民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用(yòng)另一(yī)个视角观(guān)察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)女生有感觉了是怎么样的呢交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，女生有感觉了是怎么样的呢本次(cì)广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zh女生有感觉了是怎么样的呢ì)发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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