近期(qī)交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两(liǎng)天(tiān)内第二家被(bèi)要求自律调(diào)查的(de)大行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会已对多(duō)家金融机构(gòu)启动(dòng)自律调查，监管力度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间市场交易商协会(huì)（下称“交(jiāo)易商协会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示(shì)，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)自律处分规(guī)则》，交易商(shāng)协会已对中国建设银行(xíng)股(gǔ)份有限公司债务融资(zī)工具承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建(jiàn)行承销非金融(róng)企业债务融(róng)资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该(gāi)行(xíng)支持优质(zhì)头部房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在近期(qī)持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信(xìn)息，针对中国进出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生银(yín)行(xíng)承销(xiāo)业务(wù)涉嫌违规(guī)行为已开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西(xī)银行(xíng)、青岛银(yín)行和(hé)粤(yuè)财信托共(gòng)5家机构涉(shè)及债券(quàn)业(yè)务违规被(bèi)点名。具体来说(shuō)，交易商(shāng)协会通(tōng)过深入调查(chá)发(fā)现(xiàn)，大连银行等多家(jiā)机构存在债券代持交(jiāo)易(yì)等违规行为。其中，大连(lián)银行(x秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些íng)通(tōng)过(guò)做市业务(wù)方式，每日(rì)滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同的现(xiàn)券交易，代持(chí)利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银行和青岛(dǎo)银行(xíng)，内控执行不严(yán)或(huò)流于形式，未有效(xiào)评估交易合(hé)理性(xìng)，作为(wèi)中间方以现券买(mǎi)卖或做市(shì)等方式参(cān)与债券代持(chí)交易链条，交易笔(bǐ)数(shù)和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商(shāng)银行(xíng)已被启动自(zì)律调查(chá)。相关(guān)公告称，交易(yì)商(shāng)协会在日(rì)常监测(cè)工作中发现，工商银行主承销的多期(qī)债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)发(fā)行定价严重偏离市场合(秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些hé)理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会(huì)网站披露，近期在查处四平市城市发展投(tóu)资控股有(yǒu)限公司案件时，发现吉(jí)林银(yín)行、吉(jí)林亿(yì)联银行因违规收取发(fā)行人大额财(cái)务(wù)资助，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市场自律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行自(zì)律调(diào)查。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度加(jiā)强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展自律调查(chá)和自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进机构(gòu)、4家主承(chéng)销商(shāng)、3家会计师事(shì)务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接责任人(rén)。作出的(de)处(chù)分中，警告及以(yǐ)上占(zhàn)比超(chāo)过五成，15家机(jī)构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被(bèi)认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来(lái)看，被通(tōng)报的原因包括低价包销多期债务融资工具(jù)，影(yǐng)响了市(shì)场正常秩序；部分债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具未按(àn)照发行(xíng)文件约定(dìng)开展余额包销，个别(bié)债务融资工具(jù)挤占(zhàn)了(le)其(qí)他(tā)投资人(rén)的(de)正秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些常投标，违(wéi)背了(le)公平公正原(yuán)则，并影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序(xù)造(zào)成了(le)一定不良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参(cān)与机构在从事相关(guān)业(yè)务过程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意(yì)识，严格遵守相关(guān)监管规定和自律规则要求，合规展业，自(zì)觉维护(hù)银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会(huì)表(biǎo)示，做市(shì)商作为银行间市场(chǎng)基石机(jī)构，承担着(zhe)提高市场(chǎng)流动性(xìng)、促进价(jià)格发现的重要作(zuò)用，应切实(shí)提升做市交易能力，加(jiā)强内部控制(zhì)和风险管理，确保合规(guī)稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看(kàn)到(dào)，近期交易(yì)商协(xié)会的监管(guǎn)处罚力(lì)度(dù)明显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰(fēng)富多(duō)元(yuán)，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监(jiān)管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记(jì)者(zhě)表示(shì)，可以看到(dào)，银行间交(jiāo)易(yì)商协会将继(jì)续贯彻落实监(jiān)管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽(jǐn)责，维护市(shì)场良好秩序。债(zhài)券(quàn)承销机构(gòu)作为债券(quàn)市(shì)场(chǎng)的“看门人”，对于商(shāng)业银行(xíng)特别是国有(yǒu)大行(xíng)来说，也需要肩负(fù)起相(xiāng)应的公序(xù)责任，切实维护好行(xíng)业的良性(xìng)竞争生态。

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