就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配(pèi)英伟达(dá)，但是目前(qián)已经部(bù)分获(huò)利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家(jiā)总(zǒng)部(bù)位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资管机构(gòu)为(wèi)拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期(qī)间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这(zhè)家老牌资(zī)管(guǎn)机构在2015年英伟达(dá)业绩第一(yī)爆发(fā)之际(jì)，就增持了(le)英伟达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数一度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而(ér)英(yīng)伟(wěi)达(dá)虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不修(xiū)正自己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达(dá)股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币(bì)的上上下下，让英伟达(dá)的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二(èr)季度(dù)，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历(lì)了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差(chà)点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的(de)，还(hái)有被誉(yù)为“估值教父(fù)”的当代著名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资(zī)英伟达(dá)，如(rú)今(jīn)已经卖(mài)掉(diào)了(le)该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的(de)投资组合里，最后把它剔除(chú)出(chū)投资组合(hé)，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝(jué)对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟(wěi)达目前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能(néng)芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额(é)，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规(guī)模(mó)将达到3500亿美(měi)元。即使假设(shè)英伟达(dá)未来(lái)的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都(dōu)得(dé)不(bù)出(chū)每股(gǔ)400多美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达(dá)给出买(mǎi)入评(píng)级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给予这(zhè)一评级的人数30人增加(jiā)约三分之一(yī)。这些分析师对英伟(wěi)达给(gěi)出(chū)的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达(dá)目(mù)标(biāo)股价，是因为(wèi)先前(qián)估测的获利预期(qī)太低。目(mù)前投(tóu)资人仍存(cún)在不同(tóng)的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达估值过高，目(mù)前(qián)已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最(zuì)准确的(de)分析(xī)师、美国(guó)银(yín)行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科技股和AI概念股的估值(zhí)过(guò)高，建议投资者可(kě)以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还未(wèi)结束。过(guò)去的泡沫形中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名成(chéng)通常是因“宽松货币政(zhèng)策(cè)”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认为需(xū)要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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