5月12日晚(wǎn)间，根据(jù)美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿(yì)私募景林资产递(dì)交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资(zī)产是国内(nèi)管理超千亿元人民(mín)币的(de)对(duì)冲基(jī)金(jīn)机构，亦是内地少有的进行大手笔(bǐ)持(chí)有美股的买(mǎi)方机构之一，景林的动向受到了市场广(guǎng)泛的(de)关注(zhù)。

　　1

　　千亿(yì)私募景(jǐng)林资产持仓曝光(guāng)

　　报(bào)告(gào)期内，景林资产整体持(chí)仓规模小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折合人民币120.2亿(yì)元(yuán)，相较(jiào)于(yú)2022年四季度的(de)16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截(jié)止(zhǐ)2023年一季度末，景林资产在美股市场持有34家上市公司的股票(piào)。其中，前十大持仓标(biāo)的在(zài)总市值中的(de)占比下降到77.89％，上季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景(jǐng)林共建仓5只股票(piào)，分别为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林资(zī)产一季(jì)度前五(wǔ)大卖出(chū)标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林(lín)资产美(měi)股持仓前(qián)十大重仓股分别为(wèi)：拼多(duō)多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林(lín)美股(gǔ)头号重仓股依旧(jiù)是拼多多(duō)，与上(shàng)季(jì)度对(duì)比，景林(lín)资(zī)产减仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前(qián)，景林连续三个季度增(zēng)持(chí)拼(pīn)多(duō)多。2022年二季度(dù)增(zēng)持拼多多24.02万股，三季度增(zēng)持(chí)123.39万股，四季度(dù)则增(zēng)持233.75万股(gǔ)，一次比(bǐ)一次猛(měng)。拼(pīn)多多也不负(fù)众望(wàng)，从股价(jià)表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头(tóu)在今年2月初便戛然而止了，景林资(zī)产(chǎn)在此(cǐ)前“越跌(diē)越(yuè)买(mǎi)”的策略(lüè)奏效后，或许(xǔ)在股价(jià)“掉头”之际进行(xíng)了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度(dù)景林新建仓的(de)英伟达，空降前十大重(zhòng)仓股(gǔ)第七位，一口气买入32.53万(wàn)股，一季度末(mò)持仓市值为(wèi)0.9亿元。截(jié)止至5月(yuè)12日(rì)，今年以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教(jiào)育股，与高毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景林资产(chǎn)在美股的操作中，最为亮眼的当(dāng)属(shǔ)重点加(jiā)仓教育股。

　　数据(jù)显示，截至今年一(yī)季度末，景林资产持(chí)有(yǒu)新东方(fāng)430万股，环比去(qù)年底加仓(cāng)368.8万股，期末持股市值超1.6亿(yì)美元，一跃成为景林资产的第二大重仓(cāng)股。与此同(tóng)时，景林资产(chǎn)一季(jì)度还建仓(cāng)了好未来，期末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，上述两只教育个股股(gǔ)价均处(chù)于震荡态势(shì)，并(bìng)无(wú)太多亮眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行业(yè)来看，不同年龄层(céng)的用户对“教(jiào)育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包(bāo)括开拓眼界、增(zēng)长知识、潜力(lì)挖掘、提升综合能力(lì)等。双减政策推行之后，目(mù)前(qián)行业(yè)政策环境(jìng)趋于稳定，但过程中(zhōng)很(hěn)多公司退出离开，使得行业竞(jìng)争格局趋(qū)缓，对(duì)于(yú)存量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借(jiè)多年积累的口(kǒu)碑(bēi)和公(gōng)信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头部企业在(zài)K9学科之外的(de)教育领(lǐng)域业(yè)务基础扎实，原有的留学等(děng)业务恢复增长，同时素质教育、直播电商业务等新业(yè)务成为新的(de)增长驱动力(lì)。且公司(sī)的(de)利(lì)润和现金(jīn)流稳(wěn)中转好，同(tóng)时账(zhàng)上资金充(chōng)足，当时的估值下(xià)有足够的安全边际。在过去几个季度的财(cái)报(bào)中，我们看到了相关的(de)积极信号。”景林(lín)资(zī)产表(biǎo)示。

　　值(zhí)得一提的是(shì)厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积，高(gāo)毅(yì)资产对于教育领(lǐng)域也颇为看好(hǎo)，但是标的选择似(shì)乎与景林资(zī)产存(cún)在分歧。

