民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调(diào)研(yán)信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路(lù)国(guó)家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生qīng)，甚至部(bù)分企业(yè)存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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