民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察(chá)中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流(liú)来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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