就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲金融(róng)巨(jù)头(tóu)罗斯柴(chái)尔德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配英(yīng)伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之(zhī)际，就增(zēng)持了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓(cāng)股数(shù)一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得(dé)不修正自(zì)己的错误，在英伟达股价的(de)缓慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足(zú)1万股。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货(huò)币(bì)的上上下下(xià)，让英伟(wěi)达的股价如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货(huò)币(bì)的(de)崩盘，让英伟达的(de)股价也一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历(lì)了(le)三(sān)波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力(lì)代表，股价(jià)一(yī)度(dù)涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过(guò)1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别(wèi)套现(xiàn)的，还(hái)有被誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代著(zhù)名投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经卖(mài)掉了(le)该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它(tā)剔除(chú)出(chū)投资(zī)组(zǔ)合，因为我无法承(chéng)受(shòu)这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前(qián)在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该(gāi)市场规模(mó)将达到(dào)3500亿(yì)美元。即(jí)使假(jiǎ)设(shè)英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但(dàn)如果作为一项投资的(de)话(huà)，我怎么都得不(bù)出每股(gǔ)400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间2023年5月30日持(chí)续出售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达(dá)现(xiàn)阶(jiē)段(duàn)股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师(shī)中，41名对(duì)英(yīng)伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的(de)人数30人增加(jiā)约三分(fēn)之一。这(zhè)些(xiē)分(fēn)析师对英伟(wěi)达给出的(de)股价中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研(yán)究公司伯恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是因(yīn)为先前估测(cè)的获利(lì)预(yù)期太低。目前投资人仍存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟达估(gū)值过(guò)高，目(mù)前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预(yù)测最准确的分析(xī)师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股和AI概念(niàn)股的估(gū)值过高，建议投(tóu)资者(zhě)可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息周期或(huò)许(xǔ)还(hái)未结束。过(guò)去的泡沫形成(chéng)通(tōng)常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在标普500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售。

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