在(zài)“扶优限劣”的基本方针(zhēn)下，私募基金行(xíng)业监管趋严(yán)，近(jìn)日又有(yǒu)私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业协会网站披露(lù)的一则公告显示，雪杉基金存在(zài)违反(fǎn)专业化运营原则(zé)等(děng)四项违规行为。根据相关规定，协会拟对雪杉基金公开谴责、暂(zàn)停受理(lǐ)其私(sī)募基(jī)金产(chǎn)品备案六个月；对时任雪杉基金合(hé)规风控负责人的黄某公(gōng)开(kāi)谴责(zé)。

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪(xuě)杉基金被暂停备(bèi)案六个月

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证券投资基金业协会网站披(pī)露(lù)了(le)一则纪律处分事先(xiān)告知书(shū)送达公告。经查，深圳雪杉基(jī)金(jīn)管理有限(xiàn)公(gōng)司（简(jiǎn)称“雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)”）涉嫌从事违法违(wéi)规行为，时任高级管理人员黄某应当对此承担法律(lǜ)责(zé)任，协会拟对水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样(duì)其(qí)作出(chū)纪(jì)律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一是(shì)违反专业化(huà)运营原则。其一，2019年5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与上海阿杏达成《业务合作协议》，由债券发行人(rén)关联(lián)方出资(zī)认购上(shàng)海(hǎi)阿杏(xìng)产品(pǐn)份(fèn)额，该产品通过(guò)深圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金(jīn)”最终投向指定(dìng)债(zhài)券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业发展集团有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称株洲新芦淞(sōng)）签署《投(tóu)资合作(zuò)协议》，约(yuē)定由指定第三方(fāng)认购“雪杉夏桐(tóng)7号私(sī)募(mù)证券投资基金(jīn)”，并由该产品(pǐn)购买指定债券。以上行为(wèi)不符合私(sī)募基金管理人专业化运(yùn)营的(de)要求。

　　二是未(wèi)向投资者披露关(guān)联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投(tóu)资基(jī)金”“雪(xuě)杉(shān)夏桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏(xià)桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉(shān)常升1号”“雪杉常升2号”分(fēn)别投向上海映雪投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合(hé)伙(huǒ)）（以下简称上海映雪(xuě)）在管(guǎn)产品“映雪吴钩(gōu)15号私(sī)募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿(yì)元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向(xiàng)上海映雪在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投(tóu)资期间(jiān)，深圳雪杉董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)郑宇(yǔ)为上(shàng)海映雪执(zhí)行事(shì)务合(hé)伙人(rén)、实际(jì)控制(zhì)人，上述交易构(gòu)成(chéng)关联交易，但深圳雪(xuě)杉未(wèi)向投(tóu)资者进行明确(què)、充分(fēn)地披露。

　　三是未落实投资(zī)者适当性管理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王(wáng)某的(de)基金合同于2015年7月7日(rì)签署，但是其风险(xiǎn)测(cè)评问卷则于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一(yī)般(bān)员工违规兼职(zhí)。深圳雪杉市场拓(tuò)展、投资(zī)运营、财务等岗位(wèi)员工(gōng)存在兼职情(qíng)况。

　　黄(huáng)某于(yú)2016年3月至2019年4月(yuè)任(rèn)深圳雪杉合(hé)规(guī)风控负责(zé)人，应当对发生在各(gè)自(zì)任(rèn)职期(qī)间公司的违规行(xíng)为承担相应责任。

　　根据(jù)相关规(guī)定，协会拟对深圳雪杉公(gōng)开谴责、暂停受(shòu)理其私募基金产品(pǐn)备案六个(gè)月；对 黄(huáng)某(mǒu)公开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意(yì)的是，这已经不是雪杉(shān)基金首次遭监管(guǎn)处罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关公告显示(shì)，经查，雪杉基金在从事私募(mù)基金业务活动中，存在未履行(xíng)谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等方式(shì)对个别(bié)投资者(zhě)的风险(xiǎn)识别(bié)能力和风险承担能(néng)力(lì)进行评估(gū)、未按(àn)照合(hé)同(tóng)约定如实(shí)向投(tóu)资者披露可(kě)能影(yǐng)响投资者合法权益的重大信息等情形。依据《私募管理办法(fǎ)》第三(sān)十三条规定(dìng)，决定对(duì)其(qí)采取(qǔ)出具警示函的行(xíng)政监(jiān)管措施。

　　百亿私(sī)募映雪(xuě)投资(zī)居股东之列

　　雪杉基(jī)金成立于2015年，注(zhù)册资本为(wèi)3250万元，机构类型为私(sī)募证(zhèng)券投(tóu)资基金管理人，全职员(yuán)工人数(shù)14人(rén)，管理(lǐ)规模区间为20-50亿(yì)元。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾进行高(gāo)管(guǎn)变更。目前雪杉(shān)基金的法人、总经(jīng)理为(wèi)汲(jí)培(péi)欣(xīn)，合(hé)规风控负责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意的是，百亿私募映雪投资为雪杉基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金还有一家关联公(gōng)司为(wèi)深(shēn)圳(zhèn)市(shì)塔门投资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样私募股(gǔ)权、创业投资基金管理人。

　　雪杉(shān)基(jī)金(jīn)官网(wǎng)显示，雪(xuě)杉基(jī)金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香(xiāng)港(gǎng)）有限公司，“雪(xuě)杉香港(gǎng)”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为投(tóu)资人寻找(zhǎo)海外长期稳定资产的投资(zī)和并(bìng)购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投资策略是通过(guò)追(zhuī)踪资产价格指数、利(lì)率(lǜ)、汇率(lǜ)、指标性股指等(děng)宏观经(jīng)济和估(gū)值(zhí)指(zhǐ)标，以分析并提取经济周(zhōu)期(qī)中的趋势性行业和事件(jiàn)以(yǐ)最大(dà)化投(tóu)资上行收(shōu)益(yì)，同时(shí)引(yǐn)入非公(gōng)开市场投资中的个体性估值(zhí)和内(nèi)在(zài)价值分析体(tǐ)系，以(yǐ)更好锁定投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新闻动(dòng)态便停止更新。

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