　　美(měi)国证券交易委员(yuán)会公开资料显示，截至今年一季度末，高毅资产持有新东方(fāng)24.4万股，相比于去年底减(jiǎn)仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接近三成。而一季度(dù)高毅资产(chǎn)大举买入近156万股(gǔ)好未来，相比于去年底增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠，炮(pào)轰市场(chǎng)投机(jī)之风(fēng)

　　自(zì)五一(yī)节过(guò)后，传媒、游戏板块成为资(zī)金炒作AI的重点方向，中(zhōng)特估支线(xiàn)也由暗(àn)转明，晋升市(shì)场第(dì)二大(dà)主线(xiàn)。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中(zhōng)特估仅(jǐn)热(rè)闹了一(yī)两天，随后(hòu)便(biàn)开(kāi)始持续下跌，传媒(méi)、游(yóu)戏(xì)板(bǎn)块更是大幅(fú)杀跌，高位股接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为客观数(shù)据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日(rì)成(chéng)交(jiāo)额超万亿元(yuán)阶段纪录(lù)，在本周(zhōu)遭遇终(zhōng)结(jié)。周(zhōu)三时，市场成交量尚且保持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日(rì)和5月12日成交额(é)连续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市场观点(diǎn)认为，主要原因是5月(yuè)11日晚间发布(bù)的(de)金融数据大幅低于(yú)预(yù)期。

　　据国(guó)盛(shèng)证券，4月(yuè)新增信(厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积xìn)贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但是考虑到(dào)去年4月(yuè)基(jī)数的异常，因而与往年相比，今(jīn)年4月信贷则是明显跌落(luò)，而今(jīn)年(nián)4月信贷(dài)低于2021年同期7512亿(yì)元(yuán)。居民贷款回(huí)落再度成为(wèi)信(xìn)贷回落的(de)主(zhǔ)要原因(yīn)。而企业(yè)中(zhōng)长期(qī)贷(dài)款继续保(bǎo)持同比多(duō)增，4月同比多增4017亿(yì)元至6669亿(yì)元。信(xìn)贷下滑带(dài)动社融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月同(tóng)比少增6370亿元。

　　署名光大(dà)证券的点(diǎn)评称，4月(yuè)下旬票据利率先下后上，并(bìng)不意味(wèi)着贷款好转了，主要因(yīn)为(wèi)今年国股行NIM和营收压(yā)力很大，一直(zhí)在压降(jiàng)票据等低(dī)效资(zī)产，对分(fēn)行(xíng)收票额度控制很(hěn)严。4月前两旬已经收了很多票，后面改(gǎi)用其他(tā)贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近(jìn)零利率了，信贷(dài)再(zài)度(dù)出现深度负增长，这是4月信贷斜(xié)率过于陡峭(qiào)化产生的后果(guǒ)，5月(yuè)份的贷(dài)款可能(néng)仍然不太(tài)乐观。

　　在这种(zhǒng)背景之(zhī)下，市(shì)场(chǎng)要想好起来，必然要让大(dà)家看到宽信用的信号出现(xiàn)，而这可能还需要一(yī)定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈的背景不改，而两大主(zhǔ)线人工智能和中特估，今年(nián)已然累计(jì)不小的涨幅。中特(tè)估(gū)这边，本月还有(yǒu)多只央企(qǐ)ETF等待进场，而(ér)人工智(zhì)能这边，在未有增量资金进(jìn)场的(de)情况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌之后，但斌更是罕见的在深(shēn)夜(yè)抒(shū)发感想(xiǎng)。大(dà)谈公募基金(jīn)经理的难处，在业(yè)绩和投资(zī)信仰之间无法两全(quán)。紧接着，炮轰当下(xià)市场投机之风大盛，认为当下市场交易机制应要有所(suǒ)改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是(shì)但总(zǒng)一个人(rén)的心声。

　　今年(nián)以来，市(shì)场看着红红火火，但(dàn)很多投资者都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募(mù)基金经理更是(shì)有苦(kǔ)难言，市场上大热的人工智能，游资炒作的(de)“星辰大海”，根本不符合他(tā)们(men)的(de)机构审美(měi)。直白(bái)点(diǎn)说(shuō)，市(shì)场根本(běn)就是(shì)绕着(zhe)公募持(chí)仓在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积