pī)发和零售(shòu)业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称(chēng)之为中(zhōng)生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此同时，工商(shāng)银行成为该产品的第二大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规模(mó)为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产(chǎn)品尚(shàng)未持(chí)有工(gōng)商(shāng)银行。今年以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季(jì)报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先(xiān)锋A将(jiāng)自下而(ér)上，寻找竞(jìng)争力突出(chū)、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公司(sī)这条(tiáo)主线(xiàn)进(jìn)行投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新(xīn)能源等行(xíng)业的企业。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截(jié)至一季度末，周(zhōu)智硕在管基金前十大(dà)重仓股中(zhōng)并无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等半导(dǎo)体(tǐ)材料公(gōng)司以及南都电源、TCL中环等(děng)新能(néng)源(yuán)产业链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰红(hóng)利优选一(yī)年均重仓了建设银行、农(nóng)业银(yín)行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持(chí)有建设(shè)银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有(yǒu)大行中，易(yì)方达张清华执掌的易方(fāng)达悦兴一(yī)年持有A重仓(cāng)了邮(yóu)储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在一众(zhòng)重仓该股的基金(jīn)产(chǎn)品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持(chí)苏南(nán)农(nóng)商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看(kàn)，自2022年二(èr)季度起，中庚基金至今已连续4个(gè)季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重仓苏(sū)农银(yín)行的4家基金公司中，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前十(shí)大(dà)流(liú)通股(gǔ)东(dōng)一季度累(lèi)计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年(nián)持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股(gǔ)。经此(cǐ)减持，这3只产品分(fēn)别(bié)为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流(liú)通股(gǔ)东；持股保持不(bù)变的中庚(gēng)价值灵(líng)动(dòng)灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八(bā)大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚价值灵(líng)动(dòng)灵活(huó)配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十大流通(tōng)股东行(xíng)列后，便不曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年四(sì)季(jì)度、2022年三季度分别增(zēng)持(chí)苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏(sū)农(nóng)银行十大流通股东以(yǐ)来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品质一年于今年一季度首(shǒu)度(dù)减(jiǎn)持(chí)苏农(nóng)银行；同在(zài)一季度减持外(wài)，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏(sū)宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基金(jīn)的身(shēn)影(yǐng)。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量在一众(zhòng)重仓该股的(de)基金公(gōng)司中(zhōng)，排在首位。仅(jǐn)从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年(nián)四季度(dù)末起，中庚(gēng)基金便(biàn)开始减持常熟银行。去(qù)年四季度，该基金(jīn)公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是(shì)大手笔减(jiǎn)持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公(gōng)司第八(bā)大流通股东。同期，中庚(gēng)价值品质一(yī)年持(chí)有退出常熟(shú)银行十大流通股东(dōng)行列；在去年四季(jì)度，这2只产品已(yǐ)分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度(dù)增持过常熟银行、苏农银(yín)行这2家(jiā)苏南地区的农(nóng)商行(xíng)。

　　身为(wèi)“城商(shāng)行(xíng)之王(wáng)”，宁波银行(xíng)也得到了诸多明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一(yī)季(jì)度末，在一众重仓宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行(xíng)的，还(hái)包括陈(chén)一峰在管的(de)安(ān)信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银行最多的是易方(fāng)达基金，与此同(tóng)时，张坤(kūn)旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)是重(zhòng)仓招商银(yín)行最多的(de)单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰(tài)星元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达优质(zhì)企业三年持(chí)有、以及张清华(huá)在管的(de)易方达裕丰回(huí)报A、易(yì)方达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城(chéng)商(shāng)行，辅以(yǐ)优质农商行(xíng)

　　据海(hǎi)通国际林加力团队(duì)5月4日最新研报，银(yín)行业(yè)一季度收(shōu)入增速(sù)略高(gāo)于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季(jì)下降的(de)，相比2022四季度的低点，一(yī)季度的收(shōu)入增速有明显的修复(fù)。

　　经(jīng)过(guò)对比，海通国际认为城商行业绩最好，其次是农商(shāng)行，然后是大行，最(zuì)后是股(gǔ)份行。国(guó)有大行利润增速大致(zhì)符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其中中(zhōng)行收(shōu)入增速达到11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现不错(cuò)。

　　林加力团队(duì)指出，大(dà)行资(zī)产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持(chí)平，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行(xíng)下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备覆盖率都有提高(gāo)，其(qí)中中行增(zēng)幅最大。需(xū)要注意的是，一季(jì)度(dù)保费收入(rù)对营(yíng)收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行(xíng)和保险(xiǎn)公司的会计(jì)规则有(yǒu)差别，需要注意口(kǒu)径差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长。收入压(yā)力主(zhǔ)要是由于(yú)1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率(lǜ)很(hěn)低(dī)，还有年(nián)初一(yī)些大银行以极低(dī)利(lì)率去抢(qiǎng)大额对(duì)公客户的贷款，所以一(yī)季度息差压(yā)力最大。三四月份极(jí)低利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后面(miàn)会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在(zài)上(shàng)述4类银行中利润增速(sù)和(hé)收入(rù)增速韧性最强，海通(tōng)国(guó)际(jì)建议关注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农(nóng)商行。城商(shāng)行是行业里最(zuì)强的(de)子版块，建议持续(xù)关注(zhù)。农(nóng)商行(xíng)中，常熟(shú)银行(xíng)财报表现最好。

　　林(lín)加力团队认(rèn)为(wèi)，大行贴近(jìn)中特估(gū)概念(niàn)，团(tuán)队首(shǒu)选(xuǎn)利润增速最(zuì)好的交通银行(xíng)，其次是收入(rù)增速最(zuì)超预期的中国(guó)银行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业银(yín)行也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建议关(guān)注一季(jì)报不错的低估值黑马(mǎ)股(gǔ)，比(bǐ)如利润和收入增(zēng)速较好的(de)浙商银行；机构热门(mén)股中(zhōng)，估值可能修复的招商银行和平(píng)安银(yín)行可以(yǐ)在(zài)业(yè)绩(jì)真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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