财联社4月21日讯（记(jì)者 王宏(hóng)）财联社记者从业内获悉，近期监管部(bù)门(mén)正(zhèng)陆续召集相关保险公司开(kāi)会，主要内容是进行(xíng)窗口指导，要求寿险公司调整新开(kāi)发(fā)产品的定价利率(lǜ)，控制利差(chà)损，要求新开发产品(pǐn)的(de)定价利(lì)率(lǜ)从3.5％降到3.0％。主(zhǔ)要(yào)思想是(shì)市场(chǎng)有效(xiào)，监(jiān)管有(yǒu)为，主体调(diào)节在(zài)先(xiān)，控制节奏，实现软着(zhe)陆。

　　新(xīn)开发产品定价利率或(huò)从3.5％降到(dào)3.0％

　　财联社(shè)记者获悉(xī)，近日监管(guǎn)部门陆(lù)续召集了多家寿险公司开会，以窗口(kǒu)指导的名义，小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段要求公(gōng)司调整产(chǎn)品利率，控制利差(chà)损。

　　据(jù)悉，监管要求(qiú)险企(qǐ)新(xīn)开发(fā)产品的(de)定价利(lì)率(lǜ)从3.5％降到3.0％。此次调(diào)整的主要思(sī)路是市场有效，监(jiān)管有为，主体调节(jié)在先，控制(zhì)节奏，实现(xiàn)软(ruǎn)着(zhe)陆(lù)。

　　这次(cì)调整是不(bù)久前监管召(zhào)集险(xiǎn)企进行调(diào)研会的(de)后(hòu)续。3月21日财(cái)联社记者曾(céng)报道(dào)，为引(yǐn)导(dǎo)人(rén)身险业(yè)降(jiàng)低(dī)负债成(chéng)本，加强(qiáng)行业负债质(zhì)量(liàng)管理，银保(bǎo)监会人身险部组织保(bǎo)险行业协会以(yǐ)及多家保险公司开展调研(yán)。将重点调研普(pǔ)通险预定利率分(fēn)布(bù)、分红险(xiǎn)预定利(lì)率(lǜ)和(hé)分红水平(píng)等公司负债成本(běn)情况(kuàng)，以及降(jiàng)低责任(rèn)准(zhǔn)备金评估利率对公司(sī)和行(xíng)业的影响，包括对新产品定价、存量业务退保、销售行为、市场(chǎng)竞争分(fēn)析(xī)变化等(děng)的影响。

　　随(suí)后据(jù)报道，监管在北京、南京、武汉三地召开座谈会。其(qí)中，北京(jīng)参(cān)会(huì)的保险公(gōng)司包括中国人寿、新华(huá)人(rén)寿、阳光人寿、中邮(yóu)人寿等；南京参会的保险公司有太(tài)保寿险、工(gōng)银安盛人(rén)寿、安联(lián)人(rén)寿、中(zhōng)韩人寿(shòu)等；武汉参会的(de)保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)有合众人寿、国(guó)富人(rén)寿、国华人寿(shòu)等(děng)。

　　据(jù)当(dāng)时参会的一位总精算师表示，各险企基本就(jiù)降低责(zé)任准备金评(píng)估利(lì)率达成共(gòng)识，有公司建议(yì)分阶段调整，比如普通型长期年金的责任准备金评估利率目(mù)前为年复(fù)利3.5％，可(kě)以先(xiān)降到3％，以后再动态调整。具体的调(diào)整方案(àn)还有待(dài)监管研究后出台。

　　有保险公司业内人士对财联社记者表(biǎo)示：“已经准备好利率3.0的产品了”。也有业内人士对财联社记(jì)者表示，此次主要涉及(jí)新开发产品的(de)定(dìng)价利率，以(yǐ)往的产(chǎn)品不受影(yǐng)响，行业“炒(chǎo)停售”难以避免(miǎn)。

