在“扶优限劣”的基本方(fā鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故ng)针下，私募基金行(xíng)业监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，近日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业协会网(wǎng)站(zhàn)披露的一则公(gōng)告(gào)显示(shì)，雪杉(shān)基金存在违反专(zhuān)业化(huà)运(yùn)营(yíng)原(yuán)则等四项违规行为。根据相关规定(dìng)，协会拟对雪杉(shān)基金公开(kāi)谴责、暂停受(shòu)理其私募(mù)基金产品备(bèi)案六(liù)个月；对时任(rèn)雪杉基金合规风控(kòng)负(fù)责人的(de)黄某公开谴责(zé)。

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六(liù)个月

　　5月4日，中国(guó)证券投资(zī)基(jī)金业协会网站披露(lù)了一则纪律处分事先告知书(shū)送达公告。经查，深圳(zhèn)雪杉基金管(guǎn)理(lǐ)有限(xiàn)公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违(wéi)法违规行为，时任(rèn)高级(jí)管理人员黄某应当对(duì)此承担法(fǎ)律(lǜ)责(zé)任，协(xié)会拟(nǐ)对其作出纪(jì)律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四(sì)项违规行为：

　　一是违反(fǎn)专业(yè)化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上(shàng)海(hǎi)阿(ā)杏达成《业务合作(zuò)协(xié)议(yì)》，由债券发行(xíng)人关联方出资认购上(shàng)海阿杏产品份额，该(gāi)产(chǎn)品通过(guò)深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)在管产品“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”最终投向指定(dìng)债券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株洲新芦(lú)淞产业(yè)发展集团有限公司（以(yǐ)下简称株洲新芦淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约定由指定(dìng)第三方认购“雪杉夏桐7号私募证券投(tóu)资基金”，并由(yóu)该产品购(gòu)买指定债券。以上行为不符合私募基(jī)金管理人专业化运营的(de)要求。

　　二是(shì)未向投资者披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基(jī)金”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪(xuě)杉常升2号”分(fēn)别投向上海映雪投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海映(yìng)雪）在管产品“映雪吴钩(gōu)15号(hào)私(sī)募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号基金(jīn)”投向上海映(yìng)雪在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪(xuě)杉(shān)董事长郑宇为上海映雪执行事(shì)务(wù)合伙人、实际控制(zhì)人，上(shàng)述交易构成关联交易，但深圳雪杉未(wèi)向投资者进行明(míng)确、充(chōng)分地披露。

　　三是未落实投(tóu)资(zī)者适当性(xìng)管理要求。雪杉春茗1号基金的投资(zī)者王(wáng)某的(de)基金(jīn)合同于2015年7月7日签(qiān)署，但是其风险测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一般(bān)员工违(wéi)规兼职。深圳(zhèn)雪(xuě)杉市场拓(tuò)展、投资运营(yíng)、财务等岗位员工存在(zài)兼职情况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任(rèn)深(shēn)圳雪杉合规风控负责人，应(yīng)当对发生在各自任职期间公司的违规行(xíng)为(wèi)承担相应责任。

　　根据相(xiāng)关(guān)规定，协会(huì)拟对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾收警示(shì)函

　　值(zhí)得注意的是，这已(yǐ)经(jīng)不是(shì)雪杉(shān)基金首次(cì)遭监管(guǎn)处罚。2022年6月(yuè)18日，深(shēn)圳证监局曾对雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相关公告显示，经查，雪(xuě)杉(shān)基金在从事私募基金业务活动中，存在未履行谨慎勤勉(miǎn)义务(wù)、未采取问卷调查(chá)等方式对个(gè)别投(tóu)资者的(de)风(fēng)险识别能力和(hé)风险承担能力进行(xíng)评(píng)估、未按(àn)照合同(tóng)约(yuē)定如实向投资(zī)者(zhě)披露可能影响投资(zī)者合(hé)法权益的(de)重大信息(xī)等情形。依据《私募管(guǎn)理办法》第三十(shí)三(sān)条规定，决定(dìng)对其采取出具警示函的行政(zhèng)监(jiān鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故)管措施。

　　百亿私(sī)募映雪投资居股(gǔ)东之列(liè)

　　雪(xuě)杉(shān)基金成(chéng)立于2015年，注(zhù)册资本(běn)为3250万元，机构类(lèi)型(xíng)为私(sī)募证(zhèng)券投资基(jī)金管理人，全职员(yuán)工人数(shù)14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾进行高管变更。目前雪杉基金的法人(rén)、总经理为汲培欣(xīn)，合规风控负责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，百亿私募映雪(xuě)投(tóu)资为雪杉(shān)基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基金(jīn)还(hái)有一(yī)家关联公司为深圳市塔(tǎ)门投资管理有(yǒu)限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门(mén)投资为私(sī)募股权、创业投(tóu)资基金管理(lǐ)人(rén)。

　　雪杉(shān)基(jī)金官网显示(shì)，雪杉基金(jīn)还在香港控(kòng)股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限(xiàn)公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥(huī)与雪杉境(jìng)内平台的跨(kuà)境协同效(xiào)应，为投资人(rén)寻找海外(wài)长期稳(wěn)定资产(chǎn)的投资和并(bìng)购(gòu)机会。

　　据(jù)介绍，雪(xuě)杉的投资策略(lüè)是通过追(zhuī)踪资产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等宏观经济和(hé)估(gū)值指标(biāo)，以分析并提取经济周期中的趋势性行业和事件以(yǐ)最大(dà)化投(tóu)资上行收益，同时引入(rù)非公开市(shì)场投资(zī)中的(de)个体性估值(zhí)和内在价值分析(xī)体(tǐ)系，以更(gèng)好锁定投资的下(xià)行风险。但在(zài)2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态便停止更(gèng)新。

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