民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及(jí)的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更(gèng)长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进(jìn)出(chū)口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lè水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括20字，水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括100字i)包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明(mín水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括20字，水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括100字g)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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