　　小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段ng>下调(diào)预定(dìng)利率避免利差损风(fēng)险(xiǎn)

　　平安非(fēi)银团队(duì)表(biǎo)示，我国险企资(zī)产配(pèi)置风(fēng)格稳健，债(zhài)券投资比例稳步提升(shēng)，其他(tā)资产(chǎn)以非标资产(chǎn)为主、投资比例持续回落(luò)，股票(piào)和基金投资比例基本稳定。2018年以来，主(zhǔ)要(yào)券种长端(duān)利率中(zhōng)枢下行，长久期债券和优质非标资(zī)产供给有(yǒu)限，保险固(gù)收类资(zī)产配置(zhì)面临挑(tiāo)战(zhàn)。同时(shí)，权益市场波动率较(jiào)大(dà)、对投(tóu)资收益率影响(xiǎng)较大。近年监管(guǎn)按(àn)产品类型调整评估利率、防(fáng)范化解利差损风险。2023年3月(yuè)银保监会(huì)召(zhào)开座谈(tán)会，各险企已就降(jiàng)低责任准备金(jīn)评(píng)估利率达成共识。

　　东吴证券(quàn)非银团队此(cǐ)前曾(céng)表示，短期来看，引(yǐn)导降(jiàng)低负(fù)债成本将大幅刺激(jī)产品(pǐn)销售，老产品停售(shòu)炒(chǎo)作难以避免。中期来看，预(yù)定(dìng)利率跟随评估利率下行(xíng)，保险公司分红险占(zhàn)比(bǐ)提升，有望(wàng)缓解人身险(xiǎn)公司刚性(xìng)负债成本压力，寿(shòu)险产品本身保本属性有望进一步强(qiáng)化(huà)。

　　实际(jì)上，监管历史上有过(guò)多次调(diào)整(zhěng)评估利率的行动。据悉(xī)，1992年到1996年(nián)间，保险(xiǎn)公司为了和银行竞争，长期保险的预定(dìng)利率均在8％以(yǐ)上(shàng)。考虑(lǜ)到利(lì)差损风(fēng)险，1999年，原保监会下发《关于调(diào)整(zhěng)寿险保单(dān)预定利率的紧急通知》，全(quán)面叫停高预定利率(lǜ)产(chǎn)品，强制寿险公司(sī)将(jiāng)寿(shòu)险保单的(de)预(yù)定利(lì)率调整为不超过年复利2.5％。

　　此外，从全球市场来(lái)看，美国在20世纪80年(nián)代，日本在(zài)20世纪(jì)90年代(dài)末都曾面(miàn)临利差损风(fēng)险。1970年左右，美国寿(shòu)险业竞争激烈，为提高竞(jìng)争力，险(xiǎn)企销售大量高(gāo)负债成本、低利润产品。1980年左右，利率下行，投资承压(yā)，据美国审计总署统(tǒng)计，1975年(nián)-1990年间共(gòng)有(yǒu)176家(jiā)人寿(shòu)和健康(kāng)保险公司破(pò)产(chǎn)，其(qí)中80％发生在1982年以(yǐ)后，主要系险企销售大量对利率敏感的低(dī)利(lì)润产品；同(tóng)时市(shì)场压力致使投资端面临亏损(sǔn)。

　　平安非(fēi)银团(tuán)队表(biǎo)示，参考海外，小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段低(dī)利率环境下，负债端主要通过(guò)调整寿险产品结构、下调(diào)预定(dìng)利率(lǜ)的(de)方式来避免利差(chà)损风险。近年来，我国(guó)长端(duān)利率地位震(zhèn)荡、权益市场波动加剧，寿(shòu)险行业面临着(zhe)潜在的利差损风险、险(xiǎn)企利润(rùn)承压。保险监管趋(qū)严，通过发布产(chǎn)品负面清单、下调演(yǎn)示利率、分产(chǎn)品调整评估利率等降低(dī)负债端成(chéng)本。

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